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新基建政策驱动 工业互联网规模望超万亿(下)
来源:华安证券 2020-05-31 07:59:40

4.1平台层:十大双跨平台更具投资价值

十大双跨平台是工业互联网政平台建设的典型代表,入围企业将显著受益于政策扶持。我们在前文中阐述了工业互联网平台在工业互联网建设中的核心地位,而十大双跨平台则是工业互联网平台建设中的典型代表。2017年国务院发布《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》,其中明确提出,“到2020年,工业互联网平台体系初步形成,支持建设10个左右跨行业、跨领域平台,建成一批支撑企业数字化、网络化、智能化转型的企业级平台。”因此,跨行业、跨领域的工业互联网平台的评选工作是国家对工业互联网相关政策落地的典型代表。2019年8月,工信部公布了2019年跨行业、跨领域工业互联网平台的清单,十大双跨平台落地。我们认为,十大双跨平台作为中国工业互联网建设的标杆和典型代表,入围企业将显著受益于政策的扶持。

一方面,入围的平台企业有望进入相应地方政府工业互联网平台的采购目录。在企业上云上平台的推动过程中,地方政府一般会针对上云企业发放“上云优惠券”(一种财政补贴形式),要求上云企业需要采购指定云服务商的平台服务,才能享受到政府的补助。因此,进入地方政府的平台采购目录,将显著提升工业互联网平台服务商的竞争力和客户资源,而十大双跨平台显然在这方面更具竞争优势。

另一方面,入围的平台企业本身也有望获得更多的品牌影响力和政策倾斜,在对接大型政府和企业项目时具有更强的竞争力和议价能力。因此,十大双跨平台既是国家对工业互联网政策落地的重要体现,也为入围企业带来了显著的经济价值和政策扶持。我们认为十大双跨平台的入围企业在工业互联网领域具有更大的投资价值。

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十大双跨平台是信创产业在工业互联网领域的具体落地,国产工业互联网平台有更具竞争优势。信创产业是在经济逆全球化的背景下产生的,针对中国在信息技术应用创新领域的薄弱环节,进一步“补短板”的重要布局。目前信创产业主要针对芯片、服务器、操作系统等ICT基础设施进行国产化替代。但是我们认为,工业互联网平台作为新工业体系的操作系统,作为中国从制造大国向制造强国迈进的重要技术支撑,具备重要的战略意义,也必将纳入信创产业的发展体系。纵观十大双跨平台的遴选结果,这些企业横跨装备自动化、生产制造、软件应用、IT、通信等多个行业,但是相同之处在于均掌握大量自主知识产权的新技术和新应用。在工业互联网专利技术布局方面,十大双跨平台有望助力中国逐渐实现技术上的可控和追赶。因此,我们认为十大双跨平台本身就是信创产业在工业互联网领域的具体落地。未来随着工业互联网的不断推进,国产工业互联网平台有望实现加速发展。凭借国产PaaS平台孵化出来的各类工业APP,有望在工业领域展开对国外工业应用软件和工业APP的替代,最终做到工业生产数据、工业PaaS平台和工业APP的全产业链应用安全和风险可控。

重点关注十大双跨平台中的软件企业:用友网络、东方国信。我们此前分析了工业互联网平台四类参与者中,软件企业的竞争优势。具体而言,软件企业在工业互联网平台实施过程中,兼具IT技术和行业know-how,在落地能力方面更具优势。另一方面,当前工业互联网的盈利模式仍是以传统的软件系统集成为主,软件企业较为擅长,有望贡献稳定现金流。而对于创新的订阅收入模式,软件企业依托传统的工业管理软件云化,同样具备先发优势。另一方面,十大双跨平台在工业互联网平台中具有典型代表意义,将显著受益于政策的扶持。因此,我们建议重点关注十大双跨平台中的软件企业用友网络、东方国信。此外,我们也建议关注建筑信息化领域的平台服务商广联达,以及AI算法企业科大讯飞。

用友网络:精智工业互联网平台助力工业企业数智化转型。用友精智工业互联网平台是基于用友30余年服务46万家工业企业的经验积淀精心打造的跨行业、跨领域、跨区域的工业互联网平台。融合39个工业大类,18个应用领域,以连接、协同、共享为核心理念,是用友云面向工业企业的社会化智能云平台。2017年8月,用友精智工业互联网平台正式发布,2018年,入选工信部工业互联网创新发展工程支持名单,成为八家双跨平台之一;2019年,精智启动工业互联网标识解析综合性二级节点建设,入选工业和信息化部“2019年跨行业跨领域工业互联网平台”名单,成为经由国家认可的十家双跨平台之一。目前精智平台已落地冶金、化工、机械加工、中医药、日化等10个行业子平台和江西、湖南、重庆等5个区域子平台,并支撑双良、鞍钢等企业建成一系列智能服务云平台,帮助新朋联众、大西洋(2.960,0.09,3.14%)等众多企业建成智能工厂。截至5月15日,精智平台有8000+生态应用,涵盖通讯网络、智能硬件&IoT、IaaS、网络安全、工业软件等;截至目前平台注册工业企业总数467044家,其中大型企业6164家;连接设备总数571253台套;发布APP总数8318个;平台开发者数量26191个,活跃开发者数量5310个;平台用户总数6376931人,活跃用户1981826人。

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东方国信:依托大数据技术打造Cloudiip工业互联网平台。东方国信作为国家规划布局内的重点软件企业和首家在创业板上市的大数据公司,依托大数据技术优势和对钢铁、能源、电力、高铁、化工等29个工业行业大类的实践,打造了Cloudiip工业互联网平台,接入炼铁高炉、工程机械、风电、热力等20大类70余万台设备。2019年Cloudiip入选工信部跨行业跨领域工业互联网平台。Cloudiip的核心能力是东方国信的大数据技术,以自主研发的行云数据库CirroData和Cloudiip-DataPlatform为底层数据服务环境,结合弹性资源管理、行列混合存储技术、大规模并行化计算等技术,提供工业大数据存储、计算、分析和服务能力,支持PB级关系数据存储和计算,支持千台规模的集群管理,同时引入BONC-DataScience,实现OT人员自助管理和分析工业数据。目前,Cloudiip面向冶金、钢铁、电力等行业,及炼铁高炉、空压机等高耗能、高通用性和高价值设备,优化设备管理、研发设计、运营管理、生产执行、产品全生命周期管理和供应链协同等工业应用场景,形成覆盖研发、生产、管理和服务领域的智能制造全面解决方案。

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广联达:建筑信息化平台服务商,数字项目集成管理平台赋能施工企业。广联达是建筑信息化行业的龙头企业,依靠造价软件实现早起的业务增长,目前一方面在进行造价业务的云转型,一方面在积极拓展施工信息化的新业务。在工业互联网领域,广联达依托丰富的信息化技术,正在为施工企业的信息化改造提供平台助力。公司的数字项目集成管理平台项目入选2019年工信部评选的“工业互联网试点示范项目”,未来在施工信息化方面发展空间广阔。

数字项目集成管理平台依托BIM、边云协同计算、大数据、人工智能、物联网等技术,提供包括BIM模型转换接入、硬件设备控制、工地图像分析、业务系统集成和数据共享等多项服务。产品采用“大中台+小前台”的产品模式,可帮助施工企业实现多业务协同和多系统数据互通,并能有效积累数据资产,协助客户提升决策能力,有效的解决施工企业当前最紧迫的信息化难题,拥有广阔的市场前景。

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4.2IaaS层:服务器企业受益于平台建设和边缘计算

工业互联网平台本质是工业云平台,平台建设拉动IaaS层服务器需求。我们在前文中分析了工业互联网平台的技术架构,其本质是一个工业云平台,通过底层的各类传感器采集数据,并上传至工业PaaS平台进行分析和建模。在此过程中,海量数据需要足够的算力支撑。因此,工业互联网平台建设需要IaaS层的计算、存储等基础计算资源。受益于工业互联网平台的建设,有望拉动对服务器产业的需求,相应的服务器企业或将受益。

边缘计算成工业互联网发展新趋势,边缘侧服务器迎来新增长。除了在工业云中心的IaaS层需要用到服务器资源,当前边缘计算正逐渐成为工业互联网发展的趋势。为了满足工业实时性要求、降低网络和IT资源消耗,在边缘侧开展数据分析正在成为工业互联网平台的普遍做法。例如,IBMWastonIoT可以根据监控数值的大小和频率执行不同操作,在边缘识别并警告质量缺陷、安全风险等;,西门子MindSphere在边缘控制器上集成分析引擎,通过运行RMS速度、零峰值速度、波峰因数等七类算法进行振动分析,实现设备预测性维护。因此,边缘计算将逐渐兴起并与云计算协同,构建云边融合的新型工业互联网平台。

根据工业互联网产业联盟发布的《边缘计算架构2.0》白皮书分析,边缘计算具有五大价值:1)海量异构数据的联接需要依靠边缘侧的兼容;2)业务的实时性需要边缘分析保障;3)数据的聚合、统一等清洗优化工作可以在边缘侧进行;4)边缘侧智能如预测性维护可以带来显著的效率与成本优势;5)边缘侧更贴近设备,在访问控制和威胁防护等安全保障上有望大幅提升。

因此,我们认为受益于工业互联网云平台IaaS层的建设以及边缘计算在工业互联网领域的兴起,服务器企业有望直接受益,建议关注国内服务器龙头企业浪潮信息、中科曙光。

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4.3边缘侧:关注摄像头和工业机器人等智能设备

摄像头和机器视觉设备在工业生产中具有丰富应用场景。在工业互联网建设的过程中,边缘侧的感知设备是数据采集和处理的起点。而在各类感知设备中,摄像头和机器视觉设备具有丰富的应用场景。例如,大华股份下属子公司华睿科技,产品涵盖全系列工业相机、镜头、视觉传感器、智能工业相机、视觉控制器、算法软件等,可实现读码、OCR、视觉测量和定位、缺陷检测等应用。我们认为摄像头和机器视觉设备在工业互联网建设过程中具有丰富的应用场景,建议关注国内摄像头领域的龙头企业海康威视、大华股份。

工业机器人和自动化设备有望借助工业互联网建设提升渗透率。当前中国制造业的自动化程度依然较低,但是人员成本仍在持续增长。因此,凭借工业互联网建设的政策东风,企业有望在边缘侧率先实现自动化升级改造。在此过程中,代表先进制造能力的工业机器人和自动化设备有望持续渗透率的提升。我们看好相关企业的投资价值,建议关注国产工业机器人领域的龙头企业埃斯顿,以及国内工业自动化龙头企业汇川技术。

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4.4网络侧:通信模组出货量有望快速提升

工业互联网网络侧的投资重点在模组,海量传感控制单元将直接推动模组出货量爆发。无线模组是设备接入网络和定位的关键部分,属于工业互联网中网络层的硬件载体。通常情况下,每增加一个工业互联网连接数,就需要增加1-2个无线模组,行业垂直应用的快速发展推动无线模组出货量大幅增加。通信模组是工业互联网最边缘的核心网元,无线模组可分为通信模组和定位模组,分别满足网络通信和定位功能。根据制式划分,又可以分为蜂窝类模组和非蜂窝类模组,同样地,蜂窝模组特指2G-5G窝类模组,而非蜂窝类模组分为局域网模组(WiFi4/5/6、蓝牙、Zigbee)和LPWAN模组(NB-IoT、eMTC、Lora、Sigfox)。目前,无线模组出货量最大的是非蜂窝模组,但其可靠性、时延和容量等性能指标均无法满足未来工业互联网的需求。未来,随着5GmMTC标准逐步冻结和演化,5G模组将会接棒,满足工业互联网演进需求。

垂直应用场景定制化程度高,中游模组公司地位不可撼动。工业化的无线模组兼具标准化和场景定制化特点,这就决定了上游芯片厂商涉足模组并不经济,同时下游客户自行研发有难度。我们建议重点关注移远通信。

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移远通信作为全球领先的模组供应商,和国内其他厂商相比的优势主要体现在产品和营销两方面。产品层面,移远的产品布局最全,涵盖5G、LTE/LTE-A、NB-IoT/LTE-M、车载前装、安卓智能、GSM/GPRS、WCDMA/HSPA(+)和GNSS模组,同时产品良率稳定性最好;营销层面,移远的营销体系最完善,国内国外业务占比基本对半开,分布也比较分散,不过分依赖大客户,激励机制相对灵活。

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4.5投资要点总结

我们看好工业互联网全产业链的投资价值,建议围绕工业互联网平台的建设,布

局工业互联网产业链各环节的增量市场。1)平台层:我们首推十大双跨平台中的软件企业用友网络、东方国信,同时建议投资者关注建筑信息化领域的平台服务商广联达,以及AI算法提供商科大讯飞。2)IaaS层:我们认为工业互联网平台的建设,以及边缘计算在工业互联网应用中的兴起,有望驱动服务器企业的需求,推荐关注浪潮信息、中科曙光。

3)边缘侧:我们看好摄像头机器视觉设备,以及工业机器人等自动化设备,借助工业互联网的建设实现渗透率的提升,推荐关注海康威视、大华股份、埃斯顿、汇川技术。

4)网络侧:我们认为工业互联网建设有望催生通信模组的快速放量,从行业竞争格局来看,我们看好移远通信的领先地位。

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风险提示

1)工业互联网建设进度不及预期;

2)全球疫情加剧冲击国内经济,降低企业信息化投资需求;

3)工业互联网政策支持力度减弱;

  • 标签:
  • 工业互联网,新基建
责任编辑: 杨燕艳IF003

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