06月12日操盘必读:多空大揭秘

来源: 财界网综合2017-06-12 11:21:35
  笔者按:

  沪深两市周一双双低开,截至开盘,上证指数报3149.53点,下跌0.28%;深证成指报10144.12点,下跌0.33%;创业板指报1787.56点,下跌0.48%。盘面热点匮乏,深圳国资板块领涨,深深宝A高开8.15%,特力A高开3.13%。另一方面,次新股板块大幅回落,中潜股份开盘跌停,美力科技等低开超过6%。雄安概念调整,南国置业(002305,股吧)、巨力索具(002342,股吧)等低开超过3%。在线教育、智慧城市等科技题材同样跌幅靠前。

  兴业证券认为,市场对6月流动性和市场表现的预期悲观,当靴子逐步落地、预期到达低点后或迎来情绪修复。此外,判断成长股将进入“大分化”时代,去伪存真最重要。

  (一)政策动态

  央行今日实施400亿元逆回购操作暂停14天期逆回购操作

  中国央行公开市场将进行100亿元7天期逆回购操作,300亿元28天期逆回购操作。另外,央行公开市场今日将有400亿逆回购到期。

  招商证券(600999,股吧)宏观研究主管谢亚轩称,6月公开市场资金到期量较大,共计8013亿元。考虑到逆回购到期和MLF集中到期时间是6月上旬,央行主动表态拟在6月上旬开展MLF操作,并择机启动28天逆回购操作,释放跨季资金,表明央行高度重视半年末资金扰动,关注跨季资金供给,平抑流动性冲击。从央行与商业银行博弈角度来分析,偏紧的流动性有利于银行去杠杆,预计央行仍维持紧平衡态度,6月份大概率将投放流动性缓解季末冲击。

  中信证券(600030,股吧)首席固定收益分析师明明也认为,6月MLF到期均集中在上旬,共有4313亿MLF到期。根据今年以来央行在历次MLF续作时的操作特征,预计6月上旬对于MLF的续作将至少超过到期量。在央行近期表态将会配置跨季资金的情况下,虽然市场仍将受到MPA考核等因素的影响,但是市场利率应当不会出现大幅波动。

  不过,即便流动性预期改善,但对债市来说短期仍难言乐观。华创证券研报认为,货币政策的收紧和金融监管的从严短期内依然很难看到转向的迹象,银行负债端扩张的放缓甚至收缩还将持续很长时间。MPA考核压力持续存在,也将在相当长的时间内限制银行的配置需求。从短期来看,银行无论从资产端还是负债端都找不到大幅增加债券配置的理由。

  (二)政策动态

  房贷利率不到半年飙40%

  近日北京、上海、广州等城市的多家银行再次收紧房贷政策,据悉部分银行将首套房贷利率上浮10%,甚至上浮20%。

  在不到半年的时间内,银行房贷利率先是从85折优惠回归到基准利率,然后又攀升至基准利率的1.2倍,这被业界解读为就是楼市的“定向加息”。这个“加息”的幅度可不小,高达41.18%。

  著名经济学家宋清辉认为,总体而言,首套房利率上调是对房地产投资需求的抑制,或将会对A股市场的地产股带来冲击。近期,投资地产股具有一定的风险,但可以关注低估值地产股投资标的。

  首创证券认为,近期地产行业的政策依然维持高压水平,十九大之前难有实质性的放松。国土部、住建部集中换帅,新政出台的概率大大增加,预期涉及行业基础制度的改革。鉴于A股地产股的重大拐点都是政策驱动,未来板块的不确定性依然较大。一方面建议持续关注行业龙头,在市场集中度提升过程中预计维持超预期的销售表现,未来业绩预期和估值水平有望继续提升;另一方面在流动性环境和房企融资端全面收紧的大背景下,关注现金流较为充裕的商业地产运营商,在行业调整期内具有更高的自由度和投资选择,配置型资金的青睐度预期将提升。

  房贷利率上行仍是趋势

  事实上,在资金面持续收紧的背景下,银行也需要重新权衡成本和收益。在多数受访者看来,银行房贷利率上行仍是大趋势。

  融360分析师李唯一认为,现行政策下,严控房贷增量是大势所趋。银行在房贷总额度一定的情况,即使大幅上调房贷利率带来的利润也是十分有限,甚至是无利润仅仅维持收支平衡。从资源配置角度来说,这部分资金资源未带来预期收益,会将这部分资金配置到收益更高效的业务上。近期房产交易量亦大幅下滑,成本与利润的权衡就使得部分银行将收缩甚至暂停房贷业务。

  目前资金成本继续上升,包括余额宝等固定理财收益年化资金成本已经接近4.1%,这种情况下,叠加管理成本,按揭贷款的基准利率4.9%对于大部分银行来说,已经属于低利润产品。

  不过,即使在这样的背景下,对于大型银行来讲,更会选择上调利率的做法,而不是停贷。苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙表示,近期北京等一线城市按揭贷款利率不断上升,特别是部分商业银行针对首套房按揭贷款利率上升至1.1倍或1.2倍,这显然与监管部门支持和鼓励首套房需求的政策精神不符,但却可能意味着由商业银行自主确定按揭贷款利率的市场化时代真正来临。虽然贷款基准利率维持不变,但在贷款利率已经基本市场化的环境下,随着资金成本的上升,商业银行必然会通过贷款利率上浮的方式来上调按揭贷款利率,可以预计,二季度和今年下半年按揭贷款利率将呈现加速上升趋势。

  从整个宏观面来讲,信贷利率收紧,放贷节奏和审批节奏都放缓,这是大趋势。在此背景下,购房者要咨询清楚能否按时拿到贷款这些问题。对于一手房来讲,代理公司或者中介公司应该能够掌握住信贷节奏。但是一些二手房交易可能会有一些风险,如款项没有批下来引发纠纷,而如果贷款没下来,购房者是违约方,这点购房者要有所意识。

  (三)行业动态

  我国5G研发和标准化进入攻坚阶段

  2017年IMT-2020(5G)峰会6月12日至13日在京召开。工业和信息化部副部长陈肇雄致开幕词。本次峰会以“5G标准与产业生态”为主题,集中发布一系列5G研发与试验成果,必将对5G发展产生积极推动意义。

  近年来,各国纷纷加快5G布局,欧美日韩、巴西、印度等国通过出台战略规划、部署重大项目、发布频段计划等系列举措,推动5G快速发展。

  陈肇雄指出,我国与国际同步启动5G研发工作,在各有关部门、产业界的共同努力下,我国5G研发工作取得了积极进展。一是5G研发系统推进。全面开展5G技术研发,已在大规模天线、超密集组网等5G核心技术上取得重要突破。二是技术试验深入开展。目前第一阶段测试工作已顺利完成,第二阶段测试正在有序推进,重点开展了5G典型场景试验。三是国际合作积极拓展。与欧美日韩等在政府层面、产业层面开展了广泛、深入的合作,爱立信、诺基亚、高通、英特尔、三星等企业深度参与国内5G研发。

  陈肇雄还说,5G研发和标准化工作已经进入攻坚阶段。希望中国5G推进组充分发挥统筹协调和桥梁纽带作用,推动国内外产业界加强跨国家、跨地区、跨企业的深度合作,协同推动形成全球统一5G标准。

  消息面上,工信部上周发布了《公开征求对第五代国际移动通信系统(IMT-2020)使用3300-3600MHz和4800-5000MHz频段的意见》。《意见》称,3300-3600MHz和4800-5000MHz频段为IMT-2020工作频段,频率分配方案、设备射频技术指标和台站管理具体规定另行制定和发布。

  中金公司认为,考虑到5G将于2019年试商用,目前时点与2012年4G试商用前夜类似,无线设备供应商估值处于周期低点,建议关注5G相关资讯所带来的估值修复机会。

  安信证券认为,从目前情况来看,海外运营商对5G商用的时间表正在尽可能的往前提。海外运营商抢跑5G在给国内运营商带来竞争压力的同时也会加速产业成熟,提前引爆5G产业链上的投资机会。从投资机会上看,5G产业链上首先受益的将是国内5G预商用和商用网络建设中规划设计、工程施工的相关公司,随后受益的是5G建设中所需的主设备和关键设备商,最后受益的是下游终端设备商和电信运营商。建议关注富春通信、宜通世纪、通宇通讯、邦讯技术、麦捷科技、大唐电信(600198,股吧)、信维通信、东信和平(002017,股吧)等。

  (四)行业动态

  人脸识别进入爆发式增长点概念股布局正当时

  随着计算机、光学成像等相关技术的高速发展,人脸识别技术得到越来越多的应用,市场规模持续提升。分析指出,人脸识别作为人工智能模式识别中应用领域最为广泛的细分行业,伴随支付等市场的打开,整体市场规模有望呈现爆发式增长。

  自马云2015年在德国汉诺威IT博览会(CeBIT)上展示“刷脸支付”以来,人脸识别技术在大众中的认知度快速提升,在各行业应用渗透持续加速。分析认为,互联网发展日新月异,人脸识别技术在这两年里已经逐步走向成熟。

  其实,自诞生之初,人脸识别技术就受到人们的普遍关注,随着计算机、光学成像等相关技术的高速发展,人脸识别技术得到越来越多的应用,市场规模持续提升。云从科技创始人周曦预测,“未来五年之内,国内人脸识别的市场规模可能将达到1000亿元。”

  据了解,人脸识别技术属于生物识别的一种,生物识别其实就是我们常见的识别办法,指纹、脸相、虹膜或者笔迹、声音、步态等都属于生物识别的鉴别项目。而人脸识别以提取面部特征值进行信息比对,应用人工智能模式识别和计算机视觉技术鉴别个体身份。

  在进行人脸验证前,平台需要对目标对象进行人像数据采集,通过算法提取图像中的人脸特征值,建立个人特有的生物数据库。假设数据库中储存了你的特征值,那么在你的支付过程中,系统会将你的人脸信息放到数据库中进行云端比对,从而达到识别身份、完成支付的目的。

  中信建投指出,随着人脸识别技术的进一步成熟和社会认同度的提高,人脸识别应用领域势必会突破原有安防识别范围,将走向更广泛的市场领域。据统计数据显示,仅在中国地区未来三年内就有望形成年销售额过百亿元,并在未来十年内有望形成年销售额过千亿元的市场规模。

  国海证券则认为,根据前瞻产业研究院预测,到2020年全球人脸识别市场规模将达到300亿元以上。同时伴随识别准确率及识别速度提升,人脸识别应用场景不断拓展,在闸道、安防等方面有望打开增量市场。当前结合深度学习,人脸识别在复杂场景下的人脸识别率已达到99%,包括商汤科技、工大高新在内的众多厂商也已推出相应产品。在铁路、金融、教育等多领域应用案例逐步涌现。2017年有望成为人脸识别产品快速普及的元年。

  而据集邦咨询预估,全球人脸识别产值在未来5年将快速增长,从2015年的1.6亿美元增长为2019年4.3亿美元,复合年均增长率高达28.04%。而亚太地区将成为最主要的增长市场,在全球占比近60%。

  随着相关技术的不断发展,全球人脸识别的应用正逐渐扩大,行业发展也进入细分化阶段。据了解,人脸识别技术已广泛应用于刑侦破案、门禁系统、摄像监视、网络应用、身份辨识、信息安全及娱乐应用等,而最新兴起的市场是人脸识别应用于刷脸支付系统。

  相对于其他生物识别技术,人脸识别有着自身的优势。首先,人脸识别具有可见性。这非常符合人脸识别的思路,只需要看到某个人的人脸,就可以知道这人是谁,进而可以作为后续证据。而指纹、虹膜以及其他的生物识别,无法做到这一点。其次,人脸识别不需要或者极少需要人配合。指纹和虹膜基本需要人主动配合才能够完成,而人脸识别则不需要,这就决定了人脸识别的应用场景更为广泛。再次,人脸识别不需要专门的设备支持。现在的镜头无处不在,满街的高清摄像机,人手一台智能手机都可以进行人脸的抓拍或者捕捉,这就决定了人脸识别应用可以无限普及。

  正是由于有上述优势,人脸识别应用快速提高。据国际生物识别集团(IBG)发布的《生物识别市场与产业报告2009-2014》显示,在各种生物特征识别技术中,人脸识别己占到11.4%。而据了解,目前中国国内人脸识别占比达18%,相对而言,指纹识别占比由之前的98%下降到82%。

  券商研报指出,横向对比来看,人脸识别在众多模式识别方式中优势明显,应用场景更加广阔。纵向分析,2016年已经有众多落地案例,行业内龙头创业公司于2016年底至2017年初均完成大笔新一轮融资,上市公司2017年也推出大量商业化人脸识别产品,百度也将人脸识别作为2017年重点发力方向,人脸识别2017年的爆发在产业内基本已成共识。

  分析人士指出,人脸识别作为人工智能模式识别中应用领域最为广泛的细分行业,伴随支付等市场的打开,整体市场规模有望呈现爆发式增长。目前正是趁A股市场表现欠佳,布局相关个股的好时机。

  个股方面,业内人士建议可重点关注工大高新(600701)、汉王科技(002362)、佳都科技(600728)、川大智胜(002253,股吧)、神思电子(300479)、东方网力(002175)、科大讯飞(002230,股吧)、欧菲光(002456)、欧比特(300053,股吧)、高新兴(300098)等。

  (五)行业动态

  我国首提新核能系统概念股有望受提振

  从中国科学院获悉,我国科学家在未来先进核裂变能——加速器驱动次临界系统研究中取得重大成果,并基于此在国际上首次提出一种新核能系统——加速器驱动先进核能系统,有望使核裂变能成为可持续近万年、安全、清洁的战略能源。中国科学院近代物理研究所副所长徐瑚珊说,“按照现在的利用效率,地球上的铀资源只能用约百年,但应用这一系统可让铀资源的利用提升至数万年”。

  长江证券(000783,股吧)指出,2015年中国预计有八台核电机组投产,达到历史最高峰,此后将持续保持高水平,预计35台核电机组将陆续投产。至2020年中国将有58台核电机组投入运行,总计约5800万千瓦,核电规模进入世界前三位。核电存量市场的启动将对核电燃料,耗材、泵阀等公司业绩有提振作用。长江证券(000783,股吧)建议关注:中国核电、丹甫股份、上海电气(601727,股吧)、应流股份、久立特材(002318,股吧)。

  国金证券(600109,股吧)分析师姚遥指出,考虑核电业务弹性及国产化替代空间,推荐应流股份、丹甫股份、江苏神通;建议关注:浙富控股、上海电气(601727,股吧)、东方电气(600875,股吧)、南风股份(300004,股吧)、纽威股份、中核科技(000777,股吧)、久立特材(002318,股吧)。

  姚玮建议关注“综合实力龙头”+“受益弹性”两条线:东方电气(600875,股吧)与上海电气(601727,股吧)核电主设备市场份额较高,综合实力强,核电行业拐点与走出去的形势下,公司业绩成长空间大;浙富控股是民用核岛设备龙头,政策扶持下有望争夺更多市场份额,同时公司背靠中核“大树”,拿下首单“华龙一号”控制棒驱动机构,未来核电走出国门将迅速放大公司该项业务成长空间。订单弹性角度关注核电业务高弹性的设备商:丹甫股份、江苏神通和中核科技(000777,股吧)。
责任编辑: 安智慧 IF108
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