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05月02日操盘必读:多空大揭秘
来源:财界网综合 2018-05-02 16:33:17
  笔者按:

  4月财新中国制造业PMI录得51.1,较上月微增0.1点,比预期为佳。惟数据显示制造业出现隐忧,新业务总量增速放缓至七个月最低点,且出口订单下跌,是自2016年11月以来首次。有专家分析称,中国制造业出口形势较严峻,经济增长对内需的依赖度显著上升。至于中国统计局周一(30日)公布,4月制造业PMI录得51.4,较上月微降0.1点。

  今日为互联互通额度扩大至4倍的首个交易日,沪深两市全日走势反覆,深证成指早段高开后一度倒跌,直至午后再度翻盘,全日升0.18%,报10342.85点;深证中小创新指数收跌0.6%,报2167.67点。

  (一)政策动态

  虚拟运营商业务明起正式商用申请企业条件看过来

  工业和信息化部28日发布公告,决定自今年5月1日起,将移动通信转售业务由试点转为正式商用。符合条件的民营、国有和外资企业,均可申请经营移动通信转售业务。这意味着,经过四年多的试点,虚拟运营商(移动通信转售企业)将获得正式商用牌照。

  公告提出,申请经营移动通信转售业务的企业,除应按照规定提交相关材料外,还应提交与基础电信企业签订的商业合同。合同中应包括:合作地域范围、号码资源、批发价格、互联互通、日志留存、垃圾短信和骚扰电话治理、网络安全、实名登记、防范和打击通讯信息诈骗、用户权益和用户个人信息保护、履约保障、市场退出和用户善后等方面的内容。

  转售企业根据自身业务需求,可向工信部申请移动转售客户服务号码,并应严格按照批准的位长、用途等规范使用。此外,基础电信企业应为转售企业提供垃圾短信和骚扰电话治理、防范和打击通讯信息诈骗等技术支持。

  公告强调,基础运营商给予移动通信转售企业的批发价格,应低于基础运营商同类业务平均单价或套餐价格,同时鼓励双方企业根据市场情况及商业合同约定,及时对批发价格进行调整,解决虚拟运营商“批零倒挂”问题。

  (二)政策动态

  5月1日起,个人税延养老险在上海等三地正式开始试点。

  根据财政部等五部委在4月12日发布的《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》(以下简称“《通知》”),率先实施个人税收递延型商业养老保险(简称“税延养老险”)试点的包括上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区等三地,期限暂定一年。

  试点后,哪些人群可以受益,税延养老险政策能省多少税,退休后能领多少养老金?

  何为税延养老险

  所谓税延养老险,是指允许购买商业养老保险的投保人在个税前列支保费,等到将来领取保险金时再缴纳个税。由于退休后收入通常大幅低于退休前,这意味着领取保险金时投保人要交的税款变少,同时降低了投保人当期的税务负担。

  国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生向澎湃新闻记者表示,税延养老险试点可以增加养老资产、改善养老金体系存在的结构失衡、缓解基本养老保险的可持续压力以及弥补企业年金发展的不足,对于完善“三支柱”的养老金体系具有重要的意义。

  (三)行业动态

  医疗政策支持力度超市场预期相关企业受益

  4月28日,国务院正式下发《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见(国办发〔2018〕26号)》,明确允许依托医疗机构发展互联网医院,支持探索医疗机构处方与药品零售信息共享,探索放开院外处方和第三方配送,打通在线问诊、处方、药品配送到家全流程。

  事件:4月28日,国务院正式下发《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见(国办发〔2018〕26号)》,明确允许依托医疗机构发展互联网医院,支持探索医疗机构处方与药品零售信息共享,探索放开院外处方和第三方配送,打通在线问诊、处方、药品配送到家全流程。

  我们的观点:

  分级诊疗进一步推进,药品生产、经营企业面临全新竞争格局。

  此次下发文件主要有三个方面的内容:一是健全“互联网+医疗健康”服务体系。从发展“互联网+”医疗服务、创新“互联网+”公共卫生服务、优化“互联网+”家庭医生签约服务、完善“互联网+”药品供应保障服务、推进“互联网+”医保结算服务、加强“互联网+”医学教育和科普服务、推进“互联网+”人工智能应用服务等七方面,推动互联网与医疗健康服务融合,涵盖医疗、医药、医保“三医联动”诸多方面。

  二是完善“互联网+医疗健康”支撑体系。从加快实现医疗健康信息互通共享、健全“互联网+医疗健康”标准体系、提高医院管理和便民服务水平、提升医疗机构基础设施保障能力、及时制订完善相关配套政策等五方面,提出了有关具体举措。

  三是加强行业监管和安全保障,对强化医疗质量监管和保障数据信息安全作出明确规定,保障“互联网+医疗健康”规范有序发展。

  我们认为,互联网+医疗健康是对分级诊疗政策的进一步推进,我国地域辽阔、医疗资源分配不均,之前诊疗任务大量集中在三甲医院,直接导致了“看病难、看病贵”的局面,因此,推进分级诊疗、利用互联网医院有效分配医疗资源是必然之举,相关生产、经营企业也将面临全新的竞争格局。

  一方面关注医院端用药结构变化,另一方面关注分级诊疗带来的基层及院外的机遇。

  根据pdb最新数据,样本医院2017年销售额同比增速仅1.58%,远低于医药工业增速。我们认为,一方面反应了卫计委等对中药注射剂、辅助用药发文要求进行监控和限制,另一方面,也为治疗性用药在医院端的放量腾挪出了空间。

  在医保基金维持收支平衡,基本不增的情况下,调整存量用药结构成为提高医保资金效率的最主要手段。在医院端,应当关注用药结构的变化,关注有创新能力和高价药国产化替代能力的公司。

  另一方面,关注分级诊疗。我们认为,基层首诊,双向转诊,急慢分治,上下联动的分级诊疗政策将进一步落实。目前,上海仁济医院已经通知关闭普内科门诊,下一步三甲医院可能进一步关闭门诊。目前,基层和药店在整个用药结构中占比虽然只有30%,但未来成长空间巨大。关注提前布局基层和院外市场的公司以及连锁药店标的。

  (四)行业动态

  证金公司持仓动向曝光两板块获大幅增持

  目前,上市公司2018年一季报已经披露完毕,数据显示,证金公司现身两市409家上市公司的前十大流通股东;总体看,有124家上市公司在一季度获得证金公司增持,有60家公司在一季度遭证金公司减持,其中证金公司在今年一季度退出5家公司的前十大流通股东。

  从证金公司一季度的持股动向来看,多只大盘蓝筹股在一季度遭证金公司大幅度减持;另一方面,券商、建筑央企板块则得到证金公司的集中增持,这一幕似乎是去年中报的重演。

  截至目前,沪深两市的一季报均已公布完毕。据统计,证金公司现身两市409家上市公司一季报的前十大流通股东,而去年年报的这一数字为403家。

  据去年中报的数据显示,在总共9家上市建筑类央企中,有多达8家在去年二季度均获得了证金公司的增持,且增持幅度均较大。与此同时,有多只券商股在去年二季度获得证金公司大举增持。

  另一方面,有60家上市公司在今年一季度遭证金公司减持,其中证金公司在今年一季度退出5家公司的前十大流通股东,具体的个股为洛阳钼业、浙江龙盛(600352,股吧)、金发科技(600143,股吧)、豫园股份、济川药业。其中洛阳钼业、济川药业的股价在一季度创出历史新高,浙江龙盛(600352,股吧)的股价在一季度创下阶段新高。

  值得注意的是,大盘蓝筹板块中的几家国有大行(工商银行(601398,股吧)、建设银行(601939,股吧)、农业银行)、中国石化(600028,股吧)、中国神华(601088,股吧)、中国国航(601111,股吧)、南方航空(600029,股吧)、东方航空、紫金矿业(601899,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、平安银行等大盘蓝筹股在一季度遭证金公司集中减持,而这些公司同时也大多是上证50指数的成分股。

  虽然无法判断证金公司一季度减持的具体时点,不过数据显示,从2016年3月起上证50指数的这轮牛市的阶段性高点出现在今年1月份,而当月上证50指数的成交金额也创下2015年8月以来的最高值。

  除此之外,此前风光无限的多只龙头白马股也在一季度被证金公司减持。数据显示,一季度,证金公司大幅减持了贵州茅台(600519,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、三安光电(600703,股吧)、山西汾酒(600809,股吧)、海天味业等白马股,其中证金公司已经连续8个季度减持贵州茅台(600519,股吧)。

  (五)行业动态

  小长假“五一”旅游市场再创佳绩附股

  每年的小长假、黄金周都促进了旅游业的迅速发展。今年“五一”假期,除了高速免费通行以外,全国多地推出旅游优惠措施,部分景区半价、酒店折扣等惊喜不断。国内长线游、周边游、出境游等品类的产品预订人次均出现增长。

  国家文旅部预计“五一”期间全国有望接待国内游客1.49亿人次,实现国内旅游收入880亿元;国家移民管理局预计全国出入境旅客流量日均将达到198万人次,比去年“五一”假期增长8%,比平日增长15%。

  此外,铁路客流持续高位运行也印证了旅游市场迎来旺季。4月29日,全国铁路开行旅客列车8871列,其中加开列车706列,共发送旅客1449.3万人次,同比增加84万人次,同比增长6.1%。4月30日,“五一”小长假第二天,全国铁路开行旅客列车8028列,其中加开列车589列,共发送旅客1155.7万人次,同比增加64.7万人次,同比增长5.9%。5月1日,全国铁路迎来返程高峰,预计发送旅客1403万人次,加开列车810列。

  近年来,我国旅游市场消费升级较为明显,人均收入的增加及旅游目的地的丰富,带动人均出行率逐年提升,为旅游行业业绩增长奠定了必要的基础。根据上市公司业绩报告显示,在行业转暖的大背景下,部分上市公司延续高景气。其中,15家旅游行业上市公司在实现2017年净利润同比增长后,2018年一季度净利润继续实现同比增长,在24家旅游行业上市公司中占比超过六成。

  仅从2018年一季报情况来看,上述15家公司中,海航创新、黄山旅游(600054,股吧)、中国国旅(601888,股吧)、宋城演艺、众信旅游、天目湖、腾邦国际、凯撒旅游等8家公司2018年一季度净利润同比增长均在20%以上,中青旅(600138,股吧)、岭南控股、西藏旅游(600749,股吧)、峨眉山A等4家公司2018年一季度净利润同比增长也均超10%,其他2017年实现净利润同比增长,2018年一季度净利润也实现同比增长的公司还有:三特索道(002159,股吧)、大连圣亚(600593,股吧)、曲江文旅。
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责任编辑: 安智慧 IF108
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