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突破85美元大关!布油创近4年新高 航空股全线跳水
来源:券商中国 2018-10-03 07:44:05
  国际油价一路走高,昨日布油创近4年新高。

  10月1日,布伦特原油盘中突破85美元/桶关口,创下2014年10月31日以来的新高点,这已是布伦特油价连续第5个季度上涨,是2007年初以来最长的一个上涨周期。

  消息面上,昨日午间,加拿大外长弗里兰和美国贸易代表莱特希泽发表联合声明,美墨加三国达成贸易协议,加拿大将加入替代NAFTA的美墨贸易协定,新协议命名为USMCA(美墨加三国协议)。此外,11月4日美国对伊朗制裁的正式生效,伊朗供应短缺担忧成为第三季度油价上涨的重要原因。

  原油价格的飙升,对于股市上原油能源板块是利好;对于交通运输服务板块来说,则是大利空。在今天港股市场上,交通运输服务板块快速下跌,航空股全线跳水。特别是中国国航(601111,股吧),一度跌幅超过6%,成为领跌股。

  高油价带来的一系列问题也正在显现,截至目前,今年以来,我国成品油已进行了19轮调价,其中12次上调、6次下调、1次搁浅。10月1日凌晨调价后,汽油价格累计每吨上调1340元,柴油价格累计每吨上调1290元。以油箱容量50升的普通私家车计算,这次调价后,车主们加满一箱油将多花约9.5元。

  突破85美元,布伦特原油创近4年新高

  9月最后一周,布伦特原油突破关键的80美元/桶大关,且整个一周都企稳于该位上方。到了10月1日,布伦特原油盘中突破85美元/桶关口,创下2014年10月31日以来的新高点。

  NYMEX原油期货则收涨3.03%,报75.47美元/桶,连涨三日,创2014年11月21日以来收盘新高。

  在整个9月的交易中,布伦特油价累计上涨6.8%,WTI期货上涨4.9%。但在第三季度的交易中,WTI期货价格累计下跌1.2%,布伦特油价则累计上涨4.1%。

  截至目前,布伦特油价已经历5个季度连续上涨,创下2007年初以来最长上涨周期记录。此前,布伦特油价曾连续6个季度上涨,达到破纪录的147.5美元/桶。

  在原油期货市场上,伦敦洲际交易所交易的布伦特原油(Brent)期货和纽约商品交易所西德州轻质原油(WTI)价格,是市场油价的标杆。但是,由于中东问题,布伦特原油(Brent)期货价格一直高于纽约WTI原油。

  伊朗问题成原油上涨核心驱动力

  随着11月4日美国对伊朗制裁的正式生效,伊朗供应短缺担忧成为第三季度油价上涨的重要原因。同时,受美墨加三边贸易协定落地影响,市场热情大涨,继续推动原油价格上涨。

  美国已经明确表态,将从11月4日起对伊朗施加制裁,使这个石油输出国组织(OPEC)中第三大产油国的石油出口量降至零。缺少伊朗的供应后,国际原油市场供给侧可能面临紧张,这一忧虑成为近期油价上涨的一大原因。

  目前,欧洲和其他亚洲买家为了避免遭到美国制裁,相继放弃从伊朗采购石油。在亚洲市场,韩国成为全球第一个响应美国禁令,停止进口伊朗石油的国家。印度也表态称,11月起将彻底停止进口伊朗。至于日本,则长期对美国禁令言听计从。

  在全球最大的原油需求市场,由于受到来自美国的压力加大,中国石化(600028,股吧)业巨头——中石化9月份自伊朗进口的原油规模已经减半。中国是伊朗原油的最大买方市场。

  美国总统特朗普此前通过推特平台一再呼吁OPEC产油国担起责任平抑油价,在9月26日的联大讲话中,他再次呼吁OPEC增产石油,以抑制油价上涨。他同时谴责伊朗散布混乱,表示将在11月限制伊朗的石油出口后,继续施加更多制裁措施。特朗普从4月起屡次发推特炮轰OPEC人为抬高油价,今年4月到8月基本每个月至少发一条推特要求OPEC增产来压低油价。

  但是,OPEC主要产油国因为担心原油供给在日后再度过剩,沙特和俄罗斯在9月24日的OPEC+特别会议上对增产提议表现都不太积极。在“动口”无效之后,美国用以干预原油市场的手段只剩下了增加战略储备原油的供给。

  此前,美国政府已经决定在10-11月间释放总共1100万桶的战略储备原油,来补充供给市场,对冲伊朗受制裁断供的冲击。而专家此前估算,若需对冲伊朗断供的冲击,美国政府需要释放3000万桶战略石油储备才够。

  东方证券石化分析师赵辰认为,油价出现暴涨的概率极大,甚至不排除会冲击前期高点126美元/桶,乃至148美元/桶的可能。但长期受需求端的抑制,油价应该很难维持在100美元/桶以上。核心在于上轮周期油价是需求驱动,本轮则为供给驱动,逻辑上要弱于前者,中枢自然也要更低。从其他更早周期商品价格走势看,80美元/桶价格大概率就是新的中枢水平。

  高油价冲击波:原油板块暴涨、航空股暴跌

  原油价格的飙升,对于股市上原油能源板块是利好;对于交通运输服务板块来说,则是大利空。

  从10月1日美股表现来看,股指明显冲高回落,布伦特原油上涨到85美元以上,分类指数上受伤最重的是罗素2000(美股的小盘股指数),跌至1个半月以来的新低。在今天港股市场上,原油的飙升,更是重创了市场,恒生指数一度跌幅达1.64%。

  在今天港股市场上,交通运输服务板块快速下跌,航空股全线跳水。特别是中国国航(601111,股吧),一度跌幅超过6%,成为领跌股。今年以来,中国国航(601111,股吧)跌幅已经达到24%。而南方航空(600029,股吧)跌幅更为明显,年初至今跌幅达到了40.28%。

  与交通运输板块的持续下跌相比,原油能源板块表现不错。国内最大的原油生产企业——中国石油(601857,股吧)今天一度涨幅达到1.42%。从今年初至今,中石油已经累积上涨达到了21.49%。中石化涨幅达到了48.63%,中海油涨幅达到了46.90%,表现更为突出。

  我国成品油年内已进行19轮调价

  在2017年中国首次超越美国成为全球第一大原油进口国后,中国原油进口增长趋势仍在延续。

  中国海关总署公布的最新数据显示,中国8月份进口了3838万吨原油,平均每天进口904万桶原油。前8个月共进口2.99亿吨原油,同比增加6.5%;2017年前8个月,中国进口原油2.81亿吨,同比增加12.2%。

  显然,中国的原油进口增速下来了,消费开始有走弱的迹象。如果原油价格继续狂飙,中国的原油进口量势必会进一步萎缩。

  高油价对于中国最直接的冲击就是汽油和柴油价格上涨。根据国家发改委通知,10月1日零时起,国内汽柴油每吨分别提高240元和230元。92号汽油由每升7.66元调整为7.85元;95号汽油由每升8.15元调整为8.36元;0号柴油由每升7.35元调整为7.55元,提高0.20元。

  截至目前,今年以来,我国成品油已进行了19轮调价,其中12次上调、6次下调、1次搁浅。此次调价后,汽油价格累计每吨上调1340元,柴油价格累计每吨上调1290元。

  以油箱容量50升的普通私家车计算,这次调价后,车主们加满一箱油将多花约9.5元;按市区百公里耗油8升的车型,平均每行驶1000公里费用增加15元左右。

  间接的影响也已经出现,石油是许多重要化工品的原材料,今年来,化工产品有机硅、TDI、甲醇、分散染料等产品都传来涨价的消息;农产品(000061,股吧)和食品烟酒类价格也被带动,不仅茅台等白酒在淡季中涨价,连雪花、青岛等啤酒品牌都纷纷在淡季中涨价。据统计,10月2日,全国外三元生猪价格达到13.93元/公斤,6月为11.58元/公斤。

  汇丰银行预测,虽然油价冲破100美元听上去不太理性,但并非完全不可能。目前全球能在短期内动员的闲置产能主要集中在欧佩克国家,随着沙特六至七月的增产,目前全球实际的增产空间最多还有200万桶/天。如果叠加11月伊朗制裁的减产因素,这个数字将会低于100万桶/天,假设再出现类似于委内瑞拉动乱或者加拿大山火这样的事件,原油供给就将见顶。

  石油是全球最大的能源品种,如果国际油价再次突破100美元,会不会引发全球经济危机目前尚未可知。2007年底开始,原油价格冲破100美元后一路上攻。2008年7月11日,纽约油价盘中创下每桶147.27美元的历史最高纪录。随后,2008年下半年至2009年,全球经历了一轮严重的经济危机。
  • 标签:
  • 美元,布油,航空股
责任编辑: 冯洁 IF161
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