02月08日操盘必读:多空大揭秘

来源: 财界网综合2018-02-08 11:52:47
  笔者按:

  沪指早盘低开高走,跌幅缩窄;深成指、创指持续走高,创指盘中涨近2%。截至发稿,沪指报3291.35点,跌0.54%;深成指报10408.28点,涨1.57%;创业板指报1645.81点,涨1.82%。

  盘面上,通信板块持续领涨,5G、芯片、高送转、白酒、新零售、军工等概念板块涨幅居前;银行、油改、黄金、煤炭、航空等概念板块跌幅居前。

  (一)政策动态

  人民币中间价报6.2822升值60点为近30个月的新高

  2月8日,人民币兑美元中间价报6.2822,较上日升值60个基点,为近30个月的新高。

  业内人士表示,尽管美元走势出现反复,跌势开始放缓,但最近人民币仍保持强势运行,表明人民币已进入主动升值模式,主要源于升值预期抬头引发的客盘结汇需求释放。从盘面上看,近期客盘结汇意愿持续上升,基本无视美元反弹,倘若美元走势不出现大变化,或央行不进行干预,短期内人民币恐易升难贬。目前人民币汇价已经超出大多数机构先前的预期。

  中国银行(601988,股吧)首席研究员宗良表示,今年以来,人民币汇率升值较快,确实存在大量热钱流入的现象。在过去,美国经济复苏、美元升值和加息三者是紧密相关的,但这次美国在加息过程中,呈现出与过去不同的现象。即美国加息的同时,美元不一定升值,并促使市场对经济预期产生影响。

  宗良认为,在人民币汇率升值的背景下,外资流入中国后,或流向房地产市场和资本市场。当然,要谨防大量资金流入而导致这两个市场的泡沫,避免未来汇率变动所带来的风险。总体来看,在欧洲经济势头较好的背景下,短期内,难以出现资金集中流向美国。全年来看,人民币汇率在波动中趋于升值的概率大。

  中国人民大学财政金融学院教授、国际货币研究所特约研究员何青表示,人民币强势上涨在一定程度上会引起热钱的流入,今年以来,港股市场交易量的大幅上升也表明有大量的资金流入。原因在于,当前美股存在较大不确定性,市场对于美国是否加息的预期更加不明朗,在此背景下,资金会去寻找其它相对安全的投资机会,目前来看,中国市场是比较稳定和安全的,因此,资金会考虑流入包括中国在内的新兴市场国家。

  何青认为,外资的流入会促使人民币在短期内呈现相对升值的趋势,对中国会产生两方面的影响:一方面,人民币在相对稳定持续的升值下,将吸引境外资金流入中国市场来购买人民币资产,助力人民币国际化进一步向前推进;另外一方面,人民币更加值钱,会促使企业到海外进一步的并购,同时进行有意识的布局,可以使得人民币资产进一步实现国际化。

  (二)政策动态

  3公司上会仅1家通过本周IPO通过率55.56%

  据证监会网站显示,2月7日上会的北京新时空科技股份有限公司、四川天邑康和通信股份有限公司、北京朝歌数码科技股份有限公司3家公司中,只有四川天邑康和通信股份有限公司过会,其他两家公司的首发申请遭否。

  实际上,四川天邑康和通信股份有限公司曾于2016年7月闯关创业板未果,彼时被否的原因主要是客户主要为中国电信、中国联通(600050,股吧)和中国移动等三家通信运营商,在2013-2015年对中国电信集团公司以及下属各地区分公司的合并收入占公司营业收入的比例均达80%以上且逐年增加,向中国电信销售的产品价格多数高于中国联通(600050,股吧)、中国移动,部分产品售价差异高达一倍之多。此次二次闯关得以顺利通过。

  招股说明书显示,四川天邑康和通信股份有限公司立足于光通信产业和移动通信产业,专业从事宽带网络终端设备、通信网络物理连接与保护设备、移动通信网络优化系统设备等的研发、生产、销售和服务。实际控制人李跃亨、李世宏。

  同样是二次闯关的北京朝歌数码科技股份有限公司未能过关,其曾在2011年冲击创业板未果,彼时被否的原因主要是未来持续盈利能力存在重大不利因素,其全部生产制造业务都委托加工商完成。此外,2018年至2010年销售收入来自华为公司的占比分别达到了66.94%、79.42%和88.1%,被认为对华为公司的依赖度过高。

  此次证监会认为,报告期内前五大客户销售额占当期营业收入的比例分别为89.81%、90.54%、96.01%。请公司说明与华为公司、国广东方、中国移动的合作历史及背景,报告期内对上述企业销售排名变动的原因,结合市场情况说明2017年对中国移动销售大幅上升及对华为公司销售大幅下降的原因及合理性;是否构成对单一客户的重大依赖,是否对发行上市构成实质性不利影响。此外,还要求说明毛利率变动的合理性以及对未来持续经营的影响。

  招股说明书显示,北京朝歌数码科技股份有限公司主营业务为互动电视智能终端及系统平台的研发、生产、销售、运营与服务。实际控制人蒋文及王彤。

  另外一家被否的北京新时空科技股份有限公司主营业务为照明工程业务及与之相关的照明工程设计、照明产品的研发、销售,主要应用于文旅表演、城市空间与公共建筑等景观照明领域。实际控制人宫殿海。

  发审委认为,北京新时空科技股份有限公司存在向无劳务分包资质单位采购劳务的情形,2015年前10名劳务分包单位中,向无劳务分包资质单位的采购金额占比为50.84%。存在应履行未履行招投标程序签订的合同,2017年第四季度2个应当履行招投标程序的项目无中标文件,部分项目在中标前存在发生项目成本的情况。存在向关联方北京友邦建安劳务分包有限公司采购外包劳务的情况;还存在从事发行人相似、相近或同类业务的关联方,后分别通过股权转让、注销等方式消除关联方关系。

  此外,北京新时空科技股份有限公司盈利情况也成为关注重点。发审委认为报告期内营业收入与净利润增速不一致,综合毛利率低于同行业可比上市公司平均水平且趋势不一致。存货净额逐年上升,发行人并未计提存货跌价准备。

  至此,本周9家公司首发申请接受审核,总共有5家公司过关,通过率55.56%,较1月份的36%的通过率已大幅上升。

  (三)行业动态

  机构预测1月份CPI同比增长1.5%货币政策维持中性

  2月9日,国家统计局将发布1月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据。目前,光大证券(601788,股吧)、国泰君安、上海证券、招商证券(600999,股吧)等10家机构对1月份CPI和PPI数据都进行了预测,《证券日报》记者统计发现,机构预测1月份CPI同比增长的最小值为1.3%,最大值为2.3%,预测均值为1.5%。机构预测的1月份PPI同比增长最小值为3.0%,最大值为4.8%,预测均值为4.3%。

  从农业部监测的28种重点鲜菜价格高频数据表现来看,近期在寒冷天气的影响下,菜价环比涨幅较上月扩大,同比跌幅收窄明显。

  华泰证券首席宏观分析师李超表示,预计受高基数的影响,2018年1月份鲜菜CPI同比增速可能继续维持为负,但由于去年2月份至4月份的菜价基数较低,且2018年2月份为春节月份,下个月鲜菜CPI同比可能转为正增长。环保限产对猪肉供给的负面影响可能有一定滞后性,维持上半年猪肉CPI同比跌幅温和收窄、同比最快到年中转正的预判。2018年1月份为非春节月份,结合CPI历史季节性表现,预测1月CPI环比增长0.5%、同比增长1.3%。

  PPI方面,李超表示,预计2018年1月份PPI环比涨幅为0.6%,较2017年12月份略有回落、同比增速为4.8%,较前值回落0.1个百分点。环保限产将持续对相关行业生产价格产生正向影响,周期股行情仍有持续性基础。

  中银国际证券分析师朱启兵表示,1月份制造业PMI中购进价格指数回落至59.7%,仍在相对高位;1月份南华工业品指数环比上涨1.4%,同比涨幅扩大至7.4%;CRB现货指数(工业原料)环比上涨3.1%,同比涨幅扩大至3.9%。综合判断,预计1月份PPI环比涨幅扩大至0.6%,在基数作用下同比涨幅收窄至4.7%。

  朱启兵表示,综合判断,预计1月份M2同比增速维持在8.1%。在经济增长无风险,通胀压力显现背景下,预计货币政策维持中性态度。

  (四)行业动态

  5G概念股快速走强提前布局5G产业链公司

  周四(2月8日)早盘,5G概念股快速走强,截止发稿,纵横通信,武汉凡谷(002194,股吧)等2股涨停,华脉科技,广和通,超讯通信,中通国脉,ST信通,吉大通信,华星创业(300025,股吧),日海通讯(002313,股吧),美格智能等股涨超3%。

  据北京日报2月7日消息,根据《北京市大数据和云计算发展行动计划(2016-2020年)》,到2020年北京市将实现4G网络全覆盖,在北京城市副中心、2019北京世园会园区、北京新机场、2022年冬奥会场馆等率先开展5G网络商用示范,目前北京市已在怀柔试验场对5G进行相应的试验工作。

  业界预计,我国2019年有望实现5G通信预商用,2020年有望实现5G通信大规模正式商用,提前布局5G产业链公司有望受益。

  申万宏源分析认为,关注重要节点,紧握投资主线。预判5G牌照发放时点在2019年底-2020年初。2018年随标准冻结、运营商积极部署、预商用少量招标、政策推动因素刺激,18年中大概率进入投资预热阶段。投资主线:预计未来投资平缓并持久,早期建网以扩容为核心,首先关注承载网升级带来的光纤光缆、传输接入设备以及光模块需求;随后是无线基站设备集采及基站天线、射频器件、小基站;网优/测试等服务将在建网期间受益;同时终端元器件研发与认证送样需要提前;规模商用后,垂直应用爆发。

  (五)行业动态

  乙二胺价格连续上涨留意相关产业链动向

  自2018年1月以来,PA66(聚己二酰己二胺)价格次数上涨。截止2月6日,PA66价格为29000元/吨,较1月1日上涨3440元/吨,涨幅为13.46%。1月24日巴斯夫宣布其己二胺、AH盐和PA66供应遭遇不可抗力之后,巴斯夫、奥升德、道默、塞拉尼斯纷纷宣布调高PA6/PA66报价,且幅度巨大。

  博览财经消息整理,自2018年1月以来,PA66(聚己二酰己二胺)价格次数上涨。截止2月6日,PA66价格为29000元/吨,较1月1日上涨3440元/吨,涨幅为13.46%。1月24日巴斯夫宣布其己二胺、AH盐和PA66供应遭遇不可抗力之后,巴斯夫、奥升德、道默、塞拉尼斯纷纷宣布调高PA6/PA66报价,且幅度巨大。

  PA66是一种白色固体的热塑性树脂,通常用作机械附件,如齿轮、润滑轴承。也可以代替有色金属材料做机器外壳,汽车发动机叶片等。本轮PA66价格上涨主要原因在于国际巨头因不可抗力上调产品价格。由于大部分重要化工品都属于行业高度垄断的低位,所以按照历史经验,只要化工巨头一遇到不可抗力,产品就会开始涨价。比如2017年MDI,PTA的价格野蛮式疯涨犹历历在目。

  对于PA66的需求端来看,欧美经济持续复苏以及中国等经济体维持强势增长,导致从去年开始其需求逐渐向好,而从供给端来看,关键中间体扩产速率缓慢导致产品供给端近年来并未出现较大幅度增长。因此行业整体供需格局持续改善。

  经过分析,本轮PA66的价格持续上涨将会对行业供需关系造成很大冲击:经测算,全球约三分之一的产能在近期受到了影响,目前的供需缺口在30-40万吨之间。

  但是具体到国内市场,此次涨价有望为相关企业带来契机。由于国内PA66长期以来一直依靠进口,近年来对外依存度高,因此国产替代需求强烈。而国内尼龙产业链龙头企业如神马股份等产能有所释放,而且涉及整个产业链,后期相关企业盈利增长值得持续跟踪。

  根据市场公开资料显示,相关投资标的包括:神马股份、华鼎股份、沧州明珠(002108,股吧)。
责任编辑: 安智慧 IF108
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