08月10日操盘必读:多空大揭秘

来源: 财界网综合2017-08-10 13:51:05
  笔者按:

  周四,A股市场顽强抵抗的态势不再,午盘跳水使得主要指数跌幅均超过1%,主要板块均回调,只有国防军工这个前期滞涨的板块收红。至中午收盘,上证综指下跌1.06%收于3240.69点,深证成指下跌1.06%收于10433.06点,创业板指下跌1.11%收于1743.53点,中小板指下跌0.4%收于6973.18点。沪深两市成交额分别为1481.57亿元和1621.11亿元。行业方面,29个中信一级行业中午收盘时仅有国防军工一个行业收红,上涨0.17%,食品饮料和交通运输板块跌幅均未超过0.3%;相对而言,钢铁、煤炭、有色金属板块的跌幅均超过2%。

  概念方面,房屋租赁板块涨幅最高,上涨1.09%;航母指数微涨0.27%;相对而言,燃料、钛白粉、雄安新区、西藏振兴等板块跌幅均超过2%。

  总体来看,前期沪市上攻乏力,周期、消费类品种轮动,创业板间或有所表现,资金赚钱效应不足,更倾向于短线回吐,向下拓展空间。对于部分前期涨幅已大的品种需要谨慎追高,对于前期滞涨的绩优股可以持有。

  (一)政策动态

  央行公开市场今日净投放300亿此前连续两日零投放零回笼

  中国央行公开市场将进行500亿元7天期逆回购操作,400亿元14天逆回购操作。央行公开市场今日将有600亿逆回购到期。单日净投放300亿元,此前连续两日零投放零回笼。

  本周(8月7日-8月11日)央行公开市场有7800亿逆回购到期,周一至周五分别到期3100亿、1400亿、1400亿、600亿和1300亿,无MLF、正回购和央票到期。

  天风固收孙彬彬团队认为,8月资金面缺口并不明显,但央行资金到期量规模较大,需要关注央行态度的变化,从央行近期的操作和表态推测:央行将继续保持“中性”态度,流动性环境将维持“不紧不松”。就月内资金面而言,8月资金面的冲击因素分布贯穿始终:不仅需要关注8月第一周的大量逆回购到期及8月15日MLF到期的续作情况,还需要关注8月29日特别国债到期的续作与否及续作方式。

  中信建投宏观固收认为,本周资金面或迎来改善。7月份资金面经历缴税、缴准、以及地方债供给冲击,资金面维持在较紧张状态,本周影响资金面的最后一个月末因素也即将过去,进入到8月初资金面压力或迎来改善。由于央行稳健中性货币政策并没有发生改变,随着月末压力过去,预计本周央行公开市场将再次转为净回笼。

  申万宏源固收研究团队认为,当前,去杠杆已经取得一定成效,债市杠杆率整体已经较低,央行不存在通过抬升资金利率、增加波动性实现降低场内场外杠杆率的必要性,预计下半年央行将继续维稳资金面,维持稳定的金融环境。

  (二)政策动态

  7月投资者信心继续保持稳定偏乐观

  7月份我国证券市场投资者信心继续保持稳定偏乐观的走势,投资者对国内宏观经济、经济政策的信心进一步增强。

  这是投保基金公司近日发布的《月度投资者信心调查专报》(2017年第7期)中传递出的信息。这期投资者信心调查自7月27日起开始,截至8月3日有效问卷回收率达到94.1%。

  调查结果显示,7月份中国证券市场投资者信心指数达到53.9,环比微降1.1%,继续保持稳定偏乐观。

  子指数互有涨跌。国内方面,投资者对国内经济基本面的信心达到59.2,环比上升2.4%,对国内经济政策有利于股市的信心为58.8,环比上升5.2%。国际方面,投资者对国际经济金融环境的信心为49.7,环比小幅下降1.6%。市场方面,7月的股票估值和大盘乐观指数分别为48.2和54.0,环比分别下降1.8%和4.6%,但整体保持稳定;买入指数为45.9,与上月(46.0)基本持平,大盘抗跌指数为60.9,环比微降1.0%,继续保持高位运行。

  就市场表现来说,沪指7月创出反弹新高后,大盘蓝筹面临一定调整压力,股票估值指数在连续三个月上升后,7月出现回调,环比小幅下降了1.8%。其中,有13.1%的投资者认为目前股票价格低于其真实价值或合理的投资价值,58.4%的投资者认为差不多。

  从投资者角度来说,7月的大盘乐观指数为54.0,虽较上月(56.6)下降4.6%,仍然连续两个月处于偏乐观区间,且总体趋于稳定。其中,认为上证综指在未来一个月会上涨的投资者占21.7%(上月24.0%),55.0%的投资者看平(上月53.3%),认为可能会下跌的占比14.2%(上月13.4%)。对于上证综指在未来三个月的走势,有21.3%(上月28.0%)的投资者预计会上涨,52.9%(上月44.6%)的投资者看平;认为可能下跌的占14.5%(上月15.1%).

  (三)政策动态

  人民币强势运行屡破关口

  当前人民币汇率强势上涨,与两年前的“8·11汇改”密不可分:以中间价形成机制作为市场化改革的突破口,触及了汇率改革的核心内容,为人民币汇率市场化改革打开了一个崭新局面。

  9日,人民币汇率再现独立上涨行情,一举升破6.70、6.69、6.68三道关口,气势如虹。这成为今年以来人民币汇率走强的一个缩影。据统计,今年以来,人民币汇率已累计上升近3000个基点。

  当前人民币汇率强势上涨,与两年前的“8·11汇改”密不可分:以中间价形成机制作为市场化改革的突破口,触及了汇率改革的核心内容,为人民币汇率市场化改革打开了一个崭新局面。中国经济五十人论坛成员、中国金融四十人论坛高级研究员管涛表示,“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”是当前人民币汇率政策的重要内容。“8·11汇改”以来,稳定市场汇率预期的过程也就是重塑汇率政策公信力的过程。

  昨日人民币汇率再现独立性上涨行情,对美元、欧元等大多数主要货币均呈现升值态势。9日,人民币对美元中间价调升109个基点,报6.7075,为去年10月10日以来新高。当日,在岸人民币对美元汇率16:30收盘价报6.6776,日内连破6.70、6.69、6.68关口,创去年9月30日以来新高,较上一交易日涨259个基点。与此同时,离岸人民币汇率也升至6.6935.

  在外汇分析师李刘阳看来,结汇头寸已经形成了正反馈循环,后续外汇市场短期内预计会有更多的结汇客盘或者购汇止损盘兑现。而购汇抄底资金在6.80和6.75两大关口抄底被套之后会更为谨慎。此消彼长之下,结汇资金占据了上风。

  “中国经济企稳回升对人民币汇率起到了有效支撑作用。”中金所研究院首席经济学家赵庆明表示。近期公布的2017年上半年国际收支表显示“双顺差”再度回归,表明金融项下的资本流出已经逆转。

  民生银行(600016,股吧)高级研究员应习文认为,金融体系回归服务实体经济的健康状态,有助于继续加大金融改革与开放的力度,其中“债券通”落地和A股被纳入MSCI指数具有标志性意义,可吸引更多海外投资者参与中国市场。

  (四)行业动态

  液化气价格淡季持续上涨相关公司业绩或超预期

  据卓创资讯,8月9日国内液化气价格继续上调,涨幅在50-150元/吨之间。8月以来,各地液化气价格涨幅普遍已超过10%,其中华南地区涨幅已高达17%。业内认为,液化气在传统需求淡季,一改同期疲态逆势大幅上行,一方面是国际油价走高,提振作用明显;另一方面是民用气供应缺口放大(以华北为例)。关注东华能源(002221,股吧)、广聚能源(000096,股吧)等。

  (五)行业动态

  新能源目录行情已至持续布局大众产业链(附股)

  伴随下半年汽车销量持续走强,整车依然值得中长期配置,回调即是买入良机,推荐“上汽+广汽H+吉利汽车”。零部件板块,优秀零部件值得长期布局,推荐“一汽富维(600742,股吧)、中鼎股份(000887,股吧)、福耀玻璃(600660,股吧)、华域汽车(600741,股吧)”。后服务板块,继续推荐国机汽车。新能源板块,下半年或有目录行情,建议关注上游钴、锂板块。维持“推荐”评级。

  整车及零部件:7月环比走强,继续推荐大众产业链。7月前三周数据值得关注,在高基数基础上,前三周累计同比增6.2%,其中第三周增13%。伴随环比走强,整车股依然值得长期配置。推荐“上汽+广汽H+吉利汽车”。零部件板块,优秀零部件值得长期布局,中鼎股份(000887,股吧)(当前估值合理,内生高增长)、福耀玻璃(600660,股吧)(汽车零部件龙头,17年为海外贡献年)、华域汽车(600741,股吧)(存量竞争下的龙头溢价)”。后服务板块,继续推荐国机汽车(进口车回暖+平行进口/融资租赁持续超预期)。同时,继续推荐大众周期产业链相关标的,大众中国进入持续3-5年超级周期,规划推出10款国产SUV车型,2020年目标销量576万辆,将持续带动大众产业链景气度提升。推荐一汽富维(600742,股吧)(大众SUV超级周期最纯受益标的,70%收入来自一汽大众)、星宇股份(细分格局良好,自主替代当口)、富奥股份。

  新能源汽车:放眼全球格局,第七批目录印证“目录行情”观点:17年以来新能源乘用车、专用车受目录拉动作用非常强,乘用车单车型月产量稳定在206~215辆/车型,专用车为9-14辆/车型。目前第七批目录新增41个乘用车,复合我们“目录行情”观点,通过测算,17年总量56万辆目标已经可以确保,但是为了达到70万台目标,目录行情有望持续。新能源车的未来是世界各大汽车巨头的缤纷演绎。全球各大汽车巨头纷纷出台新能源汽车规划,2025年销量目标占比15-25%,未来已不能着眼于特斯拉或者中国市场。海外车企新能源车持续上量是长期核心稳定因素。建议关注上游钴、锂板块。

  投资逻辑:重点推荐上汽集团、广汽H、一汽富维(600742,股吧)、国机汽车、中鼎股份(000887,股吧)、中国重汽(000951,股吧)、威孚高科(000581,股吧)、潍柴动力(000338,股吧)。
责任编辑: 安智慧 IF108
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