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A股拥抱新经济 借壳重组独角兽诞生
来源:财界网整理 2018-06-03 08:42:02
  近日,SST前锋发布公告称,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开的2018年第21次并购重组委工作会议审核,公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项得以通过。这标志着本次重大事项已基本完成了监管部门的审核,对于即将进入最后的资产交割阶段,北汽集团新能源将对前锋进行重组整合,意味着北汽集团新能源上市之日已近在眼前。

  根据据此前的公告,本次审核通过的重组方案为上市公司实施股权分置改革的组成部分,包括资产置换和发行股购买北汽新能源100%股权以及募集不超过20亿的配套资金。

  北汽新能源注入十大看点

  1、北汽新能源的主打10万块以下车型市场

  北汽新能源2015年、2016年、2017年1-10月的车辆销售分别为2.01万辆、5.1万辆以及6.23万辆,增速还是很快的。

  不过,从主打车型来看,大多是售价10万块以下的,并且补贴还不少,价格还是很亲民的。

  2、2018年冲击15万销量

  今年1月29日,北汽新能源全球伙伴大会在京举行,北汽新能源总经理表示,北汽新能源将秉持开放共享战略,冲击2018年15万辆的销量目标。

  3、不到一年估值涨2倍

  从2017年9月股权转让,估值95.78亿元,到如今288.5亿元注入上市公司。北汽新能源股权价值,一年不到增值了2倍。

  4、评估增值率75%

  虽然不到一年估值涨2倍,不过增值率为75%。本次交易标采用资产基础法和市场法评估,并以市场法结果作为定价依据。截至2017年10月31日,北汽新能源100%股权评估值为288.5元,较经审计的账面净资产164.63亿元,增值75.24%。

  5、不构成借壳

  由于资产重组前后,实控人均为北京市国资委,因而本次交易不构成重组上市(借壳)。

  6、股东包括奔驰、宁德时代、360

  从北汽新能源的股东名单来看,不仅有控股股东北汽集团,还有戴姆勒大中华投资公司(奔驰系公司),马上A股上市有望成为创业板“新一哥”的独角兽宁德时代,以及互联网巨头360,也是刚完成借壳上市的。

  7、同时募集配套资金20亿元

  根据相关规定,借壳上市不得同时配套募资,如奇虎360借壳时并没有配套融资。不过,北汽新能源本次不构成借壳,公司还将通过定增募集配套资金20亿元。

  8、目前盈利并不高

  顺丰、360借壳时,已经有不错的盈利。而北汽新能源,连续三年盈利的条件都不满足,2017年1-10月净利润不到4000万元,却能估值288亿元。

  在市场人士看来,北汽新能源的估值,更适合按照独角兽新经济来看待,就如京东长期不盈利,马上港股上市和发CDR的小米,也是亏损的。

  9、SST前锋刚启动股改

  在股权分置改革启动10余年以后,作为少数未股改的,所以名称前还有S.SST前锋本次重组也是股权分置改革的一部分,今年2月份,股东大会刚通过了股权分置改革方案,全体非流通股股东向全体流通股股东以每10股流通股获送5股的方式支付股改对价。

  10、复牌后表现值得期待

  此前两个大型的借壳上市,奇虎360借壳江南嘉捷18个涨停,顺丰控股借壳鼎泰新材(002352,股吧)12个涨停,因而北汽新能源重组复牌后值得关注。
  • 标签:
  • A股,新经济,借壳,重组,独角兽
责任编辑: 冯洁 IF161
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