02月09日操盘必读:多空大揭秘

来源: 财界网综合2018-02-09 11:40:29
  笔者按:

  受隔夜欧美股市再度大跌,加之亚太股市早盘全线下挫的影响,沪指跳空大跌2.7%,开盘直接跌破3200点,个股一片惨绿,银行、保险等金融股集体大跌,上证50成为砸盘主力军,一度压制沪指向上的反弹,盘中一再寻低,一度跌破3100点,临近中午收盘随着市场情绪的宣泄跌幅有所收窄,而昨日大涨的中小创指今日也开始走弱,上行步伐明显放缓,乐视网再度封牢跌停,市场无一板块红盘,弱势行情继续延续,目前市场做多动能有限,导致被空方肆虐,午后指数维持低位震荡的概率较大。

  (一)政策动态

  央行连续12日暂停公开市场操作本周净回笼资金2200亿

  央行连续12日暂停公开市场操作,本周净回笼2200亿元。

  近几日,市场资金面宽松程度略为减弱,货币市场利率也出现低位反弹迹象。

  分析人士称,节前货币市场流动性逐渐收敛在意料之中。一方面,随着春运启动,春节前现金投放高峰已到来。从往年情况看,春节取现高峰造成的流动性冲击规模大体上在2万亿附近,如此大规模的资金流出银行体系,对商业银行是个巨大考验。往年经验还表明,春节前取现高峰通常伴随着春运而来,春节前2-12天大致就是资金面最紧张的时候,资金利率最高可以达到年末水平。本周恰好进入这个时期。

  另一方面,从1月下旬开始,央行持续实施流动性净回笼,在一定程度上对冲了CRA机制的作用。

  往后看,春节效应将继续显现,货币市场利率存在一定上行可能,但再现累计2017年那般流动性紧张情况的概率极小。一则CRA将有序发挥作用,投放的低成本法定储备,可有效满足主要银行现金投放需求,平抑货币市场利率上涨。二则央行平抑货币市场波动的工具充足,可以灵活开停公开市场操作,MLF、SLF、SLO等操作也可适时发挥作用,确保资金面波动不超出预期。

  总的来看,节前资金面可能出现一定波动,但风险可控,今天春节前流动性状况有望明显好于往年。

  2月1日,央行发布了1月份SLF、MLF、PSL的使用情况。当月,央行共通过这三个货币政策工具向市场补充了4954.5亿元的流动性。再加上普惠金融定向降准和金融机构有序动用临时准备金动用安排(CRA)等工具的使用,1月份的流动性整体上实现了合理稳定。

  为维护银行体系流动性合理稳定,结合金融机构流动性需求,央行1月份对金融机构开展MLF操作共3980亿元,期限1年,利率为3.25%。1月末MLF余额为46300亿元。

  1月份,为满足金融机构临时性流动性需求,央行对金融机构开展SLF操作共254.5亿元,其中7天期31.8亿元、1个月期222.7亿元。1月末SLF余额为242.6亿元。

  央行强调,SLF利率发挥了利率走廊上限的作用,有利于维护货币市场利率平稳运行。

  1月份,央行对国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家银行净增加PSL共720亿元,1月末PSL余额为27596亿元。

  业内人士分析称,从央行的各项准备看,今年春节前后的流动性将不会出现大幅波动,合理稳定有充足保证。

  中银国际证券分析师崔灼驹、朱启兵认为,主要原因在于今年新执行的“临时准备金动用安排(CRA)”宣布时点较早,大幅平抑了市场的不稳定预期。2月份,财政缴税时点延后至下旬,因此财政收支的错位期大幅缩短,节前除取现压力以外流动性没有其他负面影响。整体来说,1月末超储率水平趋势上应当是从2017年年末高位回落,同时考虑到临时准备金额度与春节前取现一定程度上的对冲,总量流动性供给的压力将小于往年。

  中信证券(600030,股吧)研究报告指出,就债市而言,央行于1月25日正式实施的定向降准措施,长期来看,有助于补充流动性缺口,缓解底层银行流动性紧缺、流动性结构性分层的矛盾,短期来看,将进一步改善当前流动性环境。此前,央行建立“临时准备金动用安排”提前安排春节前后流动性,营造平稳资金面;1月29日起自动质押融资业务新规的正式施行也将有利于春节前后流动性环境。在流动性水平保持中性平稳的背景下,预计10年期国债收益率在3.8%~4.0%的区间,目前仍能经受住考验。

  (二)政策动态

  证监会强调上市公司要严守三条高压线

  日前,中国上市公司协会举办了本年度第1期违法违规上市公司规范督导专题培训。证监会上市公司监管部副主任曹勇着重强调,信息披露应该真实、准确、完整、及时、公平。

  曹勇指出,资本市场是信息市场,上市公司信息是市场生命线,信息披露是上市公司的法定义务,是投资者了解上市公司的主要途径。目前,极少数上市公司还存在着编制虚假财务报告,信息披露故意使用晦涩语言给投资者理解带来歧义;业绩预报与实际情况相差较大;未按照定期报告的披露要求进行完整披露;违规担保未披露,关联方、关联交易披露不完整;实际控制人、控股股东未履行信息告知义务,故意延迟信息披露;选择性信息披露行为、非主观上对特定群体的信息披露等问题。

  曹勇要求,参训上市公司董监高人员吸取经验教训,严守虚假陈述、内幕交易、操纵市场三条“高压线”,依法履职,树立对全体股东负责的思想,在各方的共同努力下,把上市公司规范与发展工作做的更扎实更生动。

  (三)行业动态

  首届世界海关跨境电商大会将召开附股

  据报道,首届世界海关跨境电商大会将于2月9-10日在北京召开。中国海关牵头制定的《跨境电商标准框架》将在本次会议期间发布,该框架有望成为世界海关跨境电商监管与服务的首个指导性文件。近两年,我国出台了一系列措施推动跨境电商发展,如提高通关效率、支持境内银行卡清算机构拓展境外业务、支持电商企业建立海外营销渠道等。关注跨境通、金财互联。

  (四)行业动态

  硅晶圆进入涨价周期行业持续高景气度确认

  据报道,近期半导体硅晶圆缺货潮持续上演。12寸硅晶圆缺货最为严重,8寸硅晶圆处于长期供给吃紧状态,硅晶圆巨头纷纷发布上调涨价预期。机构认为,随着AI芯片、5G芯片、物联网等行业的崛起,硅晶圆的需求将持续爆发,今年12寸硅晶圆需求有望继续增长。而产能供给明显偏少。市场普遍预期,产能增加速度缓慢将进一步扩大硅晶圆供需缺口。随着供需环境的改善,硅晶圆持续高景气度确认,上海新阳、晶盛机电等硅片龙头公司有望受益。

  (五)行业动态

  锂电巨头大幅上调电芯价格缺货涨价将长期持续

  由于原材料持续上涨,LG原厂通知,2018年2月起LG18650全系列电芯价格将上涨15%-20%。该电芯广泛应用于充电宝、电动车等领域。机构认为,中国新能源汽车正呈现高速发展态势,将给电芯带来巨大的需求,也毫无疑问会严重挤占充电宝电芯的产能。随着需求的快速增长,预计到2019年前后,金属锂和钴等不可或缺的原料将持续吃紧。电芯缺货涨价这一情况预计将长期存在。可关注亿纬锂能(300014,股吧)、澳洋顺昌(002245,股吧)等。
责任编辑: 安智慧 IF108
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