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创业板指结束七连跌 3月迎来开门红 好景能延续吗?
来源:财界网 2021-03-01 16:03:46

在经历七连跌之后,创业板指开始上涨。3月1日上午,A股三大指数集体上涨,两市超3200只个股上涨,上证指数上涨0.52%,深证成指上涨1.6%,创业板指上涨1.87%。数据显示,两市半日成交额超5400亿元,北向资金半日净买入31.28亿元。

盘面上,休闲服务、电气设备、电子等前期受机构关注的板块大涨;非银金融、银行板块出现下跌。在业内人士看来,当前A股整体估值并不贵,只是局部品种突破历史上限,市场见顶的可能性较小,后续行情可能会出现更多轮动和扩散的机会。

今天白酒板块早盘走强,不过盘中有所回落。至午间收盘,五粮液涨超3%,泸州老窖、迎驾贡酒、伊力特、老白干酒等涨幅居前。

贵州茅台高开2.65%,午盘收涨1.02%,报2144.44元/股,总市值为2.69万亿元,半日成交额为67.4亿元,换手率为0.25%。

数据显示,包含各个行业龙头股的茅指数半日上涨1.49%,智飞生物、东方雨虹、隆基股份、中国中免、海康威视、亿纬锂能、宁德时代等均大幅上涨。 

券商普遍推荐顺周期和景气行业,包括军工、新能源、有色、化工、机械等。牛年开年以来,A股出人意料的走出大调整走势。

多家券商认为,A股急跌告一个段落了,甚至有券商乐观指出,有望迎来阳春3月。“我们认为美债利率前期过快攀升,预计短期暂趋稳定,A股市场急跌也将告一段落。”安信证券认为。

安信证券表示,总体看,美债利率上升趋势并未逆转,未来数月A股市场估值环境依然面临重心下移的挑战,总体基调是市场处于估值调整期。

但出现一个休整的时间窗口。“短期预计3月重要会议期间风险偏好趋于平稳,后续需要等待以盈利超预期为主要动力开启反弹行情,我们认为反弹条件目前在孕育中。”安信证券表示。

中信证券也指出,“三月市场进一步下跌空间有限,预计以平稳震荡为主。”

中金公司估计,市场后续逐步从当前急跌转为平缓盘整。急跌尾声,盘整继续,可能未到大幅入场时。

而部分券商对3月市场持更乐观的态度。兴业证券表示,“市场经过急速、快速调整后,正逐步接近本轮调整尾声。从整个3月份来看,我们看好市场,随着‘倒春寒’逐步过去,有望慢慢迎来阳春3月。”

招商证券指出,进入2021年3月,我们预计市场将会继续保持上行趋势。

平安证券认为,“A股市场进入休整阶段,整体仍在向上区间。”

券商普遍推荐顺周期和景气行业,包括军工、新能源、有色、化工、机械等。

天风证券认为,考虑到产业爆发的行业业绩超预期的可能性更大,因此,推荐高景气主线之一:生产线设备、军工上游、新能源;高景气主线之二:顺全球生产周期的原材料和零部件(有色、化工、机械零部件、汽车零部件等)。

安信证券建议,当前行业重点关注:房地产、银行、公用事业、化工、有色、军工、新能源等。主题关注:碳中和、数字经济等。

兴业证券建议把握2条主线:一是全球复苏,量价齐升的中上游周期制造品。可重点关注:化工(MDI、农药、钛白粉)、有色(工业金属)、机械、家电、汽车。其次,本身行业赛道景气,关注相对业绩更好的新能源车、半导体等链条的中上游材料与设备的机会。

二是从疫情中逐步恢复的服务型消费。如:春节档持续超预期的影视服务类,恢复趋势明显提速与消费回流的景区和演艺,以及受益于飞机供给增速收缩+航司集中度提升+时刻供给结构优化的航空等等细分领域。同时,也需要关注类似医美等此前由于疫情无法见面,2021年逐步能够恢复见面的相关服务型消费领域情况。

招商证券认为,市场将会回归景气主线,盈利高增长估值相对合理的板块将会更受投资者青睐,PEG≤1成为市场思考主线。

中金公司指出,要注重自下而上选股,短期内估值低、此前涨幅低的板块可能有韧性。

中金公司建议,重结构、轻指数。一是消费仍是自下而上选个股的重点;二是新能源、科技、医药等领域结合景气程度自下而上逢低吸纳。

“中长线我们依然看好中国消费升级与产业升级的大趋势。”中金公司指出。

展望3月份市场,开源证券表示,机会在波动中,不在趋势里,经济当下仍在复苏过程中,全球经济未来终将走向复苏的共振。但是,节奏的错位和市场投资者主导逻辑的变化将是不得不应对的事情。当下应该配置以地产、保险、银行、交通运输、建筑、农林牧渔为代表的价值股。

安信证券表示,美债利率上升趋势并未逆转,未来数月A股市场估值环境依然面临重心下移的挑战,总体基调是市场处于估值调整期。短期预计风险偏好趋于平稳,后续需要等待以盈利超预期为主要动力来开启反弹行情,反弹条件目前在孕育中。当前行业重点关注房地产、银行、公用事业、化工、有色、军工、新能源等。

中银证券指出,结构性行情的特征将会更为突出,机构抱团板块将会面临较大估值分化,而低估值顺周期板块的性价比优势将会得到显现,市场面临风格再均衡的过程。行业配置上,继续看好有色、化工、航运、银行等低估值板块的配置机会。

实际上,再次出现趋势性行情的概率较低,更多的还是震荡向好的格局。

一方面,当前牛市的逻辑和格局没有发生改变,这是前提。海外市场宽松刺激不断,全球经济复苏趋势明显,市场总体支撑良好。而国内经济加速复苏,货币政策不急转弯,流动性相对稳定下,最紧张的时刻已经过去了。市场向好逻辑依旧没有改变,不存在系统性风险。但是,目前流动性已经边际收紧,流动性驱动已经逐步减弱,市场阶段性难以出现新的趋势性行情;另一方面,当前市场的大分化是预期之内的,主力阶段风格调换的具体表现而已。春季行情当中,此前我们也多次强调,整体向好趋势,但一月主升、二月震荡为主。当前,前一段时间流动性担忧以及对高估值白马股的承压下,抱团股逐步挖掘,高估值以及低估值的标的切换过程中,市场也迎来了较大的分化。放眼历史牛市行情,这种表现也较为正常,但对于一般投资者而言,如果遇到大幅波动,心态可能会发生较大的变化;此外,白马股连续下挫后,短期的反弹更多的还是反抽,高估值承压下阶段性反复成为必然。

因此,市场这里反弹行情延续的可能性较大,但还需要看情绪的回升力度。如果接下来业绩驱动能很好的提振,市场仍有后继续上行的大概率,否则就仍将表现为震荡行情。而在这种行情下,很容易受到消息面的情绪刺激。

总体上,目前市场不具备系统性风险,更多的是阶段性风格转换下的情绪影响。市场整体向好基础依旧,牛市格局仍然存在。但阶段上,需要注意情绪干扰的影响,同时适当进行调仓换股,应对短期的市场大波动。

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  • 创业板
责任编辑: 安智慧 IF108

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