03月20日操盘必读:多空大揭秘

来源: 财界网综合2017-03-20 11:06:12
  笔者按:

  周一两市开盘涨跌不一,上证指数报3241.11点,涨0.11%;深证成指报10512.89点,跌0.02%;创业板指报1948.60点,跌0.05%。

  板块方面,煤炭、石油、钢铁、银行、有色等涨幅居前,农业、电子、仪器仪表、摘帽、P2P、次新股等跌幅居前。个股方面,ST股除外,新泉股份、海量数据、绝味食品、拉芳家化、至正股份、中国神华(601088,股吧)等20余股涨停;匹凸匹、宁波东力、道森股份、汇源通信、国轩高科等跌幅居前。

  (一)政策动态

  IPO步伐在继续本周11只新股申购

  根据新股申购时间表的安排,本周一共有11只新股进行申购。其中沪市主板有6只,创业板有4只,中小板1只。具体来看,周一申购的两只新股为美思德(603041)、得邦照明(603303);周二申购的一只是同和药业(300636);周三申购的两只新股为洁美科技(002859)、惠达卫浴(603385);周四申购的三只新股为达安股份(300635)、金麒麟(603586)、龙蟠科技(603906);周五申购的三只是光莆股份(300632)、开立医疗(300633)和美诺华(603538).

  得邦照明上半年营收预计15亿,招股说明书显示,得邦照明预计2017年1~6月营业收入区间约为15亿元~18.5亿元,较2016年度同期增长约11.85%~37.95%;实现净利润约1.25亿元~1.45亿元,较2016年度同期增长15.36%~29.18%;归属于母公司股东的净利润区间为1.1亿元~1.4亿元,较2016年度同期增长5.21%~29.20%。

  得邦照明每股发行价为18.63元,申购代码为732303,申购上限为2.4万股,顶格申购投资者需配市值24万元。本次发行股份数量为6000万股,其中网下初始发行数量为3600万股,网上初始发行数量为2400万股。

  得邦照明表示,此次募集资金总额为11.18亿元,主要用于“年产1.1亿只(套)LED照明系列产品”,“年产116万套LED户外照明灯”,“照明研发中心及光体验中心”三个建设项目。

  本周申购的11只新股中,周四申购的达安股份(300635)为监理行业IPO第一家。

  达安股份主要从事以工程监理业务为主的项目管理服务,业务范围覆盖通信监理和土建监理等多个领域。2014~2016年度,公司工程监理业务收入占各期营业总收入的比重均超过86%。

  财务数据显示,公司2014~2016年度营业收入为4.02亿元,3.96亿元,4.07亿元,同期归属于母公司所有者的净利润为4746.79万元,5093.88万元,5502.03万元。

  达安股份(300635)此次申购的每股发行预估价为12.39元,申购代码为300635,申购上限为0.8万股,顶格申购投资者仅需市值8万元。本次发行数量为2120万股,网上发行848万股。公司此次拟募集2.02亿元,资金主要用于“补充流动资金及偿还银行贷款”,“业务网络升级与扩建”和“信息化建设”,值得注意的是,募集资金中“补充流动资金及偿还银行贷款项目”拟投入1.1亿元,占整个募集资金五成以上。

  (二)政策动态

  本周解禁市值478亿元比上周减少两成

  根据沪深交易所的安排,本周两市共有24家公司的限售股解禁上市流通,解禁股数共计40.00亿股,占未解禁限售A股的0.49%。以3月17日收盘价为标准计算的市值为477.87亿元。其中,沪市8家公司为212.63亿元,深市16家公司为265.23亿元。本周两市解禁股数量比前一周29家公司的42.72亿股,减少了2.72亿股,减少幅度为6.37%。本周解禁市值比前一周的598.12亿元,减少了120.25亿元,减少幅度20.10%,为2017年年内适中水平。

  深市16家公司中,神州高铁、国药一致、许继电气(000400,股吧)、太阳能、中银绒业(000982,股吧)、骅威文化、爱康科技、立思辰(300010,股吧)、铁汉生态共9家公司的解禁股份是定向增发限售股份。申万宏源、蓝思科技、蓝海华腾、名家汇共4家公司的解禁股份是首发原股东限售股份。众兴菌业、银禧科技共2家公司的解禁股份是股权激励一般股份。顺网科技的解禁股份是追加承诺限售股份。其中,国药一致的限售股将于3月21日解禁,解禁数量为0.74亿股,按照3月17日的收盘价69.36元计算的解禁市值为51.66亿元,是本周深市解禁市值最多的公司,占到了本周深市解禁总额的19.48%,解禁压力集中度分散。名家汇是解禁股数占解禁前流通A股比例最高的公司,高达97.50%。爱康科技是深市周内解禁股数最多的公司,多达14.32亿股。解禁市值排第二、三名的公司分别为许继电气(000400,股吧)和中银绒业(000982,股吧),解禁市值分别为46.83亿元、46.77亿元。

  深市解禁公司中,太阳能、中银绒业(000982,股吧)、骅威文化、众兴菌业、立思辰(300010,股吧)、顺网科技、蓝思科技、神州高铁、申万宏源、银禧科技、铁汉生态、蓝海华腾、爱康科技、名家汇均涉及“小非”解禁,需谨慎看待。此次解禁后,深市将有中银绒业(000982,股吧)成为新增的全流通公司。

  沪市8家公司中,浦发银行(600000,股吧)、杭钢股份(600126,股吧)、太龙药业(600222,股吧)、华纺股份(600448,股吧)、洛阳玻璃共5家公司的解禁股份是定向增发限售股份。生物股份、京运通共2家公司的解禁股份是股权激励一般股份。白云电器的解禁股份是首发原股东限售股份。其中,浦发银行(600000,股吧)的限售股将于3月20日解禁,解禁数量为10.99亿股,是沪市周内解禁股数最多的公司,按照3月17日的收盘价16.20元计算的解禁市值为178.11亿元,是本周沪市解禁市值最多的公司,占到了本周沪市解禁总额的83.76%,解禁压力集中度很高。白云电器是解禁股数占解禁前流通A股比例最高的公司,高达146.61%。解禁市值排第二、三名的公司分别为白云电器和杭钢股份(600126,股吧),解禁市值分别为20.46亿元、7.32亿元。

  沪市解禁公司中,浦发银行(600000,股吧)、太龙药业(600222,股吧)、华纺股份(600448,股吧)、京运通、白云电器、杭钢股份(600126,股吧)、生物股份均涉及“小非”解禁,需谨慎看待。此次解禁后,沪市将有浦发银行(600000,股吧)、华纺股份(600448,股吧)成为新增的全流通公司。

  统计数据显示,本周解禁的24家公司中,3月20日有10家公司限售股解禁,解禁市值合计为297.79亿元,占到全周解禁市值的62.32%。本周解禁压力集中度高。

  (三)政策动态

  科技进步重塑经济社会结构智能投顾高胜率可期

  在19日举行的中国发展高层论坛2017年会上,全国社会保障基金会理事长楼继伟表示,科技进步将加快重塑经济和社会结构。信息技术的发展,使得智能制造会越来越普遍,甚至由于人工智能、大数据和云计算的应用,智能投顾在公开市场投资上以85%的概率战胜市场是有可能的,而且可能不会太远。

  智能投顾本质上可视为人工智能在金融领域的具体应用。机构预测,到2020年,全球智能投顾市场的复合年增长率将达到68%,资产管理规模有望突破2.2万亿美元。具备“人工智能+大数据”深厚壁垒,又遵循合规、审慎发展原则的智能投顾平台则有望率先受益。

  相关受益股:

  同花顺(300033,股吧):已推出iFinD智能投顾。

  恒生电子(600570,股吧):在金融大数据积累方面拥有优势,正加速布局云计算、人工智能、区块链等Fintech相关领域。

  广发证券(000776,股吧):机器人(300024,股吧)投顾“贝塔牛”于今年6月上线,是广发证券(000776,股吧)为客户提供的一种基于金融工程理论及大数据的智能化、个性化的投资服务。可根据客户的不同目标及风险承受能力给出不同的投资建议。同时,机器人(300024,股吧)服务可克服人为情绪造成的追涨杀跌,帮助您更加理性的投资。

  (四)行业动态

  实体零售创新转型顶层设计将出受益股

  从商务部获悉,为贯彻落实《国务院办公厅关于推动实体零售创新转型的意见》,商务部将会同相关部门专门印发贯彻落实《意见》重点工作的分工方案,组织建立全国重点零售企业联系制度,委托中国连锁经营协会在部分中心城市选择样本项目,编制发布购物中心发展指数和便利店景气指数。

  传统零售企业在受到电子商务强烈冲击的背景下,与电商企业谋求合作转型的“新零售”这一概念自去年提出至今始终广受关注,并有一系列的商业模式方面的创新尝试,从中可见无论是电商企业和传统零售企业均十分看好新零售的商业前景。国内两大电商巨头阿里和京东在新零售领域均不断落子布局,上月阿里召开2017新零售发布会,与上海大型国企百联集团签署战略合作,百联旗下有上海第一百货商店、永安百货、上海虹桥友谊商城、上海华联商厦等零售资产。此外,宏图Brookstone与京东众筹签订战略合作意向,京东众筹的产品无缝对接输送到宏图Brookstone门店售卖,形成完善的零售体系。

  投资标的可关注目前A股零售业上市公司中布局新型零售商业模式创新的公司。

  零售百货概念股:

  天虹商场:2014年7月,公司旗下的便利店于近日正式开业,意味着公司全渠道战略正在推进。继与微信合作之后,便利店业务有望成为公司打通线上线下的重要载体。据了解,天虹便利店取名微喔,除日常商品外,店内还设有微信机及IPAD体验区,并提供众多便民服务。

  苏宁云商:2013年9月公司推出开放平台,开放平台具备O2O式双线开放、全新售后服务政策升级消费体验,具备包括双线开放、统一承诺、精选优选和免费政策的四大核心特点。

  永辉超市:公司希望借助该O2O平台动态整合线上、线下的互补性优势资源,并通过公司前期ERP项目建立的有效数据后台和业已形成的区域大物流网络,在公司零售网络终端达成全国商品流通一体化。公司于2014年春节前在福建8家门店成功试运行“永辉微店”O2O商业平台,优先实现了移动终端APP订购服务及门店移动支付服务

  华联股份(000882,股吧):阿里巴巴为公司及下属公司提供企业O2O业务,目前逐步与公司在流量、营销、会员、数据、支付等层面探讨新的合作模式。未来公司将继续加强与电商的合作,推动线上线下一体化发展。

  红旗连锁:2014年4月23日公告,公司与苏宁云商签署《战略合作协议》,双方实现电子商务平台的无缝对接,打造四川地区最具优势的O2O平台。公司“网购商城”、“电子货架”等线上电子业务与苏宁云商现有的“苏宁易购”网购平台进行对接,通过零售资源的共享丰富线上商品资源,同时强化线下O2O的落地环节,更加快捷的为消费者配送网购商品。

  (五)行业动态

  PPP资产证券化加速三维度布局受益股

  日前,上交所受理三只资产支持证券的挂牌转让申请,确认并出具无异议函。这是推动资产证券化以来,首次获批的PPP资产证券化项目。业内人士认为,PPP项目的资产证券化即将进入集中落地期,并正式驶入快车道。分析认为,PPP资产证券化为原始资本金提供了退出机制,社会资本的参与激发了市场活力。PPP板块上市公司伴随需求加速释放、业绩将延续高成长。

  近期,上交所受理了“中信证券(600030,股吧)-首创股份(600008,股吧)污水处理PPP项目收费收益权”、“华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权”、“中信建投-网新建投庆春路隧道PPP项目”三只资产支持证券的挂牌转让申请,予以确认并出具无异议函。

  这是今年政府工作报告提出“促进企业盘活存量资产,推进资产证券化”后,首次获批的PPP资产证券化项目。业内人士认为,PPP项目的资产证券化即将进入集中落地期,并正式驶入快车道。

  发改委投资司副司长韩志峰认为,PPP项目资产证券化是保障PPP模式持续健康发展的重要机制。资产证券化是基础设施领域重要融资方式之一,对提高PPP项目资产流动性、盘活PPP项目存量资产、加快社会投资者的资金回收、吸引更多社会资本参与PPP项目建设具有重要意义。

  中诚信结构融资评级部总经理邓大为表示,资产证券化对于PPP来说,一方面资产证券化作为基础设施领域重要融资方式之一,产品特征与PPP项目投资收益稳定、回报期长等特点相契合;另一方面推动PPP项目资产证券化有利于盘活PPP存量资产,吸引更多社会资本参与PPP项目建设,提高PPP项目资产流动性,推进供给侧结构性改革。

  去年12月,发改委、证监会联合印发《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作项目资产证券化相关工作的通知》,对鼓励进行资产证券化的PPP项目,明确要求项目已经正常运营2年以上,并已产生持续、稳定的现金流。

  今年1月9日,发改委投资司、证监会债券部、中国证券投资基金业协会与有关企业召开了PPP项目资产证券化座谈会,标志着PPP项目资产证券化工作正式启动。2月17日,上交所、深交所、中国基金业协会同时发文支持本轮PPP项目资产证券化,设立相应的PPP证券化工作小组,落实专人专岗要求,保证项目审批进度。

  据悉,截至2017年2月22日共有41家企业上报资产证券化,其中污水垃圾处理项目21单,公路交通项目11单,城市供热、园区基础设施、地下综合管廊、公共停车场等项目7单,能源项目2单。

  据了解,相比传统的政府项目融资模式,PPP最根本的不同之处在于强调社会资本深度接入公共项目的全生命周期,实现深度合作下利益共享风险共担机制。目前我国常见的PPP项目运营模式可以归纳为“政府注资+特许经营”、“政府授权+特许经营”、“政府购买服务”、“政府可行性缺口补助+项目收益分成”四类。

  三维度挖掘受益股

  目前市场普遍预期是如果经济下行,货币政策可能偏中性稳健,而财政政策会继续加大力度,特别是通过PPP的渠道。兴业证券首席策略分析师王德伦指出,在未来财政政策仍将以基建为主要发力点的情况下,基建中实施PPP项目的建筑、环保等行业中的标的将持续收益。

  广发证券(000776,股吧)研报指出,站在17年业绩基础上,估值仍具备吸引力,同时地方国企有望跟随央企,成为PPP的主要参与者之一;此外PPP领域资产证券化的推行和相关立法的完善,有望进一步助推行业项目加速落地,PPP板块上市公司伴随需求加速释放、业绩将延续高成长。

  标的上,广发证券(000776,股吧)建议重点从以下三条主线筛选可能受益的个股:一、PPP项目储备较多、地方政府推动动力足的环保类上市公司,重点关注碧水源、武汉控股(600168,股吧)、龙马环卫、博世科;二、基建类PPP受益于“宽财政”政策,重点关注PPP项目储备规模较高标的,包括腾达建设(600512,股吧)、龙元建设(600491,股吧)、葛洲坝(600068,股吧);三、PPP加速落地,收款压力缓解的园林类公司,重点关注铁汉生态、东方园林(002310,股吧)。

  国海证券表示,可重点关注PPP模式分布比较密集的:轨道交通、地下管廊、环保、园林工程等四大行业相关公司机会。以PPP订单量为核心,充分考虑PPP订单对上市公司的业绩弹性和市值弹性以及拿订单的能力来看,建议重点关注:东方园林(002310,股吧)、碧水源、铁汉生态、葛洲坝(600068,股吧)、博世科、苏交科、美晨科技、新筑股份、达实智能等。

  招商证券(600999,股吧)认为,未来PPP行情将分化,建议重点关注两类公司:一是PPP团队专业,获取PPP项目规范,且具有较多金融资源的公司,推荐铁汉生态、东方园林(002310,股吧)等;二是PPP项目质量高,运营类项目多的公司,推荐葛洲坝(600068,股吧)、中国建筑(601668,股吧)、中国中铁(601390,股吧)、中国铁建(601186,股吧)、隧道股份(600820,股吧)等。
责任编辑: 安智慧 IF108
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