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创业板首批ST股来了 还有多家公司在路上
来源:财界网 2020-09-14 10:57:28

创业板首批ST股来了!东方网力、乐凯新材和天龙光电,将是创业板历史上首批被实施ST警示的股票。事实上,在财务类退市风险警示方面,上市公司若出现最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元、最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值、最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告等其中一种情形,将被实施退市风险警示“*ST”。

上述财务类退市风险警示将以2020年度为第一个会计年度起算。若按“半年营收低于5000万元,且净利润为负值”来排查,目前创业板中存在17家上市公司营收低于5000万元,其中14家扣非前后净利润孰低值为负。

9月13日晚,创业板3只股票天龙光电、东方网力、乐凯新材被实施其他风险警示,股票简称依次变更为“ST天龙、ST网力、ST乐凯”。上述股票也成为创业板史上首批ST股。根据公告,3只股票将在14日停牌一天,15日复牌。需注意的是,股票交易日涨跌幅仍然为20%。数据显示,截至6月30日,上述3家公司股东户数超过8万。

9月13日晚,创业板3家上市公司天龙光电、东方网力、乐凯新材公告实施其他风险警示。其中两家公司是因为生产经营活动受到重大影响,一家公司则涉及违规担保问题。

天龙光电称,自2018年12月以来持续停工停产,原有单晶炉及多晶炉产品未能获得市场订单,生产经营严重困难,该公司管理层预计在3个月内不能恢复正常,持续经营能力存在重大不确定性。

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020年修订)》(以下简称《上市规则》)第9.4条第(一)项的规定,“公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常”,鉴于公司当前情况,公司股票触及其他风险警示情形。

天龙光电“祸不单行”。根据公告显示,该公司4个银行账户被冻结(包括基本户、工会账户),对该公司的正常运行、经营管理造成一定的影响,但目前该公司尚能维持正常收付结算。

天龙光电子公司已处于失控状态。上海杰姆斯电子材料有限公司资产及经营场地被封,无法持续经营,天龙光电不能从该子公司经营活动中获取利益。上海杰姆斯在财务资料提供以及年报审计方面不能进行配合。

此外,天龙光电提供担保惹祸。该公司为北京盛融财富投资基金担保一案法院已有判决,即担保无效,因存在过错需承担北京盛融财富投资基金案刑事追缴后不能清偿部分的三分之一。

据了解,盛融财富目前尚有非法吸收公众存款1.19亿元未偿还。为此,盛融财富最高偿付义务为3974万元。截至13日,天龙光电已赔付本金及诉讼费等合计781.61万元。目前,尚处在诉讼阶段金额为1510.12万元,天龙光电已计提预计负债1510.12万元,未发生的诉讼尚无法预计,如所有投资人全部起诉天龙光电需要补提预计负债约2,464万元。截至2020年6月末,天龙光电净资产为2929万元,如考虑2020年支付盛融案件全部赔偿金,该公司净资产为465万元,若该公司无法恢复正常经营,出现经营性亏损,天龙光电存在净资产为负的风险。

另一家上市公司乐凯新材,同样触发前述条款“公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常”而被实施其他风险警示。

乐凯新材表示,截至去年末,热敏磁票销售收入占该公司营业收入的比例为70.59%,是该公司最主要的产品。今年6月,国铁集团及其下属企业停止采购热敏磁票产品,该公司“热敏磁票生产线”一直处于停产状态,且预计在三个月以内无法恢复生产。

鉴于客票电子化持续推进,国铁集团及其下属企业存在永久停止采购该公司热敏磁票产品的可能性,对该公司营业收入、现金流和经营性利润产生重大不利影响。该公司或将持续亏损,持续经营能力存在重大不确定性。

东方网力出现严重的违规担保问题。根据公告,鉴于两笔已结违规担保诉讼和一笔违规担保强制执行案件,除已经支付和被司法划扣的金额外,该公司合计明确仍需承担的担保责任金额为25,184.12万元,占2019年经审计的归属于上市公司股东的净资产的33.96%。截至目前,该公司对减少违规担保余额尚未有明确解决方案,且预计2020年10月12日前不能解决。

该公司触发了《上市规则》第9.4条第(四)项的规定,“公司向控股股东或者其关联人提供资金或者违反规定程序对外提供担保且情形严重的”;第9.5条第(二)项的规定,“上市公司违反规定程序对外提供担保的余额(担保对象为上市公司合并报表范围内子公司的除外)在5000万元以上,且占上市公司最近一期经审计净资产的10%以上。”鉴于当前情况,该公司股票触及其他风险警示情形。

当天,东方网力还发布股东股份新增轮候冻结的公告,第一大股东刘光持有该公司的19.11%股份全被冻结。

除前述提及的“其他风险警示”外,创业板新规中对退市风险警示亦有规定。其中,在财务类退市风险警示方面,上市公司若出现最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元、最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值、最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告等其中一种情形,将被实施退市风险警示“*ST”。

值得注意的是与主板不同,创业板采取了营收和净利润相结合的指标体系,而且净利润采取“净利润以扣除非经常性损益前后孰低为准”的标准。在上述规定下,一些上市公司连续多年扣非后亏损却不需要进行风险警示的漏洞将被堵上。

上述财务类退市风险警示将以2020年度为第一个会计年度起算。若按“半年营收低于5000万元,且净利润为负值”来排查,目前创业板中存在17家上市公司营收低于5000万元,其中14家扣非前后净利润孰低值为负。这14家公司包括:吉艾科技(300309)、天龙光电(300029)、邦讯技术(300312)、坚瑞沃能(300116)、米奥会展(300795)、西域旅游(300859)、中科海讯(300810)、聆达股份(300125)、文化长城(300089)、理工光科(300557)、程曦航空(300581)、华辰装备(300809)、左江科技(300799)、达志科技(300530)。

此外,在众多创业板股中,类似天龙光电、乐凯新材一样面临业绩困境的公司还有不少。仅2019年度就有24只创业板股净利润亏损超10亿元,将时间延长,2018年度、2019年度净利润连续亏损的公司共有31家,近期妖股天山生物名列其中。

根据今年半年报数据,在业绩连续亏损的创业板股中,今年上半年有14只净利润为亏损状态,包括华谊兄弟、联建光电、唐德影视、联创股份、文化长城等。其中华谊兄弟亏损金额最多,达到2.31亿元。

业内人士表示,这些股票一旦被ST处理或*ST处理,带给投资者的损失将是可以预见的。即便是从“不立危墙之下”来说,投资者也应该要远离这些ST股以及准ST股。与之前相比,注册制下的新《上市规则》发生了较大变化,尤其是在退市指标和退市流程上。

一方面,丰富和完善了退市指标,财务类指标全面交叉适用,同时丰富了交易类指标。比如将原来的“净利润连续亏损”指标调整为“扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负+营业收入低于1亿元”的复合指标。由此,上市公司将无法再通过突击交易、政府补助、卖房卖地处置资产等方式规避亏损进行保壳,堵上“不死鸟”的漏洞。

另一方面,2020年3月新《证券法》正式生效实施,取消了暂停上市等规定,明确由交易所制定退市相关业务规则。为了精简退市流程,新《上市规则》取消了暂停上市、恢复上市的环节。以往在暂停上市期间,投资者没有交易机会,公司也往往无法在短期内恢复主营业务的盈利能力,但公司方面却觊觎通过不合理乃至违规的交易或财务处理寻求恢复上市,平添退市阻力,引发恶意炒作。同时,对交易类退市不再设置退市整理期,避免退市整理期间30个交易日内的市场炒作和股价波动引发的质疑,实现市场化机制下的快速出清。而正是由于取消了暂停上市,为了充分揭示风险,新《上市规则》对财务类、规范类、重大违法类退市设置了退市风险警示(即*ST制度),强化风险预警。

市场人士表示,本次退市制度修订,是在前期科创板退市制度改革的基础上,又往前走了一步,进一步理顺退市指标和程序,符合市场化、法制化的改革方向,为下一步全市场退市制度改革提供了经验。

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责任编辑: 安智慧 IF108

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