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A股有望开启十年科技牛市 看好三大科技投资方向
来源:财界网综合整理 2020-10-08 09:07:06

中欧基金投资研究部成长组投资总监周应波表示,注册制开通以后,中国各个行业领先的科技公司在加速回归,从供给侧改革来看,未来十年会看到很多优质的科技公司上市,“这是我们投资中重要的收益来源。即使这些公司在刚上市时估值处于不太合理的位置,但从十年角度来看,机会非常多。”

他主要看好三个方向:一是新一代互联网,现在很多新的互联网应用已经不再依赖互联网用户的增长,欧美、中国的互联网人口红利已经消失,未来依靠商业模式、技术的变化,有高效算法、转化能力的公司,大型互联网平台以及有非常好的精细化产品和用户运营能力的公司,以及有非常好的中后台体系建设的公司可能是未来关注重点;二是企业信息化改变企业的发展,利用科技去改造传统行业,集中化正在加速,比如快递企业由于不同信息化的投入,造成用户终端的体验不一样;三是看到汽车智能化本身带来的机会,未来三五年,汽车不仅是电动化,而且变得智能化,在这过程中整个行业特征会被颠覆,也衍生出很多投资机会。

海通证券研报也指出:核心结论:①类似14年底,本轮牛市至今成长价值分化严重,从分化持续的时间和空间来看,有动力实现阶段性再平衡。②这次再平衡驱动力、经济结构和投资者结构与14年底不同,市场再平衡幅度将低于14年底。③这次是转型升级牛,科技和消费升级是中长期趋势,中短期经济复苏带来顺周期轮涨,从早周期向后周期演变,尤其重视券商。

上证综指19年2440点=05年998点,2440点是A股第六轮牛市的起点。今年下半年基本面已经开始逐步修复,资金面+基本面双轮驱动使得市场处于牛市爆发期,即牛市3浪上涨阶段。其中,创业板指19年下半年就已经进入牛市3浪上涨,疫情没有影响其趋势。

中长期角度看,这次是转型升级牛市,主线是科技,类似1980-2000年的美股,产业结构升级是核心。展望未来的一年半左右,即这轮牛市的终点,科技仍是产业主线,基本面将更强,如计算机、新能源产业链等。站在当前时点,往后看到年底,我们认为需兼顾经济复苏逻辑,创业板牛市3浪已走完大半程,而主板牛市3浪仍在进行中,疫情冲击过去后主板基本面正在逐步改善,行情有望从早周期向后周期板块蔓延。

  • 标签:
  • A股,a股,科技
责任编辑: 杨燕艳IF003

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