军民融合概念已到投资良期 为何继续看好?

来源: 财界网综合整理2017-09-28 07:10:46
  近日,中央军民融合发展委员会第二次全体会议召开,审议通过了《“十三五”国防科技工业发展规划》等4项文件。会议强调军民融合发展应向重点领域聚焦用力,特别是国防科技工业领域,以点带面推动整体水平提升。

  军工板块:军民融合战略加速推进

  国金证券(600109,股吧)研报指出:军民融合聚焦重点领域,重点推进工作及配套政策出台:此次会议是中央军民融合发展委员会成立以来的第二次重要会议,会议重申了军民融合深化发展的总体思路,并对后续重点推进工作做出重要部署。会议指出,国防科技工业是军民融合的重点领域,应坚持自主创新、深化改革与优化体系,为促进经济社会发展提供强劲的发展新动力。会议审议通过了《“十三五”国防科技工业发展规划》等4项政策文件,后续将重点推动建设军事后勤军民融合体系与促进军地资源共建共享。同时,会议强调应抓好体制机制建设、新兴领域军民融合发展布局与军民融合创新示范区建设,实现一份投入多重产出。我们认为,此次会议中,军民融合重点推进工作的详细部署及配套政策的出台,标志着军民融合战略正加速走向重难点领域的推进落实,军民融合的深度与广度有望取得进一步突破。

  打破国防工业与社会经济壁垒,军民融合成为大势所趋:军民融合旨在打破传统国防工业与社会经济之间的壁垒限制,实现优质资源在两大领域的相容互通。此次会议明确指出,要加快技术、资本、信息、人才、设备设施等资源要素的军民互动,以实现相互支撑、有效转化。目前,国防工业与社会经济之间的壁垒正在逐渐下降,今年10月1日起将全面试行“两证合一”(装备承制单位资格审查和武器装备质量管理体系认证),简化了民参军准入门槛与审批流程;军工集团正通过资金对接、资源对接与战略合作参与多个军民融合基金,目前已有3支军民融合基金以军工集团为主要出资人,计划规模总计达2,600亿元。我们认为,军民融合战略是推动我国国防工业发展与变革的重要力量,未来将有越来越多的民营企业加入到军工体系;同时军工集团也积极参与到市场竞争中,高精尖技术的转化与溢出将会在民用市场释放巨大的红利。

  军民融合将重构国防工业格局,首推高速成长的“民参军”、“军转民”标的:我们认为,随着军民融合战略的加速推进,国防工业格局将迎来重构,民间资本将进入军品配套领域;军工高端技术向民用转化,进入市场空间广阔的民用市场;具备广泛军工应用的“民参军”企业、具备高技术门槛的“军转民”企业有望率先成长。在民参军上市公司中,旋极信息(军工信息化)、全信股份(军用传输线缆)、新雷能(特种电源)等公司正步入业绩增长快车道;此外,军工集团旗下的康拓红外(铁路探测系统)、乐凯新材(热敏磁票)、华舟应急(应急救援系统)等企业的军转民业务前景广阔。

  继续看好军工板块,维持“推荐”评级

  国海证券表示,继续看好军工板块,维持“推荐”评级。主要基于以下四点:1、从短期来看,军工板块自年初以来整体跌幅为9%,目前板块已经企稳,未来将有较高的概率修复今年上半年的跌幅,进入反弹阶段;2、中期来看,军工板块的整体基本面逐渐趋向好转,主要得益于我国军用装备更新换代速度加快,加之军改步入尾声,在军工改革中受到影响的企业将恢复订单水平,营业收入能力将会重回正轨。3、长期来看,军工板块持续的优质资产注入与整合、科研院所改制、长期军费稳定投入等行业发展趋势向好。4、周边局势的变化将进一步提升军工板块的关注度。

  军民融合概念已到投资良期

  此外,本次会议的召开,以及相关文件的审议通过,未来军民融合及军工等相关概念将迎来黄金期。

  首先,针对本次会议内容,有关机构认为“民参军”将会是核心利好。对此,国金证券(600109,股吧)认为,军民融合将重构国防工业格局,首推高速成长的“民参军”,在民参军上市公司中,旋极信息(军工信息化)、全信股份(军用传输线缆)、新雷能(特种电源)等公司正步入业绩增长快车道。

  兴业证券则认为,当前阶段“民参军”更加值得资本市场关注,应重点关注具有广阔市场前景和核心竞争力的“民参军”标的,如新研股份、航新科技、雷科防务、耐威科技、菲利华等。

  华泰军工则认为应当布局掌握核心技术和具有规模优势的军民融合优秀上市公司,例如火炬电子、航新科技、合众思壮、高德红外、新研股份、日发精机等“民参军”优秀企业。

  其次,除了“民参军”之外,也有机构认为“军转民”的前景依然广阔。国金证券(600109,股吧)就认为,军工集团旗下的康拓红外(铁路探测系统)、乐凯新材(热敏磁票)、华舟应急(应急救援系统)等个股值得关注。

  最后,除了“民参军”和“军转民”之外,也有机构认为其他的军民融合相关板块同样应该受到重视。华泰军工就建议投资军民两用特征显著的航空军机产业链板块等,建议关注中航飞机、中直股份、中航黑豹、航发动力、中航机电、中航重机(600765,股吧)、中航电子、中航光电(002179,股吧)等相关个股。
责任编辑: 杨燕艳 IZ111
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