5G投资周期即将开启 行业将迎来新一轮发展机遇

来源: 财界网综合2018-01-03 14:50:09
  周三(1月3日)午后,5G概念股活跃走强,截至发稿,长江通信(600345,股吧)涨停,东山精密,亨通光电(600487,股吧),武汉凡谷(002194,股吧),光迅科技(002281,股吧),烽火通信(600498,股吧),中天科技(600522,股吧),中兴通讯(000063,股吧),中国联通(600050,股吧)等股涨超4%。

  消息面上,5G商用的大幕正徐徐展开。2018年的第一个工作日,工业和信息化部通信司举行了5G第三阶段规范评审会,预计本月内将正式发布规范,力争今年底推进产业链主要环节基本达到商用水平。5G第三阶段试验的重点是面向5G商用前的产品研发、验证和产业协同,开展商用前的设备单站、组网、互操作,以及系统、芯片、仪表等产业链上下游的互联互通测试,全面推进产业链主要环节基本达到商用水平。

  5G投资周期即将开启

  分析认为,随着商用日期临近,5G将作为一项具有颠覆性影响力的“通用技术”,超越智能手机和现有的蜂窝基础设施的范畴,对广泛的行业产生深刻影响,同时带来巨大的经济效益。在这个过程中,产业链投资机会凸显。

  首先是基础设施端,包括设备制造和系统集成。从受益子行业的角度来看,光纤光缆、宏基站、小基站、射频模块、光模块,综合通信设备厂商,均有较大受益。其次是移动终端,包括手机和汽车等。第三是增值服务以及内容端。随着通信技术的升级,增值服务和内容端在不同通信技术阶段都将呈现出快速发展和迭代的趋势。

  高通委托第三方研究机构发布的5G经济报告显示,在2035年,5G将支持广泛的行业,带来价值12万亿美元的产品和服务,仅5G价值链本身就能产生3.5万亿美元的产值。申万宏源在其研报中称,全球通信行业正处于5G标准成型和全面商用前的窗口期,预计2018年为资本开支拐点,迎来平滑且持久的5G投资周期。

  行业将迎来新一轮发展机遇

  海通证券(600837,股吧)分析师荀玉根分析认为,预计2018年光通信(5G)设备和光模块仍处在高景气增长期,5G净利同比有望达30%。从估值看,当前光通信(5G)PE为113.8倍,处于2005年以来估值从低到高的81%分位,估值整体偏高。从配置看,基金17Q3季报重仓股中通信占比3.2%,较A股自由流通市值占比超配0.2个百分点,较沪深300流通市值占比超配0.9个百分点。

  东北证券(000686,股吧)分析认为,进入2018年,通信的一些子行业将迎来新一轮发展机遇,传输网升级带来的光通信景气度复苏,运营商大额投放补贴刺激下的物联网应用放量等等。2018年5G独立组网标准也有望落地,上周3GPP国际标准组织在葡萄牙里斯本召开的5G国际标准全会上正式宣布,面向非独立组网的第一版5G新空口国际标准按计划完成,中国电信将积极响应国家的战略部署,计划于2018年在全国多个主要城市开展中等规模的外场实验,为2019年5G的试商用以及之后的规模商用做充分的准备。

  光大证券(601788,股吧)分析认为,2018年将是5G密集催化期,主题性投资机会明确,重点推荐:1)主设备将是5G受益确定性最高的领域;2)数据中心市场需求持续旺盛,5G建设将打开全新市场空间;3)国内光棒供不应求格局持续,5G后续部署将带来新增需求;4)5G有望开启万物互联时代,2018年将是物联网加速落地之年,NB芯片量产叠加运营商高额补贴,看好物联网模块/终端公司以及平台公司。
责任编辑: 安智慧 IF108
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