03月09日操盘必读:多空大揭秘

来源: 财界网综合2018-02-27 15:48:27
  笔者按:

  从盘面来看,以家电为首的白马股、周期股成为今天的砸盘主力,中小创虽然有所分化,但是热点题材不少。早盘区块链、网络安全、芯片等科技继续冲高,下午军工股异军突起,多只前期板块龙头和妖股封板,有的甚至盘中直线涨停。截止收盘,沪深两市3606家上市公司中,上涨数量1546家,下跌数量1555家。

  (一)政策动态

  人民币中间价上调232点在岸离岸人民币升破6.30关口

  东方财富网27日讯,人民币兑美元中间价上调232点,报6.3146。中间价升值至2018年2月12日以来最高,升幅创2018年2月1日以来最大。在岸人民币兑美元突破6.3关口,日内涨130点;稍早离岸人民币兑美元已突破6.3关口。

  步入2018年以来,人民币汇率迎来一波猛涨,在此背景下,监管动向广受市场关注。2月26日,央行货币政策委员会委员樊纲在接受媒体采访时表示,只要人民币汇率保持相对稳定,决策者今年可能不会干预汇市。

  在樊纲看来,2018年人民币汇率不会有太大波动,可能会有些涨跌,但是波动不会是单边走势。只要波动不是单向或非常大,决策者就可能置之不顾,逆周期因子在2018年不会卷土重来。据悉,央行货币政策委员会是央行制定货币政策的咨询议事机构,在国家宏观调控、货币政策制定和调整中发挥重要作用。

  对于央行官员的表态,苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙解读道,在新的汇率形成机制下,决策者将主要保持人民币汇率指数(一篮子货币汇率)的相对稳定,对于人民币兑美元等其他双边汇率将不会过多干预,相应地,加入非市场因素的逆周期调节因子的必要性也就不大了。特别是在美元持续走低的大国际环境下,人民币兑美元汇率将稳中趋升,人民币兑美元的贬值预期基本消失。

  “只要波动不是单向或非常大,决策者就可能置之不顾”,决策者可承受的人民币汇率波动处于何种水平?在黄志龙看来,决策者预期中的人民币汇率相对稳定主要是保持人民币汇率指数,即一篮子货币汇率的稳定,因此,人民币兑美元汇率波动的幅度可能会比较大,具体看可能在6.2-6.8的区间范围内波动。因此,一年内对某单一货币的双边汇率出现10%波幅是可能的。

  事实上,2018年以来,人民币汇率迎来一波猛涨,之后虽有小幅回调,但整体保持上涨趋势。1月31日,人民币兑美元汇率中间价报6.3339,与2017年12月31日的6.5342相比,2018年首月人民币兑美元中间价上涨2093个基点,涨幅达3.19%。在中国金融四十人·青年论坛会员张涛看来,这意味着2018年是人民币汇率“意外年”的概率不小,因为无论是中美经济增速差距的扩大程度还是人民币与美元关系的紧密程度,都不足以完全解释近期人民币汇率的强势。张涛认为,2018年人民币的“意外”之处可能在于双向波幅的超预期扩大,从日本经验来看,这种“意外”的上下沿应该还是在6.05-6.9的范围内。建银国际预计,今年人民币兑美元将继续升值,并将去年底的预测由之前的升值至6.4上调至6.2。

  (二)政策动态

  韩国冬奥会5G首秀5G产业加速推进(附股)

  韩国冬奥会5G全球首秀,网络指标表现优异:韩国举办的第23届冬奥会(2月9日-2月25日)实现了5G首秀,由韩国电信运营商KT联手爱立信(基站设备等)、三星(终端设备等)、思科(数据设备等)、英特尔(芯片等)、高通(芯片等)等产业链各环节公司全程提供的5G网络服务,成为5G全球首个大范围的准商用服务。此次韩国冬奥会5G网络采用28GHz频段,基于5G-SIG标准;接入网采用分离的RAN构架,采用CU、BBU和RFU三级结构;核心网采用了用户面下沉和云化部署方式,中心核心网节点部署在首尔,同时在平昌、江陵部署两个边缘节点。此次5G服务网络最高数据传输速率达到20Gbps(带宽800MHz),比目前4G

  LTE技术的最高速率(400-500Mbps)快40-50倍,时延小于1ms,系统容量提升100多倍。

  5G产业加速推进:此次韩国冬奥会5G首秀的顺利完成,预计将会进一步促进全球运营商和产业链其他公司加速其5G布局,5G产业链有望迎来新一轮的快速发展。此外,2月22日,沃达丰联合华为完成了全球首

  个采用3GPPNSA的5G新空口标准且使用Sub6GHz频谱的高清视频通话与双连接测试,距离5GNRNSA标准的发布仅2个多月时间,进度再次超出市场预期。下周(2月26日-3月1日)将在西班牙巴塞罗那举行2018年世界移动大会,预计将会有更多5G最新进展和产品发布。

  投资建议:建议关注积极布局5G产业链的上市公司中兴通讯(000063,股吧)、中际旭创、亨通光电(600487,股吧)、中天科技(600522,股吧)、光迅科技(002281,股吧)等。此外,继续看好中国联通(600050,股吧),2018年是联通混改成效验收的关键年,公司各业务雏形逐渐清晰,业务迅猛发展同时,全面控制成本,经营正处于向上拐点,继续强烈推荐。

  风险提示:5G产业发展不及预期的风险;中国联通(600050,股吧)混改成效不及预期的风险。

  (三)行业动态

  七部委联合印发蓄电池回收利用管理办法产业迎爆发元年

  2月26日,工信部官网发布关于《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》的通知,鼓励汽车生产企业、电池生产企业、报废汽车回收拆解企业与综合利用企业等通过多种形式,合作共建、共用废旧动力蓄电池回收渠道。近年来,我国新能源汽车市场保有量与日俱增,而作为新能源汽车核心的动力电池用量水涨船高。业内人士预计,从2018年开始,国内首批进入市场的汽车动力电池即将迎来“报废潮”。关注南都电源、东方精工。

  (四)行业动态

  全国两会即将召开多条主线布局两会行情

  十三届全国人大一次会议将于2018年3月5日召开,全国政协十三届一次会议于2018年3月3日在北京召开。通过统计近年两会前后A股市场表现可以发现,整体上两会前后市场稳定性较强,尤其是在过去三年A股市场无论是在会中还是会议后一周,市场往往能有不错的表现,会议后一周各大指数上涨概率基本上达到100%。

  对于今年的“两会行情”,近期多家机构也纷纷发表自己的看法。

  国泰君安发表研报指出,在经历2018年开年暴涨之后,A股因业绩雷、美股暴跌等因素,恶化市场风险偏好,恐慌性杀跌,波动加剧,两级情绪呈现单边空势,主题投资抱团被“打散”,胜率容错率表现低迷。随着业绩地雷影响消化和外围反弹,叠加春节效应与两会暖窗,市场风险偏好有望进一步回升。国泰君安认为,利空提前消化,一定程度也提升了2018年两会投资的胜率,2018年两会或将带来主题投资暖窗。

  国泰君安指出,在研究两会投资规律的基础上,根据十九大报告和2018年中央经济工作会议公报、2018年地方两会以及四次政府工作报告征求意见座谈会,并结合两会热点,前瞻2018年两会十大潜在热点主题,这些主题包括:高质量发展(先进制造业)、农业(乡村振兴)、环保(污染防治攻坚)、住房长效机制(租购并举)、改革开放40周年(海南旅游岛、上海自贸港)、医药、文化传媒、食品安全、军工。

  广发证券(000776,股吧)研报也指出,A股历史上“两会行情”大概率存在,左侧优于右侧。

  广发证券(000776,股吧)还指出,2010年~2014年,中小创往往在两会前表现更好、而在两会后调整,但近几年两会对市场风格的影响已日渐式微,2018年两会不是判断风格切换的重要考量因素。近期A股市场对风格切换的尝试更多源自于春节前急跌引发的短期冲击,中期风格切换的条件尚需等待。

  对于今年的“两会行情”该买什么?广发证券(000776,股吧)认为,一些两会年年提及的“老热点”,在会议召开前“率先领跑”并收获正超额收益的概率极高。2018年传统两会热点行业表现平平,随着会议召开的临近与主题升温,可以关注相应关注涨幅落后的环保、农业、传媒等行业。

  除了上述传统热点,每年两会还会有很多与时俱进的“新热点”不断涌现,广发证券(000776,股吧)认为这些“新热点”更加代表着未来变革的方向。“新热点”在两会前未被充分预期,因此市场表现平平,而会后接力,成为贯穿全年的投资主线。至于那些将车变更为2018年两会的“新热点”,广发证券(000776,股吧)预测可能将围绕高质量发展、改革开放与区域规划、乡村振兴与扶贫、产业长效机制建设等四条主线展开。

  安信证券认为,今年比较特殊的一点是我们即将迎来三中全会。1978年以来,每一届中央的三中全会都涉及重大议题,基本是在当年的下旬(9-12月)之间召开,而这次即将召开的十九届三中全会,跟十九届二中全会(1月18日-19日)之间,仅相隔了一个多月时间,释放了加速推进改革的信号。

  安信证券认为,通过梳理2018年1月地方两会情况,有助前瞻把握今年全国两会的重点。从今年地方两会看,除了延续去年重点“供给侧改革“之外,“改革开放”、“科技创新”、“生态”、“军民融合”、“乡村振兴”等很可能是今年两会重点线索,其中毫无疑问“改革开放”是最强主线。

  另外,2018年是中国改革开放40周年,也正是我国改革事业承前启后,继往开来的关键节点。在这一时间点上纪念改革开放40周年,一方面是对40年来改革开放成就、经验和教训的总结,另一方面更是为了坚定改革开放的道路、全面深化改革。改革开放40周年是今年最大的政策主题。从目前看,改革开放40周年主题可以细分为几条主线:扩大开放:自由贸易港等;区域改革:雄安新区、海南等;城乡改革:住房租赁改革,乡村振兴改革等,其他还包括继续推进混合所有制的国企改革等。

  广发证券(000776,股吧)认为,根据之前会议(十九大、中央经济工作会议、地方两会、国常会等)释放的信号,2018全国两会重点议题可能涵盖制造强国、三大攻坚战、改革开放、乡村振兴等方面。我们建议围绕以下四条主线布局“两会主题”:1)高质量发展主线。供给侧改革正逐渐从“量的去化”转向“质量优化”,建议重点关注“去杠杆”方面改革举措(如国企改、债转股等)和“补短板”方面政策推进速度较快的先进制造业(如5G等)。2)改革开放与区域规划主线。2018年是改革开放40周年时点,对外围绕“一带一路”战略,重点关注自贸区(主要是自由港建设)、粤港澳大湾区等;对内重点关注雄安、海南等区域性投资机会。3)乡村振兴及扶贫主线。“一号文”布局攻坚“乡村振兴”,精准脱贫是乡村振兴的前提,重点关注大众消费(食品、新零售)、新能源(光伏、风电)、农业(土地流转、规模化养殖种植)等领域。4)产业长效机制建设主线。重点关注工业环保和地产租售同权等。

  (五)行业动态

  吉利入股戴姆勒成最大股东5公司有望受益

  日前,吉利集团通过旗下海外企业主体斥资90亿美元,收购了戴姆勒9.69%具有表决权的股份,成为戴姆勒最大的股东并承诺长期持有其股权,该交易尚需通过中国监管机构审批。这是中国企业迄今为止在西方汽车工业中的最大手笔投资。

  拓普集团(601689)收购福多纳后进一步绑定吉利,预计2017年吉利占公司收入的30%左右,成为公司第一大客户。

  宁波高发(603788)是汽车操纵器市场龙头企业,吉利汽车是公司主要客户之一。

  海源机械:海通证券(600837,股吧)认为,公司与吉利、CATL合作打开轻量化材料空间。2017年12月9日,公司与吉利新能源轻量化领域全面合作,吉利新能源将支持公司在义乌市投建汽车零部件生产基地为其提供配套,产品包括LFT-D、SMC、碳纤维等。2017年12月22日,海源新材料收到吉利新能源MPC-1项目开模指令,已基本完成MPC-1项目模具开发工作,将逐步转入批量生产阶段,该车型预计2018年内批量上市,生命周期内预计实现销售收入4.5亿元。

  方正电机(002196,股吧):上海证券认为,公司与吉利控股集团的子公司浙江远景汽配有限公司签订驱动电机总成采购项目的供货合同。公司本次签订供货合同的驱动电机总成适用于吉利FE-3ZA/GE12车型,成功进入吉利汽车的供应商体系,显示出公司的纯电动汽车驱动总成产品已受到国内主流新能源汽车厂商认可。上汽通用五菱、众泰、吉利等优质的新能源乘用车客户将持续支撑公司驱动电机产品销量。

  星宇股份:海通证券(600837,股吧)认为,公司客户结构持续升级,从自主到合资、到全球豪华品牌,是一汽大众和吉利新车周期优质受益标的。公司客户主要分布在国内,近年来公司客户结构不断升级,从以自主品牌为主逐渐过渡到长期为一汽大众、一汽丰田等合资整车厂供货。新开拓的自主龙头吉利汽车、沃尔沃(中国)和奇瑞捷豹路虎等客户使得客户结构进一步高端化。
责任编辑: 安智慧 IF108
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