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和信投顾:沪指收出较为敏感的十字星
来源:和信投顾 2019-07-29 16:17:33
  周一深沪A股市场总体呈现窄幅震荡格局,市场除科创板股票及部分创业板股票活跃外,整体市场处于疲弱格局。当日深沪两个市场成交总额为3437.42亿元,呈现近期量能减弱的市场迹象。终盘上海综指收跌-3.53点,日K线轨迹为缩量十字星,由于市场量能及其它因素变化,此十字星显示较为敏感。

  从盘面来看,科创板块中的25只股票全线上涨,沃尔德涨幅触及20%,成为新规中第一个触板股票。在科创板全线上涨的背景下,沪深主板、沪深300指数、深圳成指则体现疲弱,创业板指数略强。市场热点集中于科创板,虽然体现品种机会,但其总体波动性风险依然难改。

  对于科创板,笔者研究认为,这种建立在高估值风险上(发行平均PE49倍,如果按上周平均上涨140%的水平来折算,其PE、PB总体高估明显)的投资,估值因素显示的风险非常之大。如果对比世界股票市场新股IPO发行与上市来看,其破发、表现共存,而大多并不会出现中国A股这样的情况。四年前,新三板被市场比喻为“东方那斯达克”开盘之初一度大涨,但四年后,参与其中的私募、机构及大户总体大幅度亏损明显;科创板三个交易轨迹的暴涨-回落-再大涨,预示后续演变具有不确定性,能够长期表现的毕竟是少数,因此需区别策略,防范品种风险为宜。

  当日半导体元件、光学光电子、养殖、饮料制造等处于行业资金流入前列,而证券、计算机应用、化学制品等行业处于资金流出行业前列。由于当日流入净额前列品种主要集中于科创品种,因此,此板块的波动将继续体现不确定性演变。

  从市场资金净流入情况来看,东方财富CHOICE数据显示:当日两市主力资金净出为-93.65亿元,如果连续观察来看,7月以来21个交易日,主力资金净流出负值占19日,净流入为2日,这是市场疲弱的因素之一,后续须密切观察此指标的延续情况。

  研究认为,市场要出现像样的反弹,没有量能配合是空谈和不切实际的;我们研究认为,近期市场成交量的变化格外重要,也是判断市场的重要因素,从今日情况来看,量能趋弱的信号较为明显,后续需密切观察变化。

  如果从阶段性市场来看,目前沪综指运行一个短期阶段平台(2880-290)位置拉据较为明显,而目前这个小平台的中位区域,拉据后向下,还是向上,则取决于量能指标与基本面的变化配合情况。

  总体来看,今日市场窄幅整理,沪综指收出十字星,配合前两周周K线十字星,显示市场或有短期方向性的选择。考虑到市场量能趋弱,因此对于稳健投资者而言,密切观察市场OBV指标的变化情况,继续保持战略观望为主;对于波动短线投资者而言,适量逢低选择标的中期业绩增长、且股价调整幅度相对较大的品种为宜。量能的演变较为关键,而灵活运用市场节奏须策略应对,同时,对于基本面变化也须密切关注。
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责任编辑: 安智慧 IF108
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