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3家公司首发上会:2家获通过 1家被否
来源:财界网 2018-11-28 09:46:25

  今日首发上会的3家公司,2家成功过会,1家被否。上海瀚讯信息技术股份有限公司、深圳市华阳国际工程设计股份有限公司获通过;国科恒泰(北京)医疗科技股份有限公司被否。

  第十七届发审委2018年第179次会议审核结果公告

  中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会2018年第179次发审委会议于2018年11月27日召开,现将会议审核情况公告如下:

  一、审核结果

  上海瀚讯信息技术股份有限公司(首发)获通过。

  二、发审委会议提出询问的主要问题

  1、请发行人代表进一步说明:(1)卜智勇在微系统所任职期间参与设立发行人、持有发行人股份并担任发行人董事长,是否合法合规;(2)部分研发人员至今仍在微系统所任职的原因及合理性;(3)发行人核心技术的来源及形成、发展过程;发行人相关技术权利中是否涉及微系统所、中科院南研等单位拥有的技术成果,发行人是否存在对微系统所的技术依赖;(4)微系统所目前在军方是否仍作为与发行人现有产品或未来研发产品的总体技术单位或定型单位,发行人是否作为微系统所的产业化主体而存在,发行人在业务运营上是否仍会继续和微系统所发生联系,结合人员、核心技术研发、业务的获取等方面进一步论证说明发行人是否真实独立于微系统所。请保荐代表人说明核查过程、依据并发表明确核查意见。

  2、报告期内,发行人主要收入来源于军品业务。请发行人代表进一步说明:(1)按暂估价确认收入是否符合企业会计准则的规定,暂估价的确定依据和标准,项目验收的过程和凭证,对应的回款、开票情况,是否存在利用暂估价或验收时点进行调节期间收入的情形;(2)报告期内已经审价的项目最终军审价与暂估价的差异情况,相关会计处理及是否符合会计准则规定,对发行人报告期业绩的影响情况;(3)定型是否系签订正式合同获取订单并进行相关收入确认的必要条件,报告期各期未完成定型但已确认收入的情况,相关收入确认是否谨慎;(4)2018年9月底集中进行验收并确认收入是否符合惯例,是否存在期末调节收入情形。请保荐代表人说明核查过程、依据并发表明确核查意见。

  3、请发行人代表进一步说明:(1)2018年盈利预测报告中未签订销售合同项目,客户下达备产通知书及相关交货条件约定的效力,年内确认收入是否可行,对应盈利预测的依据是否充分;(2)结合在手订单情况、军品业务比重的变化情况、军改的进展情况、2018年1-9月的业绩波动变化等说明发行人与军方的业务是否具有稳定性和可持续性,是否存在替代风险,是否存在对少数军方客户的重大依赖,是否对发行人的持续经营造成不利影响;(3)针对客户集中度较高的情况,说明发行人已经和将要采取的应对措施。请保荐代表人说明核查过程、依据并发表明确核查意见。

  4、报告期内,发行人营业收入增幅变化较大,各期经营性现金流量净额持续为负,发行人综合毛利率水平变动较大,显著高于同行业可比公司平均水平。请发行人代表:(1)说明上述现象的原因及合理性,是否符合行业发展特性,是否与同行业可比公司业绩变化趋势一致;(2)结合主要客户的信用政策、审批付款进程、验收周期等说明应收账款余额及其占收入比重逐年上升,尤其是1年以上应收账款余额快速增长的原因及其合理性,应收账款周转率持续下降且低于同行业可比公司平均水平的原因和合理性;(3)结合逾期应收账款的收回情况、现有客户结构、同行业可比公司计提情况说明应收款项坏账准备计提是否谨慎、充分,仅按账龄而未按组合风险计提是否合理;(4)说明研发支出会计处理政策及依据。请保荐代表人说明核查过程、依据并发表明确核查意见。

  5、关于发行人2016年民用产品及贸易业务,请发行人代表说明:(1)在2016年新增的贸易收入中,南京普天通信与南京艾尔特光电不直接向供应商华讯方舟采购而通过公司采购的原因及合理性,是否存在利益输送的情形;(2)子公司瀚所信息成立不久即获得保通数据技术有限公司“有轨电车S1示范线工程总集成规划技术服务业务”技术开发服务订单,但却是通过委托给通号万全信号设备有限公司、上海付费通企业服务有限公司实施的原因及合理性,是否存在利益输送的情形;相关业务是否可持续;保通数据未能按还款计划回款的原因,相关应收款项的回收是否存在风险,减值准备计提是否充分。请保荐代表人说明核查过程、依据并发表明确核查意见。

  发行监管部

  2018年11月27日

  第十七届发审委2018年第180次会议审核结果公告

  中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会2018年第180次发审委会议于2018年11月27日召开,现将会议审核情况公告如下:

  一、审核结果

  (一)深圳市华阳国际工程设计股份有限公司(首发)获通过。

  (二)国科恒泰(北京)医疗科技股份有限公司(首发)未通过。

  二、发审委会议提出询问的主要问题

  (一)深圳市华阳国际工程设计股份有限公司

  1、发行人以居住建筑产品设计业务为主,报告期内,发行人收入结构发生了一定程度的变化。请发行人代表:(1)说明房地产行业长期调控对公司业务、经营模式及持续盈利能力的影响,公司的应对措施;(2)说明报告期内业务收入结构变化,特别是剔除造价咨询、工程总承包业务,原有常规建筑设计收入下滑的主要原因及影响,是否对持续盈利能力构成重大不利影响;(3)结合目前以规划设计业务为主的态势,分析发行人的竞争优势和核心竞争力。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  2、发行人报告期非公开业务招标收入金额占比分别为85.03%、75.92%、60.42%和76.48%。请发行人代表说明:(1)上述业务中是否存在应履行公开招投标程序而未履行的情形,如存在请说明相关金额和占比情况,以及应履行而未履行相关程序的原因;(2)未履行招投标程序签订的合同是否有被认定为无效的法律风险,是否存在合同被撤销风险,是否存在法律纠纷或潜在纠纷。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  3、报告期发行人设计人员人均设计业务收入与同行业可比公司存在差异,发行人毛利率高于行业平均水平。请发行人代表:(1)进一步分析人均设计业务收入与同行业可比公司存在差异的原因以及合理性;(2)结合员工结构和人数变化,说明人均创收和人均薪酬的波动变化趋势是否一致,人数变化和收入波动变化不一致的原因及其合理性;(3)结合同行业可比公司、市场竞争状况、行业地位等说明建筑设计业务毛利率差异的原因及合理性;(4)说明是否存在跨期项目,跨期项目毛利率是否一致,如不一致请说明其原因以及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  4、2017年8月17日,发行人通过了《关于会计估计变更的议案》,后又作为会计差错更正。请发行人代表说明:(1)该项会计差错更正的原因与性质,据此对报告期会计报表进行追溯调整的依据及合理性,该等调整是否符合会计准则的相关规定,是否履行了相关的批准程序;(2)现有建筑设计业务收入等会计处理方式是否稳健合理,是否符合行业惯例,是否存在调节利润的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  5、报告期内发行人存在多次股权转让和增资,曾存在股权代持情形。请发行人代表说明:(1)股权代持产生的具体原因,是否已清理完毕,徐华芳所持有的剩余股份是否属于代持情形;(2)储倩出于何种原因转让股权,是否存在其他利益安排;(3)实际控制人最近三年是否发生重大变化,是否对本次发行造成实质性障碍。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  (二)国科恒泰(北京)医疗设计股份有限公司

  1、报告期内发行人主要采用经销模式进行产品销售,部分经销商还存在分销行为。在药品“两票制”政策逐步推进的背景下,部分省市率先开始推行高值医用耗材“两票制”。请发行人代表说明:(1)发行人认为公司作为全国总代理或者境外原厂全国物流平台进行销售,其对经销商的销售行为属于两票制中的第一票,是否符合“两票制”的政策要求,是否属于行业通行理解;(2)发行人对经销商销售的主要产品被认可为属于“第一票”的销售收入、毛利的占比;(3)高值医用耗材“两票制”的逐步实施对发行人销售模式变化等方面的影响,对销售费用率、毛利率的影响,是否属于《首发办法》有关“公司的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化,并对公司的持续盈利能力构成重大不利影响”的情形,是否构成本次发行上市的实质性障碍;(4)直销模式下部分业务直接向医院开票销售但仍向原二级经销商支付服务费的原因及合理性,是否存在涉嫌商业贿赂或不正当竞争等情形,发行人是否建立了防范商业贿赂及不正当竞争的内控制度。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  2、报告期各期末发行人存货账面价值金额较大,且呈逐年上升趋势,存货跌价准备计提金额较小。账龄在6个月以内的应收账款和账龄一年以内的其他应收款不计提坏账准备。请发行人代表:(1)说明骨科植入材料库存余额较大且库龄较长的原因;(2)说明报告期骨科植入材料的销售单价、采购单价变动情况,单价大幅下降的主要原因及其合理性;(3)结合各类主要产品的库龄、价格变动情况说明存货跌价准备计提的依据,是否充分,是否符合企业会计准则的相关规定;(4)说明报告期存货周转率逐年降低,且低于同行业可比公司,资产负债率高于同行业可比公司,经营活动现金流净额为负数的原因及合理性;(5)说明对应收款项的坏账准备计提政策的合理性,是否符合行业惯例,是否符合企业会计准则的相关规定。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  3、发行人的销售以经销为主,经销商数量增长较快。请发行人代表说明:(1)经销商的选取标准,报告期内经销商的增减变化是否合理,是否存在大量个人等非法人实体;(2)经销商是否专门销售发行人产品,经销商的终端销售及期末存货情况;(3)主要经销商、主要的终端客户与发行人是否存在关联关系以及利益安排;经销商和发行人是否存在实质和潜在关联关系;(4)发行人同行业可比上市公司采用经销商模式的情况,发行人通过经销商模式实现的销售比例和毛利是否与同行业可比上市公司存在差异;(5)寄售模式下收入的确认是否符合行业惯例,2017年底因升级信息系统,在2017年年末集中上报系统切换期间的销量并确认收入是否合理。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  4、发行人的商业模式是一站式分销+服务,主要竞争优势依赖于主要供应商的分销授权,报告期内发行人向前五大供应商采购占比较高。请发行人代表说明:(1)供应商高度集中是否属于行业惯例,发行人是否对波士顿科学和美敦力等个别供应商存在重大依赖;(2)能够长期取得主要供应商分销授权的主要优势,目前的商业模式是否符合行业发展的趋势,加速推进的国产化对发行人的持续盈利能力是否会造成重大不利影响;(3)主要供应商授予发行人为非独家国内授权分销平台、发行人与部分供应商的分销协议为每年签署而非长期协议的原因,对到期或即将到期的协议是否存在无法续约的风险,如果无法续约对发行人生产经营的具体影响。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  5、发行人控股股东和实际控制人控制的北京中科科仪股份有限公司等7家企业的经营范围包含“医疗器械”内容,且部分企业实际从事医疗器械经营。请发行人代表:(1)结合上述企业的历史沿革、资产、人员和主营业务等方面与发行人的关系,说明相关企业与发行人是否构成同业竞争,是否影响发行人的独立性;(2)说明上述企业与发行人业务是否具有替代性和竞争性,是否有利益冲突;(3)说明发行人与关联方之间的资金拆借行为的合理性,利息费用计算的依据及合理性,是否建立有效的措施保护发行人的资金安全;(4)说明发行人及控股股东和实际控制人是否有切实可行的措施防止同业竞争或利益冲突。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。



  发行监管部

  2018年11月27日

  • 标签:
  • 证监会,上会
责任编辑: 曹金 IF142
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