扫描二维码
下载 《财界新闻》APP
扫描二维码
下载 《今日财界》APP
股市内参:一魔咒短期围绕A股 下半年将有两大亮点
来源:A股情报 2018-06-18 09:31:30
  自年初提醒全球股市美好时光结束以来,兴业证券研究院副院长张忆东首提投资机会。他认为,尽管上半年来全球市场备受贸易摩擦、地缘政治、信用风险、债务风险等因素干扰,但这些因素的影响在市场中已经体现,下半年的边际效应将逐级递减。尤其是中国经济增长的韧性十足,对中国权益资产的稳定有帮助。

  张忆东认为,大分化大创新时代,中国的核心资产将“绽放芳华”。行业之间和行业内部的大分化,将带来各领域最有竞争力的核心资产进一步强者恒强、赢家通吃。投资策略上,张忆东建议三季度进行反击,增加中国权益资产配置,坚持价值投资。仓位上,二季度末至三季度初将是更好的加仓期,上半年轻仓“卧倒装死”之后,三季度秉承价值投资、战略看多。持仓上,建议首先精选“避弹坑”,在上半年被抛弃的价值股和周期股里面找被错杀的资产,看好房地产、保险、手机产业链、航空、造纸等细分行业龙头;其次,建议在“抱团取暖”的行业里找真正的核心资产,以长期竞争力坚守未来。

  “世界杯魔咒”难以打破

  2018年俄罗斯世界杯,成为下周最受瞩目的全球体育盛事。本届世界杯能否打破A股世界杯魔咒成为投资者关心的话题。所谓“世界杯魔咒”指的是世界杯期间股市会大概率下跌。据统计,在过去的14次世界杯赛中,仅有3次全球股市上涨,也就是说,世界杯期间股市下跌概率高达78.57%。

  从A股情况来看,1994-2014年六届世界杯期间,上证综指四次下跌;深证成指五次下跌;创业板指(2010年、2014年)两次均下跌。

  分析人士指出,流动性紧张和政策空窗期是“世界杯魔咒”奏效的根源所在。一方面,6月份向来是全年资金流动性比较紧张的阶段;另一方面,到了6月份,政策发布频率明显降低,提振市场的政策面利好明显减少,致使股市处于相对弱市状态。

  “‘世界杯魔咒’之所以存在,正是基于世界杯的魅力,许多投资者的目光会被世界杯所吸引,会分散精力而减少对股票的操作。有的投资机构干脆就给操盘手们放假,有的甚至干脆就去国外看球。如此一来,世界杯的魅力抢走了股市的人气,在这种情况下,股市的表现自然就会低迷。这也就是‘世界杯魔咒’产生的原因。”业内人士表示。

  两路资金长线布局银行股

  根据数据统计发现,二季度以来,沪深两市共有4只银行股在二级市场上受到产业资本净增持(仅统计公司实际控制人、高管以及公司类型股东),合计净增持金额约4.52亿元。其中,江苏银行、上海银行等两只个股期间累计净增持金额均在1亿元以上,分别为:3.19亿元、1.08亿元。

  除此之外,北上资金二季度以来也不断涌入银行股,根据沪股通、深股通每日前十大活跃股榜单统计发现,二季度以来,招商银行(600036,股吧)、建设银行(601939,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、农业银行等5只银行股期间获北上资金净买入,净买入金额分别为:205176.11万元、16761.13万元、12102.32万元、10187.17万元、7581.24万元。

  不仅产业资本、北上资金对银行股青睐有加,以基金公司、证券公司、阳光私募、保险公司、海外机构等为代表的机构也扎堆探访银行股,二季度以来,共有7只银行股接待上述机构调研,宁波银行(002142,股吧)接待机构调研家数最多,达到20家,紧随其后的是杭州银行,接待机构调研家数达到18家,其他接待机构调研的银行股还有:江苏银行、上海银行、常熟银行、张家港行、成都银行。

  在资金及机构的长期布局下,近期,银行板块呈现出筑底反弹态势,引起市场广泛关注。天风证券指出,上市银行基本面向好趋势未改,当前0.92倍市净率,估值接近历史最底部,板块下行空间小。银行理财股票投资规模中长期有望大幅增长,外资亦有望带来较多增量资金,支撑银行板块估值修复。力推基本面好且近期回调多的大行及零售银行龙头,看好上海银行。

  A股市场下半年将有两大亮点

  亮点一,在6月6日证监会发布关于CDR试点企业的上市细则后,6月7日,小米集团就递交了在国内发行存托凭证并上市的申请。至此,小米成为CDR试点的首单申请。如果审核通过,小米有望成为CDR第一单。

  笔者认为,CDR试点的推出,将吸引更多的“新经济”企业选择登陆A股市场回归,加速中国资本市场的机构化和国际化,CDR试点不仅将进一步促进A股市场深化改革,增加A股上市公司的多样化、科技化,改善A股上市公司质量,而且,还将进一步改善A股科技企业的估值体系,改变A股市场长期存在的“投机”氛围;有助于中长期A股市场回归“价值投资”,让中小投资者切实分享创新企业的成长红利。

  亮点二,沪伦通大的制度安排已经就绪,有望于下半年正式推出。这标志着中国资本市场向国际资本市场开放即将迈开更重要一步,也表明中国资本市场与国际资本市场更加深度融合与相互促进。

  笔者认为,沪伦通是继沪港通、深港通之后,2018年我国资本市场对外开放又一标志性事件。一方面将有助于中国上市公司信息披露制度和企业文化与国际接轨,使中国资本市场基础性制度建设及其监管制度更加完善和规范;另一方面,对于中国及国际投资者而言,沪伦通将提供更加多元化的选择,方便国内投资者直接参与伦交所上市公司的投资,分享全球经济增长的红利,同时也有助于改善A股投资者的结构。
  • 标签:
  • A股,世界杯
责任编辑: 曹金 IF142
发表评论
遵守中华人民共和国有关法律、法规,遵守《互联网新闻信息服务管理规定》。
尊重网上道德,承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。
您在财界网发表的言论,我们有权在网站内转载或引用。
相关推荐
排行