05月14日操盘必读:多空大揭秘

来源: 财界网综合2018-05-14 16:35:57
  笔者按:

  截至收盘,上证综指报收于3174.14点,涨0.34%,成交1724.11亿元;深证成指报收于10671.46点,涨10.35%,成交2347.26亿元。此外,创业板报收于1830.98点,下跌0.21%。在盘面上,富士康概念股等表现较为活跃。

  概念热点中,富士康概念指数早盘高开后震荡攀升,达到盘中高点后展开强势震荡。截至发稿涨幅达3%,领涨概念指数。个股中,新亚制程、安彩高科、昊志机电涨停;广信材料、奋达科技、沃特股份、京泉华等涨幅居前。分析人士普遍认为,富士康未来可以预见的规模与采购量的加大,将对其供应链上的相关公司的业绩带来直接提振。据不完全统计,目前两市共35只个股涉及富士康概念。从资金流向上看,月内相关概念股中共有7只实现大单资金净流入。

  (一)政策动态

  央行今日续作1560亿元MLF发放801亿元抵押补充贷款

  2018年5月14日,在发放抵押补充贷款(PSL)801亿元的基础上,人民银行开展中期借贷便利(MLF)操作1560亿元,无逆回购操作。

  上周六MLF到期规模3925亿元顺延至今日。不过据央行,4月25日部分金融机构使用降准释放的资金偿还MLF9000亿元后,5月剩余的MLF到期量为1560亿元。

  (二)政策动态

  5月14日人民币兑美元中间价上涨179个基点报6.3345

  来自中国外汇交易中心的数据显示,5月14日人民币兑美元汇率中间价上涨179个基点报6.3345,相比5月11日北京时间16:30人民币兑美元即期汇率收盘价6.3351上调6个基点。

  人民币兑美元即期汇率11日收盘上涨262个基点报6.3351,创半个月新高,盘中波动区间6.3320-6.3487,夜盘收盘报6.3333。当周人民币兑美元即期汇率累计上涨0.38%,结束连续三周回调。

  上周初美,元指数连续强势一度推低人民币至6.37低点,但人民币对美指反弹的反应明显不足;周四美国公布的通胀数据表现不佳,淡化了美联储后续持续加息的预期,美指调整反而加剧了市场结汇意愿,人民币由跌转升。不过美指整体上行趋势并未被破坏,因此人民币升值空间也较为受限。

  中国外汇交易中心5月14日公布的数据显示,5月11日CFETS人民币汇率指数为97.59,较此前一周升值0.07%,2018年以来累计升值2.89%。为便于市场从不同角度观察人民币有效汇率的变化情况,中国外汇交易中心参考BIS货币篮子、SDR货币篮子计算了人民币汇率指数,2018年5月11日上述两个指数分别为100.64和98.48,较此前一周分别升值0.20%和升值0.26%,2018年以来分别升值4.91%和升值2.59%。

  (三)行业动态

  “独角兽”版图扩张机构预计概念股

  5月11日晚间,中国证监会发布公告,按法定程序核准了富士康工业互联网股份有限公司的首发申请。

  从药明康德挂牌上市到富士康IPO的获批,“独角兽”企业正加快A股上市的步伐已成市场共识。

  事实上,伴随“独角兽”概念在A股市场发光发热,上市公司开始或主动或被动的与“独角兽”产生关联,“独角兽”概念股阵营不断扩容,截至目前,大智慧“独角兽”概念板块内成份股已达59只。

  5月份以来,在可交易的“独角兽”概念股中,近七成概念股实现上涨,次新股药明康德期间累计涨幅居首,5月8日上市以来持续以涨停价报收,银轮股份(002126,股吧)、城市传媒、宣亚国际、未名医药、麦达数字、浙江龙盛(600352,股吧)等个股期间累计涨幅也均在10%以上,分别为:13.09%、12.08%、11.24%、11.13%、11.11%、11.10%。

  资金流向方面,媒体市场研究中心根据数据统计发现,5月份以来,大单资金开始不断涌入“独角兽”概念股,尤其是上周,共有20只“独角兽”概念股获大单资金追捧,浙江龙盛(600352,股吧)(5964.43万元)、多氟多(4598.79万元)、未名医药(2798.82万元)、银轮股份(002126,股吧)(2160.01万元)、游族网络(1498.48万元)、旋极信息(1490.49万元)、蓝光发展(1171.52万元)等7只个股上周累计大单资金净流入均超1000万元,上述7只个股上周合计大单资金净流入达1.97亿元。

  对于“独角兽”概念股的投资机会,天风证券指出,主要聚焦两条主线,首先是参股“独角兽”的上市公司,受益于事件催化有望迎来主题性机会,但应考虑上市公司市值和占股比例,由此判断弹性空间。其次是产业角度被低估的存量“独角兽”上市公司,将其定义为具备稀缺性的垂直行业龙头企业,存量“独角兽”多在金融IT、医疗、大消费、大交通等领域,其中不少公司或其子公司已被行业巨头参股。

  通过对上述“独角兽”概念股梳理发现,最近1个月,25只“独角兽”概念股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级,其中,旋极信息、游族网络、东方网力、浙江龙盛(600352,股吧)、银轮股份(002126,股吧)、普路通、浙富控股、皖新传媒(601801,股吧)、神州信息、万和电气等10只概念股最新收盘价较机构预测目标价上涨空间超过三成。

  (四)行业动态

  猪价低迷期下的众生相强烈推荐底部龙头

  推荐标的:强烈推荐拥有丰富融资渠道,显著成本优势,深谙周期之道的确定性企业,首推工厂化养殖龙头,温氏股份。

  上游:种猪销量大幅减少,落后产能加速淘汰

  猪价暴跌导致养殖户补栏热情锐减,并开始淘汰高胎龄、低效率母猪,种猪场销量受到较大影响。从存量角度来看,当前落后产能的淘汰将会影响2018年年底的生猪出栏量。但考虑到2017Q4的补栏热情,我们认为对2018年底猪价持相对保守态度。从增量角度来看,当前种猪引种量大幅下降,将会显著减少2019年Q2之后的肉猪产能。

  养户:主动改变应对亏损,养殖情绪普遍稳定

  养殖户在猪价低迷期的行为将对当下和未来的猪价走势产生深远影响。经过草根调研了解到,在当前低迷行情下,养殖户普遍采取了灵活的应对措施,降低均重、淘汰落后产能、售卖仔猪最为普遍。且随着行业规模化程度的提升(相较于14年已经明显不同),现在以专业养殖户为主,他们对于周期的理解也越来越深刻。前两年猪价高景气为他们带来了丰厚盈利,未扩张规模的养殖户抗风险能力提升,对于亏损的忍受期限普遍在半年到一年。

  下游:采购成本降低,屠宰企业加速备货

  从我们调研的河南和湖北的屠宰场以及和行业内人士交流结果来看,屠宰企业收猪没有压力,市场上的猪还是过剩的。为更多地储备市场低价原材料,屠宰企业加大屠宰力度,积极储备冻肉。同时受益于猪价下跌,屠宰端业绩超预期上涨,以双汇为例,公司一季度扣非后净利润同比增长23.42%。

  对于猪周期的看法:周而复始,不离其宗

  我们认为当前生猪供应已经出现缺标猪、多牛猪的结构性失调,随着五月中上旬牛猪的消化完毕,猪价或开始回暖之路。从母猪屠宰情况来看,除了落后产能的加速淘汰外,已经有小比例的低胎龄母猪送入屠宰,我们认为养殖户一旦对2018&2019年的猪价形成较为悲观的预期,可能会加快产能的收缩,应该密切关注今年行业内母猪淘汰情况(胎龄与数量)。我们跳出周期来看,与以往周期相比,规模化企业补栏与散养户补栏同样都会导致价格低迷,而到了周期极为低迷之时,也同样会对价格感到畏惧且无力补栏,所有主体都是相机抉择的周期本质不会改变。若原材料价格后期略微上升,我们判断本轮周期仍然大概率仍是48个月为一个完整周期(低点到低点或高点到高点)。

  推荐标的:强烈推荐拥有丰富融资渠道,显著成本优势,深谙周期之道的确定性企业,首推工厂化养殖龙头,温氏股份。

  风险提示:突发大规模不可控疫病,重大食品安全事件,宏观经济系统性风险,极端气候灾害导致农作物大规模减产推升粮价。

  (五)行业动态

  医药行业:陕西心血管耗材集采冠脉支架价格平稳

  事件:

  2018年5月10日,陕西省发布了《关于2018年陕西省医用耗材网上阳光采购(血管介入类)动态调整结果公布的通知》,通知中公布了陕西省血管介入类耗材的挂网限价信息。

  简评

  1。此次挂网限价为全国和陕西省的最低价,涉及多家国内外企业

  本次价格调整涉及的耗材共计249种,其中229种耗材的限价有所下调,该价格为2016年以来全国最低价(在全国以省为单位集中采购的最低中标(挂网)价格)和陕西省医疗机构实际采购的最低价中的低值,所涉及的企业包括美敦力、强生、雅培、贝朗、乐普、微创、先健等多家国内外大型医疗器械企业。

  2。冠脉支架产品并未降价,外周血管支架、导管、导丝等产品降价幅度最大

  通过分析各类产品的降价幅度我们可以看出,不同类型耗材降价幅度不同,冠脉支架产品未降价,降价幅度较大的主要是乙烯醇栓塞微球、大动脉覆膜支架、腹主动脉覆膜支架、颅内覆膜支架、导管、导丝等产品。从今近年来的乐普医疗(300003,股吧)、微创医疗等公司的冠脉支架集采价格趋势来看,冠脉支架经历了2013-2015年的降价之后,2016年至今价格保持稳定,在此次陕西省挂网采购中也未降价。

  3。对乐普医疗(300003,股吧)、微创医疗、恒瑞医药(600276,股吧)等上市公司的影响有限

  在上市公司中,此次降价涉及乐普医疗(300003,股吧)、微创医疗的部分产品,且所涉及产品营业收入占公司总营收比例较小,所以对上市公司业绩影响有限。恒瑞医药(600276,股吧)的子公司苏州恒瑞迦俐生生物医药科技有限公司生产的乙烯醇栓塞微球降价幅度为93%,该产品为一种可载药、缓释和靶向治疗的肿瘤治疗介入耗材,但是该产品营业收入占上市公司营业收入的比例较小,所以对上市公司业绩影响较为有限。先健科技的大动脉覆膜支架降价幅度平均为35%左右(不同规格降级幅度不同),腔静脉过滤器降价幅度为18%,对公司产品终端价格有一定的影响,但是对出厂价的影响尚有不确定性。
责任编辑: 安智慧 IF108
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