个税递延型养老保险来了!利好资本市场

来源: 财界网整理2018-04-16 07:14:41
  4月12日,财政部、国家税务总局、人社部、中国银行(601988,股吧)保险监督管理委员会、证监会联合发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》表示,自2018年5月1日起,在上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点。试点期限暂定一年。

  对此,银河证券基金研究中心总经理胡立峰表示,《通知》意义重大,意味着酝酿多年的个人养老第三支柱正式启动,这是我国改革开放事业的又一重大进展。预计试点结束后全面开展时,公募基金产品扣除限额将大幅度提升,从而引导居民透过第三支柱的公募基金,为资本市场提供中长期发展资金,更好地服务实体经济。

  “在中国老龄化问题逐渐显现的背景下,我国迫切需要通过相关政策引导,提升居民的养老保障意识和能力,大力发展养老第三方支柱。商业保险是今后我国养老保障体系中的重要组成部分,发展潜力和空间巨大。”万博新经济研究院副院长刘哲说。

  呼吁双重税收优惠模式

  天风证券分析师陆韵婷指出,本次试点采用国际通行的EET模式,对于缴费人而言,免除当期部分所得税具有诱导和激励作用,此外由于累进税率的因素,养老金领取阶段一般低于缴费阶段的边际税率,可以使得缴费人享受到税延;对于财政压力来说,EET组合虽然对当期政府税收有影响,但保留了领取阶段的征税权,随着人口老化和个人养老金金规模的扩大,财政税收收入可持续。

  “值得注意的是,EET模式的不足在于,由于我国工资、薪金所得的纳税人规模较小,实际享受税收优惠的人群很有限。”国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生称,考虑到EET模式的上述不足以及我国非正规部门就业人数较多的现实,未来还可以考虑同时实施TEE(Taxation,Exemption,Exemption)的税收优惠模式,即税后缴费,投资和领取环节均不缴税。这将有助于增加养老金账户持有人的选择,扩大其覆盖面,提高税收优惠政策的惠及范围,进一步提升商业养老保险的需求。

  坚持账户制导向

  据了解,养老金第三支柱将坚持账户制导向,即个人可以获得专门的商业养老资金账户,只要个人在该账户缴费,就能享受个人税收递延优惠。

  “采用账户制而非产品制,有两方面的优势。”孙博解释称。从制度角度,第一支柱基本养老金和第二支柱企业年金/职业年金采用的都是账户制,如果第三支柱个人税收递延型商业养老保险不以账户制而以产品制执行,那么在未来会产生相互之间不能衔接、转化的问题。以国外成熟市场为例,第二、三支柱账户的资金可以相互转化的,比如个人跳槽后,如果后续的企业主没有第二支柱养老金计划,则个人可以将此前第二支柱账户的钱转到第三支柱中。

  从税收角度来讲,当老百姓退休取出账户中的投资收益时,部分收益仍需征税,账户形式更易操作,如果是以产品的形式则很难实现。

  “个人商业养老保险产品按稳健型产品为主、风险型产品为辅的原则选择,采取名录方式确定。”有关负责人指出,试点期间的产品是指由保险公司开发,符合“收益稳健、长期锁定、终身领取、精算平衡”原则,满足参保人对养老账户资金安全性、收益性和长期性管理要求的商业养老保险产品。具体商业养老保险产品指引由中国银行(601988,股吧)保险监督管理委员会提出,商财政部、人社部、税务总局后发布。

  有关负责人表示,试点结束后,根据试点情况,结合养老保险第三支柱制度建设的有关情况,有序扩大参与的金融机构和产品范围,将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围,相应将中登公司平台作为信息平台,与中保信平台同步运行。第三支柱制度和管理服务信息平台建成以后,中登公司平台、中保信平台与第三支柱制度和管理服务信息平台对接,实现养老保险第三支柱宏观监管。
责任编辑: 冯洁 IF161
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