01月05日操盘必读:多空大揭秘

来源: 财界网综合2018-01-05 11:20:54
  笔者按:

  沪深两市开盘后进入震荡行情,沪指横盘整理。截至发稿,沪指报3384.64点,跌0.03%;深成指报11329.39点,跌0.11%;创业板指报1798.30点,跌0.21%。

  从盘面上看,地产板块领涨,区块链、深国改、粤港澳、建筑、国产软件等概念板块居涨幅榜前列;芯片、军工、油改、自贸港、白酒、煤炭、苹果概念等板块居跌幅榜前列。

  (一)政策动态

  央行连续第10天不进行公开市场操作本周净回笼5100亿元

  中国央行连续第10天不进行公开市场操作,今日零投放零回笼。此外,本周央行未进行逆回购操作,但累计有5100亿元逆回购到期,因此本周实现净回笼5100亿元。

  央行称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响,今日不开展公开市场操作。

  岁末年初往往是中国市场资金最为紧张的时期,但今年情况有所改观。

  自2018年初开始,中国央行正式实施新的普惠金融定向降准,政策覆盖人群不仅涉及小微企业和“三农”贷款,更扩大至脱贫攻坚和“双创”等领域贷款。

  招商证券(600999,股吧)首席宏观分析师谢亚轩认为,这一政策延续自2014年,但今年受益银行范围扩大了,预计定向降准将额外释放4300亿元至5550亿元。

  此外,央行还宣布在2018年春节期间建立“临时准备金动用安排”,以满足临时流动性缺口。

  中金公司宏观分析师张继强表示,央行此次“临时准备金动用安排”无论从操作对象、利率、规模来看,都是过去临时流动性便利(TLF)的升级版,有助于稳定市场对资金面的预期。

  中信建投证券宏观与债券研究团队首席分析师黄文涛称,按临时准备金动用安排2%的使用额度估计,春节期间商业银行可动用的流动性规模大约为1.6万亿元人民币左右,可有效保证春节期间的临时流动性需求。

  谢亚轩则预计,“临时准备金动用安排”将保证春节前流动性的平稳,但春节后融资需求和负债供给不匹配的问题依然存在,资金面将易紧难松。

  (二)政策动态

  又一批符合规范生产线公布水泥行业龙头受益

  根据水泥、平板玻璃、耐火材料等行业的相关行业规范条件和公告管理暂行办法,工信部公告了一批符合水泥、平板玻璃、耐火材料行业规范条件生产线名单。

  其中,《水泥行业规范条件(2015年本)》在涉及新增水泥熟料产能上,不再规定人均产能上限,而再次强调坚持“等量或减量置换”原则,且规定了新建项目必须兼顾协同处置和固体废弃物。

  2017年12月《水泥行业去产能行动计划(2018~2020)》印发,旨在有效解决水泥行业产能严重过剩,企业数量过多,集中度不高,结构不合理和效益不稳等根本性的行业发展问题,行动计划提出,三年压减熟料产能39270万吨。

  2017年1-11月,全国累计水泥产量21.6亿吨,同比下降0.2%。根据中央经济工作会议表态,供给侧改革和环保依然是2018年的主旋律;而需求端,一方面,政府一改“抑制房地产泡沫”的表述而转为“差异化调控”,态度出现积极变化;另一方面,2018年580万套的棚改计划超市场预期,后续地产投资韧性有支持。

  受益于供给侧强势,行业龙头将在未来不断好转的行业格局中,进一步增强行业地位、提升市场份额、提升盈利能力。从中期角度看,行业龙头具备较强的配置价值。推荐行业龙头海螺水泥(600585,股吧)、中南地区龙头华新水泥(600801,股吧)、西北地区龙头祁连山(600720,股吧)华北地区龙头冀东水泥(000401,股吧)。

  (三)行业动态

  海洋工程装备行动计划印发行业景气有望回升

  工信部曾提出,“十三五”时期,我国海洋工程装备制造业要找准转型升级和现实需求的结合点,提高发展质量的效率。争取到2020年,形成一批核心竞争力强的世界级先进海洋工程装备制造企业;初步建成规模实力雄厚、创新能力强、质量效益好、结构优化的海洋工程装备工业体系,力争步入世界海洋工程装备制造先进国家行列。

  此次行动计划提出的重点任务,包括加快新型和前瞻性产品研制应用。着眼于海洋资源开发的长远需求,加强天然气水合物、多金属结核以及多金属硫化物等海底能源和矿产资源开发装备、深远海大型养殖装备、南极磷虾高效捕捞与船载加工装备、海上风能、波浪能、潮汐能等海洋可再生能源开发装备等。

  数据显示,2017年三季度,中国造船产能利用监测指数(CCI)为654点,与2016年三季度607点相比,提高47点,同比增长7.7%。根据行业规划,到2020年中国造船行业去产能要去掉2000万载重吨,占到整个产能的30%。随着行业产能的继续去化,叠加全球贸易的回暖,海工装备行业有望走出行业低谷,迎来新一轮的复苏。

  在政策的扶持下,海工装备行业中的龙头企业将持续受益。A股市场相关上市公司中振华重工(600320,股吧)、中集集团(000039,股吧)、海油工程(600583,股吧)以及中海油服(601808,股吧)值得关注。

  (四)行业动态

  煤炭供需好于预期,低估值公司有望持续受关注

  据中国煤炭工业协会统计与信息部1月4日发布的统计数据,2017年1-11月,90家大型煤炭企业原煤产量完成22.5亿吨,同比增加1.6亿吨,上涨7.6%。其中,排名前10家企业原煤产量合计为13.5亿吨,占大型企业原煤产量的60.0%。

  据我的钢铁数据显示:2017年1-11月份,全国规模以上煤炭企业原煤产量31.4亿吨,同比上涨3.7%,其中11月份产量3.0亿吨,同比下降2.7%;1-11月全国铁路煤炭发运量19.7亿吨,同比上涨15.1%,其中11月份发运煤炭1.77亿吨,同比上涨0.3%;1-11月份全国累计进口煤炭2.48亿吨,同比上涨8.5%,其中11月份进口2205万吨,同比下降18.2%。

  2017年12月26日,发改委下发《关于加大清洁煤供应确保群众温暖过冬的通知》,要求因地制宜推进清洁供暖,鼓励推广使用清洁煤替代劣质散煤,不得采取“一刀切”的限煤措施。而《人民日报》也发表评论员文章,认为“去煤化”不能操之过急,只要实现煤的干净利用,赋予煤更多工业价值,煤炭黄金时代远未结束。

  广发证券(000776,股吧)认为,中长期看国内外供需有望维持平衡,行业未来有望持续改善,一方面来自未来资产负债率的下降和历史负担的逐步消化,另一方面来自国企改革和供给侧改革带来的大企业集中度的提升和煤价的高位运行,2016年以来行业盈利大幅提升,但煤炭板块估值处于相对低位,后期估值有望稳步提升。短期来看,近期焦煤供需面明显好于预期,春节前将受益于供给偏紧及补库存需求回升,而3月以后消费旺季需求有望继续回升。虽然价格弹性整体不高,但短期需求超预期带来的盈利和估值提升值得期待。公司方面,继续看好低估值龙头:陕西煤业(601225.SH)、兖州煤业(600188,股吧)、潞安环能(601699,股吧)和西山煤电(000983,股吧)。

  (五)行业动态

  新版食盐专营办法公布相关概念股或受益(名单)

  国务院总理李克强日前签署国务院令,公布修订后的《食盐专营办法》(以下简称《办法》),自公布之日起施行。1990年3月2日国务院发布的《盐业管理条例》同时废止。

  根据盐业体制改革方案关于坚持食盐专营制度、改革食盐定价机制和取消食盐产、运、销等环节计划管理的规定,《办法》对食盐专营制度的具体内容作了完善。一是省级盐业主管部门按照统一规划、合理布局的要求,审批确定食盐定点生产、定点批发企业。二是食盐定点生产企业申请经营食盐批发业务的,省级盐业主管部门应当确定其为食盐定点批发企业并颁发食盐定点批发企业证书;食盐定点批发企业在国家规定的范围内销售食盐,任何单位或者个人不得阻止或者限制;食盐价格由经营者自主确定。三是删除了原《食盐专营办法》关于食盐生产、批发、分配调拨、运输等实行指令性计划管理,以及核发食盐准运证的规定。

  申万宏源此前表示,建议关注盐改受益公司兰太实业(600328,股吧)(大股东为中盐吉兰泰盐化集团,中盐集团目前混改预期强烈,公司是中盐集团下属唯一上市平台)、云南能投(40万吨食用盐且独霸一方)、提前在全国完成渠道和品牌布局且机制灵活的民营制盐龙头云图控股(拥有30万吨品种盐产能且已经和全国15个省的盐业公司合作,多为建立控股合资企业,且已在部分省份运行双品牌)、拥有江苏省盐业集团为大股东背景的井神股份(公司目前食盐销量约为70万吨/年,占国内总量的8.8%,集团、体量、品牌优势也将主力其在放开后的初期迅速完成市场布局)。以及涉及盐改的三友化工(600409,股吧)(13万吨食盐)。
责任编辑: 安智慧 IF108
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