09月11日操盘必读:多空大揭秘

来源: 财界网综合2017-09-11 11:31:26
  笔者按:

  周一,沪深两市小幅高开。上证综指开盘报3365.35点,上涨0.01%;深证成指报10979.72点,上涨0.08%;创业板指报1883.65点,下跌0.09%。盘面上,特斯拉主题早盘高开幅度较大。其中,旭升股份高开7.53%,比亚迪、中科三环(000970,股吧)高开逾4%。此外,与特斯拉产业链相关的充电桩、锂电池、车联网等主题也同样小幅高开。充电桩主题中,盛弘股份、和顺电气开盘涨停。另一方面,钢铁、采掘和有色板块早盘低开幅度较大。其中,山西焦化(600740,股吧)、鄂尔多斯(600295,股吧)低开逾4%。

  华创证券认为,近期市场在经过连续拉升后出现高位整固,交投整体延续扩张态势。对A股后市行情韧性和可持续性依旧维持乐观态度。建议投资者在阶段性整固期间,关注滞涨股的轮动与补涨机会,另一方面围绕改革和产业发展趋势布局确定性成长个股。

  (一)政策动态

  央行今日暂停开展公开市场操作净回笼400亿元

  央行今日发布公告称,目前银行体系流动性总量较高,可吸收政府债券发行缴款和央行逆回购到期等因素的影响,9月11日不开展公开市场操作。

  因公开市场今日有400亿元逆回购到期,故单日净回笼400亿元。本周,逆回购到期量周一、周三分别为400亿元和700亿元,周二、周四、周五无到期。

  (二)政策动态

  人民币中间价上调35点突破6.5连续第11天调升

  人民币中间价上调35点,连续第11天调升。人民币兑美元中间价报6.4997,上日中间价6.5032。消息面上,央行停征外汇风险准备金,分析师认为,此举释放了央行不愿人民币过快升值信号。

  人民银行近日连发两份通知:自9月11日起,境内外金融机构开展代客远期售汇业务需缴纳的外汇风险准备金率自20%下调为零;同时,境外人民币业务参加行在境内代理行存放存款准备金取消。

  外汇存款准备金率作为一种类似托宾税的工具,两年前被推出是想通过提高远期购汇的成本来抑制外汇市场的投机炒作行为,抑制资本外流。

  知名外汇专家韩会师表示,这意味着随着人民币对美元汇率的企稳,我国跨境资金宏观审慎管理政策正逐渐回归正常化。

  专家认为,尽管政策本身对于外汇市场的影响有限,但取消所体现出监管者的态度,无意让人民币快速单边升值,从预期的引导角度,对于抑制人民币的快速升值有一定的作用。

  去年底至今,人民币对美元已经累计升值7%左右,贬值的压力已不复存在,但目前市场上的预期依旧高度分化。人民币汇率未来是否会一路飙升下去?

  联讯证券董事总经理、首席宏观研究员李奇霖预计,未来人民币继续维持如此迅猛升势的概率较小。一来,央行已经释放出了稳定的信号,如果升值趋势不减,那么未来央行可能会继续出手;二来,当前人民币突破6.50,已经是一个买入美元的低位,在央行举措出台后,升值预期会受到一定影响,购汇盘可能会出手抄底,结汇盘则会有所收敛,从而打压人民币的升值动力;此外,贸易顺差在升值压力下会收窄,削弱人民币走强的基础。

  去年8月以来,进口增速持续快于出口增速。海关总署数据显示,8月中国出口增长6.95%,进口增长14.4%,贸易顺差收窄14%。

  (三)政策动态

  苹果秋季新品发布会临近概念股迎布局时点

  受期待的2017年苹果新品发布会将于北京时间9月13日凌晨1点召开,此次发布会正值第一代iPhone面世十周年,市场预计苹果将在延续此前传统节奏、推出iPhone7s/7splus之外,特别发布iPhone十周年纪念机型,即此前备受市场关注的“iPhone8”(具体命名尚不确定).

  华泰证券指出,发布会前后概念股走势无统一经验规律,但仍呈现一定的联动性。华泰证券对发布会举办前后一周及一个月的股价走势进行回顾发现:在新机发布前一个月内,相关标的呈现较强的板块性上涨态势;在发布会前一周内,相关标的走势分化,未呈现出太强的联动性;自iPhone5至iPhone6s期间,在新机发布后一周的时间内,相关标的中下跌的数量明显较多;在新机发布后一个月的时间内,相关标的依然呈现出较强的板块联动性,虽然从走势方向上并没有统一的经验规律。

  根据产业链反馈,由于iPhone8初期组装良率低、量产难,2017Q3出货量较少,进而将需求平移至2017Q4和2018Q1,华泰证券预计2018Q1订单同比增长有望达20%至40%,表现出强劲成长态势。随着新品效应降低和基数抬高,2018年iPhone出货同比增速将显示前高后低的走势,重点推荐因新品创新而具有阶跃成长能力的安洁科技、东山精密、蓝思科技、科森科技,同时关注具有良好业绩成长性的歌尔股份、立讯精密、大族激光(002008,股吧)、信维通信等。

  广发证券(000776,股吧)建议从苹果纵向和横向延伸产业链出发,重点关注以下投资机会:1)零部件主线。新机销量提升预期下,相关零部件厂商也将明显受益;OLED主线。IPhone8将全部采用柔性OLED屏,短期内产业链上游领域受益程度最高;3)传感器主线。IPhone8将大概率在正面搭载基于结构光的3D传感以实现人脸识别、手势识别等功能。

  (四)行业动态

  布局电机电控龙头正当时永磁同步电机是主流

  新能源汽车依靠电机、电控和电池三大核心部件运动。其中,电机接收动力电池的能量,在电控系统的控制下驱动车轮转动。申万宏源证券(000562,股吧)认为,要达到国家2020年对新能源汽车产业的规划,现在挑选电机电控龙头正当时。

  永磁同步电机是主流

  永磁同步电机效率高、转矩和功率密度大,尺寸小、重量轻,2017年前5批推荐目录中,永磁同步电机在乘用车、客车和专用车中占比分别达75.86%、93.18%和81.90%,占据主导。海外车企中,日韩车企更多使用永磁同步路线,特斯拉Model3中也将使用永磁同步电机,海外厂商选择进一步证明技术路线的合理性。

  而轮毂电机将汽车的动力、传动和制动装置都整合到轮毂内,有动力控制灵活、容易实现制动能量回收等优势,但一致性校准等问题尚需改善,未来在电气化程度大幅提高的电动车上使用是明确的方向,目前各大车企处于技术布局阶段。

  驱动系统前景广阔

  新能源商用车的发展带动了电控产品的需求,吸引了部分优质的工控企业进入市场。

  从今年第三批推荐目录起,商用车数量占比均超过90%,企业上公告步骤逐渐完成,订单将逐步确认;上半年产业链议价逐渐明朗,下游开展运营业务的企业有望通过商用车快速扩张规模。

  根据企业披露数据,目前乘用车、客车和专用车对应驱动系统价格分别为4万元、10万元和6万元,以此为基础,结合2020年新能源汽车累计产销500万辆对驱动系统市场规模进行预测,到2020年我国新能源汽车驱动系统市场规模将达678亿元,年复合增速23.41%。

  投资建议>>>

  推荐在传统领域验证过实力的大洋电机(002249,股吧)、卧龙电气(600580,股吧)与汇川技术以及不断投入未来有望进入主流整机厂供应体系的方正电机(002196,股吧)、英威腾(002334,股吧)。

  (五)行业动态

  新能源汽车板块迎风起舞机构三路径布局

  在金融和周期板块强势表现之后,A股市场高位震荡,热点频出,由此激活了投资者的情绪。最近,顺应社会发展趋势、受到政策强力推进并且有真实业绩支撑的新能源汽车板块,再度成为机构资金青睐的对象。

  无论是上游的锂矿和钴矿资源,还是中游的电解液、隔膜和正负极材料,以及下游的物流车领域,均受到各路资金的追捧。作为新能源汽车板块的“孪生板块”智能驾驶领域,在事件因素驱动下,也成为机构关注的焦点。

  从近期的市场表现看,尽管大盘指数呈现调整态势,但是始终维持在3300点上方。投资者情绪开始乐观,场外资金也出现流入迹象,这使得成长板块再度受到市场关注。

  沪上某私募基金经理分析称,8月份以来,市场情绪已经明显好转,前期超跌的成长板块开始受到资金关注。首先引爆市场的是有业绩支撑的创业板龙头股,“创蓝筹”领涨之后,各个成长板块开始呈现普涨态势。尤其是细分龙头股,短时间内就会有二三成的反弹幅度。接下来成长板块需要能够引领行情向纵深发展的龙头,新能源汽车板块有望成为市场首选的“进攻目标”。

  在业内人士看来,新能源汽车能成为成长板块的领头羊,主要有以下几方面原因:首先,新能源汽车板块顺应社会发展方向,并且受到政策力挺,今后新能源汽车的推广力度会更大。其次,部分概念股业绩表现抢眼,尤其是上游的锂矿和钴矿板块,在当前看重业绩的市场环境下,有业绩的龙头股持续大涨,并以此引领整个板块向上。最后,新能源汽车产业链公司众多,上中下游各个环节都有不少上市公司,整个板块可以形成影响市场情绪的重要力量。在众多成长风格的基金经理推动下,终成市场关注的焦点。

  从机构布局情况看,目前资金主要聚焦于三大领域。首先是上游的锂矿和钴矿。9月6日,因为旗下钴矿资源被卖方推广,千亿市值的中国中冶(601618,股吧)强势涨停,凸显市场情绪趋暖。其次是中游的隔膜、电解液、正负极材料及添加剂等,相关的龙头股星源材质、天赐材料、杉杉股份(600884,股吧)等受到资金追捧。在机构看来,前期价格下跌的电解液有望迎来逆转,天赐材料、新宙邦(300037,股吧)、江苏国泰(002091,股吧)等公司有望受益。第三是充电桩及电动物流车领域,相关的公司有科泰电源、科士达、动力源(600405,股吧)等。

  值得注意的是,作为新能源汽车板块的“孪生兄弟”,智能驾驶板块最近也吸引了市场关注。据报道,美国众议院近日通过了一项无人驾驶汽车监管新规提案,推动无人驾驶汽车的部署,并严禁各州自行颁布无人驾驶的禁令。在业内人士看来,无人驾驶领域接下来催化因素不断,在市场情绪好转的情况下,有望同新能源汽车板块实现共振。
责任编辑: 安智慧 IF108
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