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04月04日操盘必读:多空大揭秘
来源:财界网综合 2018-04-04 15:02:54
  笔者按:

  截至下午14:03,今日沪指涨幅0.30%,A股成交量249.35亿股,成交金额3565.43亿元,比上一个交易日减4.51%。个股方面,1505只个股上涨,其中非ST股涨停53只,1596只个股下跌,其中非ST股跌停5只。从申万行业来看,食品饮料、家用电器、农林牧渔等涨幅最大,涨幅分别为3.56%、1.26%、0.82%;计算机、电子、通信等跌幅最大,跌幅分别为1.07%、0.94%、0.83%。

  (一)政策动态

  一季度多地楼市成交下滑一线城市同比降逾三成

  中国指数研究院日前发布的一份报告显示,2018年一季度,受监测的25个主要城市中,15个城市商品房成交面积同比下降,其中南宁下降幅度达60.48%,北京同比降幅也超50%。分各线城市来看,北京、上海、广州、深圳四个一线城市一季度商品房成交面积为551.83万平方米,同比下跌33%。中原地产首席分析师张大伟指出,2018年房地产市场分化依然是最主要特点,一二线市场预计将持续平稳。

  (二)政策动态

  深交所去年平均10天1份问询函

  从深交所官网获悉,最新统计数据显示,深交所2017年全年共向上市公司及其相关方发出监管问询函件3618份,内容涉及上市公司信息披露、并购重组、对外投资、规范运作等方面。估算一下,平均每十天就发出一份问询函。

  据深交所合规检查部门负责人表示,因为无法前往现场直接核实情况,在有效识别、快速处理市场风险方面还存在不足。“一些公司回复答得冠冕堂皇,通过现场检查更容易验证回复内容的真实性。”上述负责人表示,传统上针对上市公司“打破沙锅问到底”的非现场监管方式有时可能演变成“函来函往”的拉锯战,对突发性、重大性、恶性风险事件可能无法及时发现、处置,不能满足交易所一线监管职责的要求。

  深交所表示,将继续强化上市公司监管工作,聚焦重点领域和市场关切,进一步探索非现场监管与现场检查相结合的新模式。

  (三)行业动态

  环保行业:PPP项目库清理完成环保行业受影响有限

  事件:

  2017年11月16日,财政部发布财办金【2017】92号文《关于规范政府和社会资本合作(PPP)综合信息平台项目库管理的通知》明确了PPP的入库标准和负面清单,还特别强调了“按效付费机制”,并要求在2018年3月底前完成对在库项目的集中清理。截止2018年4月1日,项目库清理完毕,在库项目数量总计13970个,涉及总投资为18.26万亿。

  点评:

  项目库阶段性清查完毕,效果显著,环保项目受影响有限

  从2017年11月开始到2018年4月1日,根据明树数据,财政部PPP库共清退项目数2230个,涉及投资金额2.2万亿元(大岳咨询的数据为清退项目数2467个,金额2.45万亿)。跟10月底项目库的情况相比较(在库项目数14059个,涉及投资金额17.7万亿元),此次总的项目数退库率为15.9%,金额退库率为12.4%,效果还是很明显的。

  首先要说明两个市场可能有误解的问题:

  问题一:大力清退不合规项目同时也在大量入库新的项目,PPP推进并未减缓。

  根据大岳咨询的数据,从去年11月到今年3月底,在清退项目的同时,财政部PPP项目库新入库项目2416个,涉及金额3.4万亿。整体项目库数量有所减少,但涉及金额增加了近1万亿。

  问题二:清查退库去年11月前也一直在进行,清理完成后项目库更加规范。

  财政部PPP项目库的清理是日常工作,根据项目库的月报和网络资料显示,2017年11月前,基本上维持着每月清理100个左右的速度(去年7月份除外)。在92号文发布前,PPP项目库的清理主要针对的是迟迟无法落地、项目存在严重缺陷的项目。自92号文发布以后,项目库清理力度显著加大,单月退库项目金额到2018年1月已经增长到每月5307亿元,项目清理集中在92号文中提及的“未按规定开展”两个论证“、不宜继续采用PPP模式实施、不符合规范运作要求、构成违法违规举债担保、未按规定进行信息公开”的项目。此次清理完成后,现有留存下来的项目将更加规范,预计后续可能仍会有些新入库后迟迟无法落地的项目被清理出库,但总体力度会大幅减小。

  清退项目基本情况:识别阶段和使用者付费项目清退较多

  清退项目中处于处于识别阶段1697个,占比73%;准备阶段387个,占比17%;采购阶段73个,占比3%;执行阶段173个,7%。识别阶段项目清退占比较多的原因一是原来库中的识别阶段项占比本来就高,二是一些治理差的项目一直无法落地而停留在识别阶段,也容易被清理出库。从退出项目发起来看,2015年的发起的项目被退库数最多。

  区域差别明显,新疆、内蒙古、云南等大量项目被清退

  其中新疆、内蒙古、云南地区的退库数量和退库金额最多。新疆退库数720家,投资额4425.6亿元;内蒙古退库数455家,投资额2987.3亿元;云南退库数248家,投资额4354.8亿元。

  这些地方前期PPP项目申报很不规范,这些地方财政实力较弱,政府缺钱,地方政府都只把PPP当做一些基建项目的融资模式,把一些没有运营的项目也包装成了PPP。

  行业间也有差别,环保行业退库率居于中游水平

  生态建设和环境保护退库项目数占比5。71%,投资金额占比4.68%。退库数占比最高的是市政工程类,占比30.2%;退库金额中占比最高的是交通运输类,占比29.4%。这些数据与10月底财政部PPP项目库的行业分布比较,计算出各行业的退库率,可以看到,生态建设和环境保护的整体退库率为15.2%,居于中游水平。

  环保上市公司普遍PPP项目质量较高,受清库影响较小

  我们对覆盖上市公司的PPP项目进行了入库率查询(财政部PPP项目库及项目所在省库),发现上市公司普遍入库率较高,只有极个别项目受到了此次清库影响,且涉及金额不大,整体影响有限。

  投资策略

  总结来看,我们认为此时环保板块机构持仓低位,估值在历史底部,政策自上强力推动,订单、利润率边际变化改善,推荐配置行业龙头【碧水源】、【东江环保】、【聚光科技】、【启迪桑德】,同时看好小市值公司【博世科】、【龙马环卫】;另外我们最近我们新挖掘化工、环保、电新交叉股票【光华科技】亦看好。

  (四)行业动态

  母婴行业趋势向好专业连锁具备成长空间

  一周核心观点

  “品类杀手”是我们持续看好的线下高成长性业态,而母婴又具备刚需消费特性,本周爱婴室登录A股,我们重点研究了其所在的母婴消费市场,结论如下:“全面二孩政策”带来增量消费人群和消费升级带来的产品高端化趋势,为母婴市场持续扩容的核心驱动力,2017年行业规模约2.9万亿,且有望保持双位数扩容态势。渠道端来看,我们看好母婴专业连锁渠道的发展,主要原因如下:第一,由于母婴消费需求具有对质量和安全要求极高、信任成本较高的特点,母婴电商的实际成交仍集中于相对低客单价的品类,分流正在不断弱化,2017年,母婴电商增速收窄至30%以内,渗透率约22%,据此我们预计未来母婴消费的大头仍在线下;第二,具体到线下渠道格局,母婴产品品类繁多、消费频次各异,对供应链和商品组合管理的要求较高,更加适合独立门店运营,且母婴连锁专业性较强,能够解决行业信任成本较高的问题。结合近年来母婴专业店数量快速扩容,我们认为母婴专业连锁渠道份额有望提升,目前专业连锁渠道在线下母婴市场中占比50%以上,且有数据佐证其份额提升趋势。商贸零售板块目前持续推荐:苏宁易购、天虹股份,建议重点关注:莱绅通灵、飞亚达。

  一周行情走势

  市场表现概况:本周商贸零售指数上涨1.98%,上周下跌2.66%,本周该指数跑赢沪深300指数2.15个百分点。百货上涨1.22%,超市下跌0.67%,专业连锁上涨3.66%。本周零售股涨幅前五:跨境通(15.59%)/汇嘉时代(13.33%)/博士眼镜(12.26%)/快乐购(11.67%)/华联综超(600361,股吧)(8.75%);本周零售股涨幅后五:新华都(-9.87%)/红旗连锁(-4.09%)/商业城(600306,股吧)(-4.02%)/小商品城(600415,股吧)(-2.01%)/益民集团(-1.76%)。

  一周重点资讯

  上蔬永辉与新华联达成合作;国美零售2017年实现销售收入715.75万元,同比下降6.68%;周生生2017年实现营业收入166.33亿港元,同比增长3%;盒马鲜生与13家地产商达成战略合作协议;苏宁定下智慧家装100亿目标。

  一周重点公告

  青岛金王(002094,股吧)预计2018年一季度归属净利润同比增长90%至110%;国芳集团拟出资9000万元参与兰州市一处奥莱项目开发;重庆百货(600729,股吧)正在筹划的重大事项可能涉及公司控制权变更,公司股票继续停牌。

  风险提示:

  1。经济增速出现大幅度下滑,促消费政策方向发生偏移;

  2。企业转型进度不达预期。

  (五)行业动态

  上海加快崇明世界级生态岛建设关注相关受益股

  上海加快崇明世界级生态岛建设关注相关受益股2018年04月03日21:38来源:证券时报·e公司编辑:东方财富网分享到:24913人参与讨论我来说两句手机免费看新闻财富号入驻直达据怀新资讯报道,上海政府网消息,周一召开的上海市政府常务会议审议通过《崇明区总体规划暨土地利用总体规划(2017—2035)》和《崇明世界级生态岛规划建设导则》。根据上海市委和市政府部署,上海正举全市之力加快建设崇明世界级生态岛。专家表示,今后上海市级的资源、资金、重大项目可能更多向崇明辐射,提升崇明在上海全市的地位。可关注亚通股份(600692,股吧)、光明地产等。
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责任编辑: 安智慧 IF108
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