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巨丰投顾:又有新的利好 A股这波行情将延续至春节后
来源:巨丰投顾 2020-01-19 16:20:05

2019年年底以来的“跨年行情”启动以来,推动指数上涨的有两个核心的因素:良好预期和实质利好。

众所周知,市场往往炒作的就是预期。行业炒盈利预期、炒拐点,炒估值;个股炒业绩、炒消息;而市场也一样会炒预期,炒提前量。

去年年底以来的行情,是在政策逆向调节和外资持续介入的双重支撑下走出来的。而每一个阶段的上涨,又都存在着很强的预期和重要的提振:

3000点下方,预期是的是经济的企稳,利好的是政策“工具箱”的不断释放;

3100点下方,预期的是降准释放流动性,利好的是“推动居民储蓄入市”的提振;

而2900点以来,市场预期纷纷兑现之际,PMI连续两个月重回荣枯线上方、居民资金加速入场,市场活跃性大大提升……

不过,3100点以来,阶段性的良好预期和利好兑现之后,市场暂时停滞,虽然有“春节效应”的“阻碍”,但是短期丰厚的获利回吐以及调仓换股才是市场整理的核心原因。

那么,短暂的停留之后,市场还能否再次站起来了?答案是显而易见的。而支持和推动指数再次表现的,或是市场新的预期——降息和进一步的降准空间!当然,还有新的支撑——风险偏好的回升和经济数据的向好!

具体来看看:

首先,市场有了降息的预期,而再次降准的预期同时升起;华泰证券宏观李超团队预测,2020年年初稳健宽松的货币政策将以扩信用为主,央行或通过多渠道推动银行增加信贷投放,包括全面降准、PSL放量等。而不仅仅是华泰证券,多家机构纷纷表现预计仍有进一步降准的空间;除此之外,中信证券观点表明,年初降成本需求强、效果好的背景下,春节前后可能存在降息窗口。

相比于降准,降息的预期更有期待。众所周知的是,降息后利息收入会降低,降息后存款的收益减少了,股市会吸引一大批用户,将自己的资金投入到股市当中,会导致股市股息增高,从而促使股价上涨。此外,降息后企业贷款成本低了,会导致企业利润、经济效益上升,最后也会导致股价上涨。当然这些是理论上的,但以往的降息表现看都对市场有一定的提振。

其次,重要事件“靴子落地”后风险偏好的回升以及重磅经济数据的普遍向好;重要“靴子”落地之后,过去一年多最大的不确定性告一段落,投资者的目光可能从回避风险转向寻找投资机遇,风险偏好再次回升下,市场的信心和投资机会或将再次体现。

虽然,有人说这消息已经提前反应,但是应该了解的是,部分板块的利好是已经提前反应,但是还有很多板块以及市场总体的利好才刚刚开始。毕竟,很多避险资金这个时候,才算是有了新的信心。

除此之外,12月份公布的金融数据靓丽。无论是中长期社融的回升,还是M1的增速回升,都给市场带来了较大提振和信心的重拾。加上近期公布的2019年GDP数据,我国经济保持相对稳定,市场以及全球的积极性继续提升。

因此,数据向好、风险偏好回升以及春节后良好预期之下,股市此轮上行行情有望再次延续,预计将持续到春节之后!

  • 标签:
  • A股
责任编辑: 安智慧 IF108

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