A股真的只是个投机市场吗?

来源: 财界网综合2017-06-14 15:47:01
  大盘上涨过程中需要洗盘,洗盘的目的不单只清洗筹码,还需要防止其它资金的流入,所以一旦盘面清洗干净,就会进行快速的拉升,脱离相对低位。这次的调整幅度不会很深,时间也不会很长,从目前左右的对称性来看,这次的调整不论是从时间还是空间上都已经够了,今天是很大可能出现创新高的反弹。

  根据申万宏源风格市场风格指数的权威数据统计:

  设一投资者,1000元入市,投资风格为擒龙捉妖,每周他轮动投资全市场前一百名龙头股。那么,从1999年12月31日到2017年1月20日,他最终会只剩下10元人民币。而且,这还没有考虑到调仓过程中的冲击成本和交易费用。

  只要,他不投资于庄股、妖股、龙头股,即使他作为一名题材股玩家,不考虑上市公司的价值性价比,从1999年12月31日开始每周轮动布局投资高市盈率和高市净率成长型个股,18年后他的资金升幅为3.6%~31.4%。

  重点来了:假设该名投资者,从1999年12月31日开始,每周轮动布局投资低市盈率和低市净率股票,18年后,他的至少取得630%的收益。

  一哥们高中的地理老师叫李建成。第一次上课老师自我介绍:大家好,我叫李建成,李世民的哥哥也叫李建成,李世民在玄武门发动政变死了自己的哥哥,真是不讲天理啊!他李世民不讲天理,那也别怪我李建成不讲天理,我们开始讲地理。今天也讲讲地理:

  投资是件人生大事。投资股票,不是炒股。珍爱生命,远离炒股,在股市投资中生存、赚钱,再到赚大钱的基础原则。看到很多人,在命运的闷棍之下流血了,但绝没有低头——屡败屡战的精神固然励志,可是意淫伤命。

  喜欢做自己心中的男神女神、国王女王,这可以理解。但要搞清楚客观事实,千万不要到最后成了"Dothequeeninmyheart",不然苦了自己还好,如果把他人(95%的人是无法在学买和跟买龙头股上活下来并赚到钱的)带入歧途,那就是害己害人,伤天害理。

  记得索罗斯爱寻找那些具有哲学敏感性的人,而对那些仅仅赚了许多钱却没有思想的人不屑一顾。他曾对一个朋友说,你的问题就在于:“你每天都去上班,并且你认为,既然我来上班了,就应该做点事情。我并不是每天去上班,我只有感觉到必要的时候才去上班,并且这一天我真的要做一些事情。而你去上班并且每天都做一些事情,这样你就意识不到有什么特别的一天”。

  有些事情我们该做,有些事我们不该做,有些事情每天做没有意义——这句话同样献给那些擒龙捉妖的高手们。

  创业板指有或进入小型中期时间反抽之中,帮助他的整体市场筑底。但此处的级别比500多点时候的级别弱得多。现在题材股到底便宜不便宜,蓝筹股到底贵不贵呢?

  2008年上证50的PE达到40多倍,PB达到7倍!到了2015年的大牛市,上证50的PE也才上升到15倍不到。目前,上证PE在10倍刚过一点点,PB甚至跟2014年底历史最“熊”时期一样。

  中证500的PE在2008年牛市达到80倍,金融危机一来,到2008年底2009年初的时候被打到20倍。2010年,市场回暖,中证500的PE到了90倍,2012年初见底时候是20倍。2015年牛市,中证500的PE疯长到80倍以上。现在大概是33倍左右,相比2008年底的20倍。

  从PE的角度讲,和从价格精算的角度讲结果是一致的,中证500或创业板指,还没有到见到历史大底的时候。或许未来几个月,下半年的某个月,会出现历史上仅有2次的长线仓位买入信号,届时我们再跟踪。

  大变革悄悄发生:我们的大A越来越港股化,撤?

  A股港股化,这是目前市场正在发生的一种现象,有了沪股通和深股通之后,我们的市场越来越港股化。很多朋友对港股没有特别的认识,A股都做不好,更别说港股了。但客观看A股市场,一般散户要持续地赢本身就不是一件很容易的事情。

  强者恒强,大白马疯狂不止。港股著名个股必然是腾讯,持续地上升成为了楷模。最近A股市场的大白马强者恒强,基本是一种仿效。贵州茅台(600519,股吧)、格力电器(000651,股吧)等持续地飙升,昨日尾市格力还在继续被资金强力买入,是国家队还是疯狂的机构?显然不会是散户。散户不喜欢高价股,不喜欢涨幅大的个股,但是现实就是强者恒强恰恰具备了这两个前提。

  弱势恒弱,次新股再次暴跌。上周新股数量继续增加,有人分析了,这是要让A股港股化,类似新三板,上个大几千家,没有流动性的垃圾股,大股东想卖也卖不掉,到年底再搞退市,跌得没有了,套着的人也不抗议了。

  一个好大的局呀!买了概念股的同志们瞬间压力就大了。江湖传闻,不能全信,但不可不信。至少目前的市场上,ST是挡不住的下跌,次新股的壳价值也是不断下降,现在6个亿就没有资金敢炒作了,半年前10个亿都算是便宜的,15个亿以下的都不多。机构不傻,为啥不敢了?因为怕这种传闻变成真的。新三板目前流动性很差,上市的企业忽悠不到钱,那里没有太多的韭菜让他们割。

  总体上,最近不建议抄底绩差股、概念股和庄股,风险还是太大。下图是目前次新股的流通市值和总市值排序,基本上到6个亿和25个亿。这是壳价值下降的实际情况。越来越多的股票,机构也只能选龙头了,制度倒逼市场发生变化。

  指数和热点的联动也更加明显。最近很多的机构也去买港股了,香港跑来买A股的有限,南下买港股,做价值投资的多了,对应A股市场也就在变化了。还有,别忘了,我大A股还有国家队和管理层随时修改游戏规则。所以当前市场还是顺着管理层的思路好点,不让你买的就少炒点。

  现在的银监会主席,当年做证监主席的时候就想搞蓝筹股价值投资,现在金融行业两个高管都是主张价值投资的。当然价值投资面临的问题是,当你想搞的时候,其实价值股本身已经不便宜,所以机构上周就开始强化漂亮50的扩大,150还是300呢?
责任编辑: 安智慧 IF108
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