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茅台止跌金融火爆 A股后市怎么走?
来源:财界网 2021-03-03 16:04:24

两市开盘较弱,虽然情绪并未受到外围的影响,但明显昨日低开之后的反扑,早盘欲望也不强烈,按照正常的剧本,早盘应该是延续高开,强势的话直接稳住阵脚。不过低开之后迅速走高,局部火爆引发多点开花,行情直接反转。盘面上钛白粉,农机,煤炭资源,碳中和,以及银行板块涨幅居前,蓝筹和题材共振的局面,涨幅榜明显有些混乱,跌幅榜则异常集中,科技股,军工领跌,大盘暴涨的背后也只是勉强止跌,很多个股都是磨到尾盘才慢慢翻红的;技术上这种反弹并不能改变当前震荡的格局,并且连续的暴涨暴跌也透漏出,市场情绪波动剧烈的信号,对于上证我们依然坚持3450-3600区间之内震荡的走势,操作上做好高抛低吸。

农机板块的上涨有些超预期,消息面的刺激叠加一拖股份四连板领涨,应该诱发了本轮农机的走势,苏常柴A,星光,吉峰,一拖,雪龙等等纷纷涨停,板块热度前说未有,目前农业农村部正筹划新一轮农机购置补贴政策,随着农业机械化程度的提高,农机企业小而散的局面有望快速改变,龙头公司将在行业整合以及发展中双重收益。

钛白粉,钢铁,煤炭,钴,稀土等板块的崛起,跟外围夜盘轮动金属普涨有关,本身周期市场关注度较高,但节后这轮调整周期明显偏长,部分个股最大回撤超30%,对于周期而言,今天的反弹虽然很强,甚至逻辑和趋势仍在,但整体破位之后的上涨,能否逆转趋势尚不好说,如果明天不能继续强势,很容易再度向下,可暂时跟踪,寻找确定性反弹的机会。

银行板块今天涨幅较大,本身这波大盘调整,银行整体调整幅度就不是很大,估值优势确实很强,但历史数据证明这种强,能涨但不一定连涨,包括保险,证券一样,暂时对于大金融和抱团股的上涨或是反抽,我们只跟踪没必要参与。

综合来看,指数反抽,盘面普涨,但震荡的格局并没有发生彻底改变,大涨过后可市场减仓,在预期较强的板块里寻找低吸机会,短期核心点把握:碳中和,农业,军工,科技,包括周期的机会,做好节奏把控。

对于市场来说,全天的大涨可谓是雪中送炭。因为经过昨日的高开低走之后,实际上市场整体情绪相对低迷。一方面,在没有利空之下,高开之后的跳水走势对情绪影响较大;另一方面,贵州茅台累计回撤超过20%进入技术性熊市;此外,指数也一度跌破此前强支撑的60日均线。所以,一旦这些不利趋势延续,那么这里的行情可能真的要打问号了,毕竟回撤太多的话,即便是牛市,再起来还是需要费很大的劲的。

所以,这里的大涨可谓是久旱逢甘霖,来得非常得及时。但是,这个大涨,并不能说明市场调整结束了、接下来就要迎来新的行情了。实际上,但前还差点儿火候,毕竟调整格局刚开始,这里充分整理之后,或许会延续此前的牛市格局。

一方面,当日大涨更多的还是连续下跌过多所致。和春节过快上涨一样,这里过快下跌后,短期的反弹也是情理之中,但如果是拉指数的反弹,其实实质性意义不大;另一方面,抱团股的调整还不充分。贵州茅台等抱团股,虽然今日有反抽,但调整并不充分,资金短期拉升更多的还是自救,但经历反复整理后才有可能调整充分。此外,重要会议期间,市场保持稳定性的可能更大。

因此,虽然茅台止跌了,金融股也迎来了大涨,并且推动指数上行,但这并不能确定市场调整结束了。相反,如果这里的持续性不强,还要谨防指数随后继续的下探,只有经历再次的下探,这里的阶段性风格调整以及风险才会充分释放。

当前国内,基本面加速复苏,流动性相对稳定,市场向好趋势的格局依旧未发生改变,阶段性的调整也不改牛市趋势。全球大放水以及海外宽松延续之下,要留意逐步起来的通胀预期,这个预期之下,有色等品种的上行仍有较大的空间。而高低切换之下,其他传统低估值周期品种的优势可以体现,也或是机构阶段性的价值洼地的青睐对象。而对于核心资产,经历此次调整之后,大环境的趋势下,也仍将是资金追逐的主要方向。

总体看,经历快速杀跌后,市场迎来反抽式大涨,有利于缓解短期市场的担忧情绪,短期仍有反弹以及反复。但从此次调整的力度看,阶段性情绪风险释放还不充分,再次反复后或才有低吸以及集中性进入的机会。建议投资者适当保持仓位继续观望,耐心等指数调整结束以及新的加仓点。同时,对于仓位较轻的投资者,完全可以积极进行个股博弈,捕捉个股机会。

兴业证券认为,此前银行的回调主要基于通胀预期下市场对流动性收紧的担忧,引发市场下跌的共振影响,更多源于情绪层面而非银行基本面走弱。年初至今,伴随2020年银行业绩快报和行业数据逐步披露,银行板块业绩基本面拐点确立,板块估值逐步修复至0.79xPB,但估值修复行情远未结束,坚定看好兴业、平安、招行、杭州、邮储等基本面优秀个股全年的表现。此外,从银行历史行情的复盘经验中,建议投资者关注板块内的轮动机会,重点推荐南京、光大、工行、建行等个股的投资机会。

招商证券表示,当前国内外经济仍在复苏途中,全球货币政策尚未出现实质性收缩,短期市场大幅调整后,通胀上行和货币政策收紧预期已经得到一定程度的消化,目前来看,市场继续下探的空间已不大,对于优质资产而言,短期大跌后吸引力将逐步提升。短期仍可继续关注化工、有色金属等顺周期板块,及低估值的保险、银行、地产,中期仍建议聚焦大消费、医药、科技(含高端制造)等优质赛道,回调后即是布局机会。

东吴证券分析,本周即将进入两会期间,市场有望延续结构性的机会,特别是受益于两会及十四五规划的方向,如近期碳中和概念,短线仍可参与,但要把控好节奏,另外,部分科技龙头性价比开始凸显,可逢低关注,谨慎追涨。

国盛证券指出,短期看,整体风险还未完全释放,当前应该降低盈利预期,进攻转为防守。操作上,暂时规避高估值、高预期、高涨幅的个股,面临当前业绩真空期与流动性缩紧的双重压力,难以形成进一步催化股价上涨的动力。关注一些涨幅不大、关注度不够且预期差较大的中小市值股票以及长期被低估的防御性板块如银行、地产、保险等不失为一个正确的选择。

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责任编辑: 安智慧 IF108

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