农行定增只为解决历史遗留问题

来源: 财界网整理2018-03-14 07:24:40
  3月12日,农业银行公布了近千亿的定增计划,用于补充银行的核心一级资本。就在同天,“一行三会”等多部委联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》(下称“《意见》”),进一步支持商业银行拓宽资本补充渠道,提升银行体系稳健性。银行业资本补充“大潮”或将临近,制度障碍正在一一击破。

  农行12日公告称,拟以非公开发行方式发行不超过274.73亿股A股,募集资金不超过人民币1000亿元(含)。扣除相关发行费用后将全部用于补充本行的核心一级资本。募集资金规模以经相关监管机构最终核准的发行方案为准。

  在定增对象上,分别为汇金公司、财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、新华保险等7家。

  除了发行规模之大外,此公告一出,外界还将焦点放在了农行当前股价“破净”的问题上。按照公告,发行价格为定价基准日前20个交易日(不含定价基准日)本行A股股票交易均价的90%(按“进一法”保留两位小数)与发行前本行最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值的较高者。

  据农行同日公布的业绩快报显示,截至2017年末,农行每股净资产为4.15元,高于当日农行A股4.03元收盘价,也就是说,目前农行股价处于“破净”状态。对于这一问题,马鲲鹏称,预计定增将在2017年年报之后完成,“不破净”的底线将参考2017年每股账面净值(4.15元),4.15元即是本次定增底价,高于12日收盘价4.03元。

  《意见》也传达了四方面的监管意图:

  一是积极扩宽资本工具发行渠道。充分发挥境内外金融市场的互补优势,有效运用境内外市场资源,支持商业银行通过多种渠道发行资本工具,通过多种渠道稳步扩大资本工具的发行规模。

  二是积极研究增加资本工具种类。总结经验并研究完善配套规则,为银行发行无固定期限资本债券、转股型二级资本债券、含定期转股条款资本债券和总损失吸收能力债务工具等资本工具创造有利条件。

  三是扩大投资者群体。在防范风险的前提下,研究社保基金、保险公司、证券机构、基金公司等机构对商业银行资本工具的投资政策,扩大商业银行资本工具的投资主体。

  四是简化资本工具发行的审批程序。优化资本工具发行审批流程,完善储架发行机制。

  值得注意的是,《意见》只是对优化银行发行资本补充工具的纲领性指导,具体的实施政策还有待后续出台相关细则。

  为何是财政部、汇金、烟草总公司以及新华保险?

  农行方面表示,财政部和汇金积极认购以保持稳定的股权比例。烟草总公司本就是长期战略合作伙伴,新华保险则是保险合作伙伴,都比较看好农行前景。

  在披露上述定增方案的同时,农行在《未来三年(2018-2020年)股东回报规划》指出,随着业务规模的不断扩大和资本监管要求的趋严,该行存在较大的补充资本金需求。在资本充足率满足监管要求和业务发展需要的前提下,将实施积极的利润分配方案。在2014年至2016年,农行累计分红1685.04亿元,现金分红占比不低于净利润的30%。

  农行同日披露的业绩快报显示,其2017年度营业收入5370.41亿元,同比增长6.13%;利润总额2395.50亿元,同比增长5.7%;归属于母公司股东净利润1929.62亿元,同比增长4.90%。不良贷款1940.32亿元,比2016年末减少15.94%;不良率1.81%,比2016年末减少0.56个百分点。此外,农行拨备覆盖率208.37%,比2016年末大幅增加34.97个百分点。

  截至2017年末,农行集团存贷款市场位次稳定,贷款增加10009.72亿元,增速10.30%;存款增加11562.78亿元,增速7.69%,其中个人存款余额和增量均保持同业领先。成本收入比32.95%,较去年下降1.64个百分点。

  农业银行作为全球系统重要性银行,需要满足更加严格的资本要求。

  从整个银行业来看,商业银行资本充足率普遍承压。截至2017年9月30日,农业银行的集团口径资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.40%、11.23%和10.58%,总体维持较高水平。不过对比工商银行(601398,股吧)、建设银行(601939,股吧)、中国银行(601988,股吧)等系统性重要银行,农业银行排末尾。

  工商银行(601398,股吧)同期资本充足率14.67%,一级资本充足率13.40%,核心一级资本充足率12.88%;

  建设银行(601939,股吧)同期资本充足率14.67%,一级资本充足率12.99%,核心一级资本充足率12.84%;

  中国银行(601988,股吧)资本充足率为13.87%,一级资本充足率为12.02%,核心一级资本充足率为11.15%;

  因此,为持续满足商业银行资本监管标准,促进业务平稳健康发展,农业银行需要合理利用外源性融资工具补充核心一级资本,以保持较高的资本质量和充足的资本水平,夯实业务发展的资本基础,增强抗风险和盈利能力。
责任编辑: 马毓涵 IF141
  • 拿起手机 扫一扫

    关注财界网官方微博

  • 扫描左侧二维码

    关注财界网官方微信

    获得更多深度财经资讯

我要评论查看所有评论
昵称:

 遵守中华人民共和国有关法律、法规,遵守《互联网新闻信息服务管理规定》。

 尊重网上道德,承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。

 您在财界网发表的言论,我们有权在网站内转载或引用。

相关新闻

版权与免责声明:

1 本网注明“来源:×××”(非财界网)的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责,本网不承担此类稿件侵权行为的连带责任。

2 在本网的新闻页面或BBS上进行跟帖或发表言论者,文责自负。

3 相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

4 如涉及作品内容、版权等其它问题,请在30日内同本网联系。

热文排行
  • 财经
  • 股票
  • 理财
  • 综合

千股吧热贴
  • 热门主题
  • 热门回复

基金岛热贴
  • 热门主题
  • 热门回复

社区热贴
  • 热门主题
  • 热门回复

财界网广告服务中心

广告热线:400-898-3001