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上市公司分类监管 “熊孩子”VS“优等生”何去何从?
来源:财界网综合整理 2019-08-14 20:24:29

深交所微信号11日发文称,目前,深交所结合日常监管经验,按监管关注度将上市公司分为正常、关注、重点关注、重点监管四类。在年度评级基础上,引入每月动态调整机制,切实做到风险早发现、早跟踪、早处置、早化解。

该文章称,目前,深交所已建立了一套基于信息披露、公司治理、规范运作、营运能力、盈利能力和偿债能力等维度,以行业横向对比和历史纵向对比为基本方法,以精准识别风险为主要目标的分类监管评价体系,具体涵盖40余项财务和非财务风险指标。结合日常监管经验,按监管关注度将上市公司分为正常、关注、重点关注、重点监管四类。在年度评级基础上,引入每月动态调整机制,切实做到风险早发现、早跟踪、早处置、早化解。

文章还表示,按照“抓两头、带中间”的思路,深交所聚焦分类监管,一方面,积极支持持续规范经营的公司做优做强,在定期报告审核等日常监管工作中,对优质公司适当实施豁免审核;深入推进分类监管评价、信息披露考核结果的监管应用;持续深化分行业监管,发挥细分行业龙头的聚集、示范、带动效应。

此外,深交所指出,将持之以恒深化分类监管,如统一各板块分类监管指标体系,并以监管实践优化调整评级指标等;有效运用分类监管理念和评价结果,对乱象频出的问题公司和风险公司严格监管、持续监管,探索对优质上市公司在借助资本市场发展等方面给予更多支持。

有评论指出,对于资本市场监管而言,上市公司原本“生而平等”。但是随着监管不断优化、分类监管更趋智慧,这种平等监管正慢慢演化为“同质量公司”之间的平等,而“不同质量”公司将被划出“三六九等”。换句话说,资本市场的“熊孩子”将获得越来越多的监管关注,“优等生”则有望获得更多的自由度。证监会和深交所此番对于“优等生”并非只给予口头表扬,而是实实在在的“放权”。

财经时评人熊锦秋就指出:上市公司分类监管的核心就是区别对待,尤其对“重点关注”类、“重点监管”类等具有高风险公司要严格监管、持续监管,大幅提升违法违规成本。而分类监管的实施主体,不仅包括交易所层面,更为重要的其实是证监部门层面,因为只有证监部门才能在行政许可时体现区别对待的分类监管精神。

他还建议,首先,制定科学的上市公司分类标准体系。其次,按上市公司分类在资产重组、再融资、资金使用等方面予以区别对待。其三,要在监管措施方面予以区别对待。其四、在信息披露方面予以区别对待。其五,在退市方面予以区别对待。

  • 标签:
  • 上市公司,分类监管
责任编辑: 杨燕艳IF003

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