12月06日操盘必读:多空大揭秘

来源: 财界网综合2017-12-06 14:57:01
  笔者按:

  大盘午后持续下挫,沪指、深成指跌近1%。截至发稿,沪指报3273.58点,跌0.91%;深成指报10754.82点,跌0.92%;创业板指报1749.10点,跌0.54%。

  盘面上,多数板块飘绿,芯片、半导体、集成电路、农业现代化、无人零售等概念板块涨幅居前;钢铁、语音技术、航运、保险、有色金属等概念板块跌幅居前。

  (一)政策动态

  人民币中间价下调50点报6.6163连续八日调降

  12月6日,人民币中间价下调50点,实现八连降,续创2016年11月21日以来最长连跌周期。人民币兑美元中间价报6.6163,上日中间价6.6113。(相关评论>>>美元未必“很美”人民币不会单边贬值)

  中国银行(601988,股吧)国际金融研究所研究员范若滢表示,继美联储12月加息预期消化后,特朗普税改进展成为近期左右美元的主要影响因素,若税改推动美元继续走强,可能令人民币承受一定下行压力。“12月4日,美元指数升破93关口,一改近期颓势。近期美国公布的经济、就业数据表现良好,基本面改善也对美元短期走强形成支撑。”她说。

  申万宏源研报也指出,美国税改会刺激美国企业加大本土投资和海外利润回流美国,导致中国面临资本外流压力。税改还有利于提振美国经济前景预期,间接导致人民币汇率承压,加剧资本外流。

  不过,分析人士认为,即便美元小幅走强,对人民币汇率也不会造成太大冲击,主要由于当前中美利差足够高,构筑起有力的防火墙。另外,中国经济运行平稳,贸易盈余仍可观,资本流出压力明显缓解,人民币汇率预期平稳,提升了人民币汇率的内在稳定性。近期全球主要货币波动率都不大,预计人民币也难有明显方向,区间震荡的走势料将继续。

  范若滢预计,进入12月后人民币可能存在一定的贬值压力,这主要是由于美元阶段性走强、年底购汇需求较旺等。但考虑到我国国内经济基本面运行良好,资本管制加强,以及市场并未形成对人民币贬值的预期等因素,年底出现人民币大幅贬值的可能性不大。

  (二)政策动态

  央行今日进行1880亿MLF操作未展开逆回购操作

  央行今日进行1880亿MLF操作,未展开逆回购操作,数据显示今日有2400亿元逆回购到期,1880亿元MLF到期。

  央行主管金融时报发文称,预计12月份央行将开展两次MLF操作。

  从某公开市场业务一级交易商获悉,今日央行开展了1880亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作,等额对冲了当日MLF到期量,未如前几个月提前续作全月到期量。推测央行此举主要是考虑近期流动性比较松,若全部续作会使流动性过于宽松。这样看来,央行应该会在12月中旬再开展一次MLF操作,分两次的安排也可更好应对12月份财政收支的不确定性,增强公开市场操作的精准性和灵活性。从过去的情况看,接下来央行可能会改用28天期逆回购品种供应跨年资金,2018年春节前央行大概率会推出类似2017年春节临时流动性便利的安排,普惠金融降准措施在有关金融数据统计完成后即可落地,估算将释放长期流动性3000亿元左右,加上年末财政可能支出超过1万亿元,跨年、跨春节流动性供应是有保障的,资金面应该会保持平稳。

  央行金融研究所所长孙国峰表示,全球金融危机以来,各国央行都在研究并探索新的货币政策框架,其重点目的在于防范金融风险。新的货币政策框架主要包含政策目标、政策工具、政策的传导机制以及国际协调这四个主要需要关注的方面。

  在货币政策目标方面,其调控目标已不再局限于资产价格等因素,而是要看金融周期。孙国峰称,金融危机爆发后给各国央行的一个教训,就是要求关注金融周期。毕竟资产价格只是金融周期的一个体现,而金融周期的背后是银行广义信贷,资产泡沫的背后就是银行的过度借贷,且过度借贷往往是由超低利率引起的。

  (三)行业动态

  需求超预期钢材价格大幅上涨(附股)

  宏观预期过分悲观导致终端去库存严重,产业链库存持续去化,限产后供需缺口明显,产业链库存回补将推升板材价格。供应收缩和补库存推动的价格上涨将修复市场悲观预期。重点推荐吨钢市值较小的*ST华菱、安阳钢铁(600569,股吧)、新钢股份(600782,股吧)和板材龙头企业宝钢股份(600019,股吧)、鞍钢股份(000898,股吧)、首钢股份(000959,股吧)和河钢股份。

  钢材价格上涨。本周螺纹钢价格上涨,上海地区上涨480元/吨至4810元/吨。本周高线价格上涨,上海地区上涨380元/吨至4940元/吨。本周热卷价格上涨,上海地区上涨140元/吨至4220元/吨。本周中板价格上涨,上海地区上涨190元/吨至4310元/吨。本周冷轧价格上涨,上海地区上涨40元/吨至4820元/吨。本周镀锌价格上涨,上海地区上涨60元/吨至4940元/吨。

  钢材社会库存下降。本周钢材社会库存下降34.22万吨至800.21万吨,其中螺纹下降18.86万吨至316.05万吨;线材下降5.19万吨至91.82万吨;热卷下降9.68万吨至184.74万吨;冷轧下降1.05万吨至105.58万吨;中板上涨0.56万吨至102.02万吨。

  钢厂持续去库存,原料价格维持平稳。本周河北主焦煤车板价1390元/吨与上周持平,山西一级冶金焦车板价上涨100元/吨至1750元/吨。本周矿石价格企稳回升,普氏62%矿石指数上涨0.85美元/吨至69.30美元/吨,唐山66%铁精粉价650元/吨与上周持平。港口现货价格上涨,青岛PB粉矿价格上涨18元/湿吨至513元/湿吨。本周港口库存上涨150.6万吨至1.41亿吨,日均疏港量下降14.23万吨至261.75万吨。

  行业推荐评级。冬季限产对板材供应影响较大,建议重点关注产品结构中板卷占比高的钢铁企业的投资机会。维持钢铁行业推荐评级。

  本周重点推荐个股及逻辑:宏观预期过分悲观导致终端去库存严重,产业链库存持续去化,限产后供需缺口明显,产业链库存回补将推升板材价格。供应收缩和补库存推动的价格上涨将修复市场悲观预期。重点推荐吨钢市值较小的*ST华菱、安阳钢铁(600569,股吧)、新钢股份(600782,股吧)和板材龙头企业宝钢股份(600019,股吧)、鞍钢股份(000898,股吧)、首钢股份(000959,股吧)和河钢股份。

  风险提示:钢材产量快速增加,国外钢材价格下跌超预期,国外矿山主动减产,相关重点公司未来业绩的不确定性。

  (四)行业动态

  上海地铁将支持刷脸进站人脸识别应用拓展

  据报道,上海申通地铁(600834,股吧)集团与阿里巴巴、蚂蚁金服5日达成战略合作,阿里巴巴最新研发的语音购票、刷脸进站、智能客流监测等多项技术,未来将逐步应用于上海地铁。预计未来五年,我国人脸识别市场规模年复合增长率将达到25%。拥有人脸识别全产业链的海康威视(002415)、大华股份(002236,股吧)受到机构看好;佳都科技(600728)布局人脸识别等技术的核心算法研发及“互联网+泛安全”的产业化应用。

  (五)行业动态

  通信行业:关注5G和超跌标的投资机会

  11月工信部宣布启动5G技术研发试验第三阶段工作,发改委发文要求2018在不少于5个城市开展5G网络建设,我国的主管部门在大力推进5G研发。

  11月工信部宣布启动5G技术研发试验第三阶段工作,发改委发文要求2018在不少于5个城市开展5G网络建设,我国的主管部门在大力推进5G研发;国际上澳大利亚已开始5G频谱拍卖,澳大利亚已在为5G的商用做准备,利好5G产业链更快速的成熟;预计后续还会有较多的5G相关的催化事件出现,建议投资者关注5G相关的投资机会,相关标的如中兴通讯(000063,股吧)和欣天科技。近期市场出现较大幅调整,一些真成长标的已开始具备一定的安全边际;天孚通信是光纤连接领域的龙头,公司在努力进行产品线和产能扩张,新产品线MPO连线、OSA和隔离器等有望带来利润增长,维持增持评级;金卡智能是物联网燃气表龙头,第三季度利润大增,NB-IoT燃气表市场有望在2018年大规模启动,同时公司还受益于北方的煤改气政策的推进,维持买入评级。中国联通(600050,股吧)近期也出现较大幅度调整,看好中国联通(600050,股吧)移动数据业务和大数据业务的增长潜力,看好混改带来的公司效率的提升,维持中国联通(600050,股吧)买入评级。

  市场综述

  11月,通信行业指数下跌2.85%,沪深300下跌0.02%,通信行业跑输大盘2.83个百分点。个股方面,涨幅前三为科大讯飞(002230,股吧)(22.87%)、路畅科技(17.83%)、大富科技(16.93%),跌幅前三名为平治信息(-30.10%)、*ST上普(-24.94%)、富春股份(-21.63%)。

  行业动态

  1、工信部:我国启动5G技术研发试验第三阶段工作(C114);2、工信部明确5G使用3300-3600MHz和4800-5000MHz频段(C114);3、2018年要在不少于5个城市开展5G网络建设(发改委网站);4、中共中央、国务院印发《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》(C114);5、2025年基本建成工业互联网网络基础设施(国务院网站)。

  公司动态

  光迅科技(002281,股吧)股权激励事宜获国务院国资委批复;三元达(002417):第一大股东及一致行动人增持公司2.47%股份;中富通(300560):实际控制人计划未来半年内增持公司不超过1%的股份;盛路通信(002446):中标中国移动2017-2018年窄带物联网天线集采;中天科技(600522,股吧)中标5.5亿元海底光电复合缆;高新兴(300098):中标1.68亿元泸州市城市监控报警联网系统采购项目;亨通光电(600487,股吧)拟公开发行27.58亿元可转债。

  风险提示:5G大规模商用进度可能出现较严重延迟。
责任编辑: 安智慧 IF108
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