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03月23日操盘必读:多空大揭秘
来源:财界网综合 2018-03-23 14:21:15
  笔者按:

  3月23日消息,创业板午后持续走低,暴跌逾4%,截止发稿,报1737.75,跌4.39%。从盘面上看,猪肉、黄金、农业居板块涨幅榜前列,小米概念、富士康概念、独角兽、5G居板块跌幅榜前列。两市逾50只个股封死跌停板,跌幅超过7%的个股高达近千只。

  (一)政策动态

  人民币汇率大概率延续平稳走势

  昨日美联储货币政策会议决定加息25个基点,并将联邦基金目标利率区间上调至1.50%至1.75%。在此背景下,人民币汇率当日仍出现较大幅度调升。据外汇交易中心公布的数据显示,昨日人民币对美元汇率中间价报6.3167,较上一个交易日大幅上调229个基点。

  中国银行(601988,股吧)国际金融研究所外汇研究员王有鑫表示,在最近两次美联储宣布加息的当天,均出现了美元指数下跌、人民币汇率小幅上涨的现象,与常识相违背。虽然表面上看似乎不合情理,但实际又在情理之中。究其原因主要有两点:一是对于本次美联储加息,市场已经充分预期并进行了定价,按照“买预期卖事实”的操作逻辑,此次加息后人民币汇率上涨也就不难理解;二是尽管美联储宣布加息,但仍就难以逆转美元指数调整的走势。目前美元指数正处于调整周期,美国中长期利率今年已经实现较快上涨,利率曲线逐渐陡峭化,而加息则会进一步加剧这一趋势,并对美国实体经济发展和企业融资带来影响,致使美国经济可能短升长降,进而损害美元指数长期走势基础。因此,短期看对美元指数是利好,但从长期来看更多的是不利地冲击。目前市场已逐渐意识到美国经济复苏已进入后半程,因此,加息越快、越接近临界值,美元指数就将下跌的越快。

  东方金诚研究发展部副总经理王青表示,美联储在议息会议后宣布加息,符合市场预期。但同时公布的利率点阵图显示,2018年利率中值落在2.1%,这意味着美联储维持去年12月份议息会议后对2018年将加息三次的预测,而市场此前判断本次会议后美联储会将这一预测增加至四次。鉴于这一结果逊于市场预期,点阵图公布后美元指数随即大幅下滑0.79%。由于当前人民币汇率仍在很大程度上受美元指数走势影响,所以昨日人民币中间价出现229个基点的上调。

  针对短期人民币汇率走势,王有鑫认为,短期看人民币汇率可能会出现一定程度的回调,这主要是受中美关系的干扰。近期中美经贸摩擦增加了市场对于今年全球经济复苏和国际贸易走势的担忧。人民币作为风险资产和贸易战利益相关国货币,将不可避免地受到波及。不过,从年内来看,人民币在经济企稳和跨境资本流动形势好转等利好因素支撑下,仍将实现小幅升值,短期波动不改长期走势。

  (二)政策动态

  央行全面“加息”上调各期限SLF利率5个基点

  在上调7天逆回购利率5BP的同时,央行上调常备借贷便利(SLF)利率,隔夜、七天和一个月升幅均为5个基点(BP),至3.40%、3.55%和3.90%。今日凌晨2点,美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布加息25个基点,将联邦基金目标利率区间上调至1.50%-1.75%。

  早间央行上调7天逆回购中标利率5BP至2.55%。

  央行表示,此次公开市场操作利率小幅上行符合市场预期,也是市场对美联储刚刚加息的正常反应。去年以来,货币市场利率持续高于公开市场操作利率,近期虽有所收窄但仍有不小的利差,此次公开市场操作利率随行就市小幅上行反映了资金供求关系,可进一步收窄二者之间的利差,有利于增强公开市场操作利率对货币市场利率的传导作用,也有利于市场主体形成合理的利率预期,约束非理性融资行为,对稳定宏观杠杆率可起到一定的作用。

  央行称,今年以来人民银行加强预调微调和预期管理,维护银行体系流动性合理稳定、松紧适度,引导货币信贷和社会融资规模合理增长,这与公开市场操作利率小幅上行相结合,有利于为供给侧结构性改革和高质量发展营造适宜的货币金融环境。

  (三)行业动态

  粤港澳大湾区将成经济增长新一极

  粤港澳大湾区建设,打造的是国际一流湾区和世界级城市群,带动的是泛珠三角区域发展。因此,粤港澳大湾区未来必将成为驱动中国经济增长的又一巨大引擎。随着粤港澳大湾区发展规划,粤港澳大湾区建设有望在今年迎来实质性的开端,并会有一批实质性的项目落地。在此背景下,粤港澳大湾区主题叠加“一带一路”倡议、广东省自贸区、广东省国企改革等多重政策支持,区域内港口、仓储物流、地产开发等行业将获得发展新机遇,相关领域绩优龙头标的有望迎来价值重估的机会。

  A股市场上,粤港澳大湾区不少绩优龙头标的成为机构资金布局的重点。

  统计发现,今年以来截至昨日,在可交易的61只成份股中,仅16只概念股期间实现上涨,占比26.3%。其中,泰禾集团、世荣兆业(002016,股吧)、汇川技术、招商蛇口、瀛通通讯、华夏幸福等个股期间累计涨幅均超10%。

  业绩方面,粤港澳大湾区相关领域上市公司盈利能力突出,截至目前,在已披露年报的7家公司中,2017年业绩实现增长的公司有6家。除此之外,还有40家公司披露年报业绩预告,业绩预喜公司达到31家,占比近八成。

  粤港澳大湾区板块内上市公司优良的业绩早已吸引机构投资者的战略目光,在已披露年报的个股中,深赤湾A、塔牌集团(002233,股吧)、新纶科技(002341,股吧)、汤臣倍健、瀚蓝环境等相关领域龙头股被机构集体持有。

  (四)行业动态

  苹果产业链订单存在回流美国的风险

  美国对中国商品大规模征收关税,或将引发国内苹果产业链的变局。中金的研报提到,中美贸易战影响的领域首当其冲是针对中国计划加征25%附加关税的行业,尤其是信息及通信技术等。而山西证券也表示,苹果产业链订单存在回流美国的风险,相关行业需要规避。今日,苹果概念股大跌,其中安洁科技、巨星科技跌停。信维通信、超声电子(000823,股吧)、长盈精密等均逼近跌停。

  (五)行业动态

  产品换代推升制冷剂板块盈利受益股

  近日,产业在线发布数据显示,2018年1月份至2月家用空调总产量2172.7万台,同比增长8.14%,销售总量2267.28万台,同比增长12.35%。其中,内销出货1198.95万台,同比增长24.84%;出口1068.33万台,同比增长1.01%。对此,业内人士表示,空调产量继续维持近年来的增长势头,且根据历史经验判断,空调生产高峰通常为每年年初至5月份,目前仍处于生产旺季中期,将对下游制冷剂需求形成较大拉动。

  从供给侧角度来看,作为制冷剂主要原材料的氢氟酸受环保因素制约,部分企业仍处于停产或环保改造阶段,行业整体开工率仍维持较低水平,据生意社数据测算,国内氢氟酸价格年内已累计上涨近17%至15141.67元/吨。对此,分析人士指出,在供给紧平衡影响下,不断增长的市场需求将赋予企业更强的成本转嫁能力,制冷剂价格有望迎来上行。此外,目前全球正大力推广“环境友好型”第四代制冷剂技术,从长期来看,将对具备相关技术优势的企业营业收入提升形成利好。

  从业绩面上看,媒体市场研究中心数据统计发现,在目前已公布2017年年报的制冷剂上市公司中,滨化股份报告期内实现净利润8.26亿元,同比增长130.14%,此外,还有4家公司已披露2017年年报业绩预告且报告期内业绩预喜,其中,巨化股份(600160,股吧)、兴发集团(600141,股吧)2家公司表现最为亮眼,2017年净利润均有望同比翻番,此外,中欣氟材预计2017年净利润同比增长51.08%,*ST爱富预计2017年业绩实现扭亏为盈。

  受到良好业绩催化,制冷器板块中个股月内市场表现也同样可圈可点,上涨个股数量在板块中占比逾七成。具体来看,中欣氟材期间累计涨逾10%,领涨板块,此外,巨化股份(600160,股吧)、滨化股份、多氟多、永太科技(002326,股吧)等4只个股月内累计涨幅也均在3%以上。上述月内实现累计上涨的个股中,滨化股份、巨化股份(600160,股吧)2只个股未来投资机会最受机构看好,在30日内分别获11家、8家机构推荐,给予”增持“或”买入“评级。

  具体来看,滨化股份方面,上海证券表示,公司近期公告拟以4.1亿元收购黄河三角洲热力77.92%股权,以进一步增加公司烧碱电自给率,降低综合成本。此外,公司已开启7.5万吨环氧氯丙烷、6000吨电子级氢氟酸、1000吨六氟磷酸锂项目建设,预计将陆续于2018年至2019年投产。公司积极布局新材料、新项目,将加速促进自身转型升级,预计公司在2018年-2020年实现营业收入70.41亿元、75.03亿元和78.62亿元,同比增长8.91%、6.56%和4.79%,归属于母公司股东净利润为10.89亿元、12.07亿元和13.02亿元,同比增长10.81%、24.79%和16.39%,每股受益为0.92元、1.02元和1.1元,未来六个月内,维持“谨慎增持”评级。
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责任编辑: 安智慧 IF108
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