进一步优化股票发行审核流程 不断提高审核效率

来源: 财界网整理2017-12-13 09:40:10
  据央视报道,中国证监会副主席姜洋在中国上市公司峰会上发表演讲时表示,证监会保持新股发行常态化,进一步优化股票发行审核流程,不断提高审核效率,今年前11个月共核准企业发行386家,IPO加速和融资规模均居同期全球的前列。IPO审核周期大幅缩短,IPO堰塞湖得以有效缓解。

  12家中止状态超三个月

  截至12月7日,在证监会最新披露的65家中止审查的拟上市企业中,12家企业中止状态已达三个月或超过三个月以上,分别包括欣贺股份、气派科技、鲟龙科技、徽商银行、东莞证券、云星宇、华恒生物、中创物流、泰林生物、德方纳米、蓝怡科技、浙矿重工。

  特别是欣贺股份和气派科技两家公司的中止时间已超过一年以上,其最初中止时间均为2016年11月17日。两家公司分别为情形四:发行人主动要求中止审查或者其他导致审核工作无法正常开展和情形一:申请文件不齐备等导致审核程序无法继续。一家为国金证券(600109,股吧)保荐,另一家为国信证券担任保荐机构。

  从欣贺股份IPO申请进程来看,公司是三度中止IPO申请。最初,公司首发申请于2014年5月2日获得受理。同年7月1日,公司就宣布中止。三个多月以后,公司再度启动IPO进程,2015年1月8日,公司IPO申请又处于中止状态。两个多月之后,公司IPO申请再度受理,6月进行了反馈。2016年6月23日进行了预披露更新,等到11月,公司IPO申请又按下了暂停键。

  同样,气派科技也曾两度中止。气派科技IPO申请最早于2014年12月4日获得受理,2015年1月8日中止审查;2015年4月2日,其IPO申请再次获得受理,2016年5月26日申请获反馈,同年11月17日再度中止至今。

  融资是资本市场的主要功能之一,但什么样的企业符合要求,可以通过资本市场进行融资,这就需要有一个选择的过程。通过审核,筛选出符合条件、真正需要资金支持的企业,让他们通过资本市场做大做强;将不符合条件的企业,拒绝在资本市场的大门之外。

  当然,并不是说所有IPO申请终止审查的企业都是“坏企业”。因此,我们就需要对这些企业终止审查的原因进行分析。

  根据证监会此前通报,首发企业终止审查的主要原因包括报告期业绩大幅下滑甚至亏损;报表项目异常变动,不能合理说明原因;未能回复审核中提出的问题;未及时更新申报材料,导致财务资料过期3个月自动终止;经营战略及上市计划调整;合规性问题未解决,影响发行条件。

  IPO市场化还需做大量工作

  对于A股市场的市场化、法治化改革,董登新认为,我国A股中的一级市场应朝着去行政化的方向发展,尤其是在实现IPO市场化方面还需要做很多工作。此外,证券法修订的步伐也应加快。

  目前我国资本市场国际化已进入加速阶段。从沪港通、深港通开闸,深港通不再设总额度限制,A股成功纳入MSCI指数,再到债券通正式上线,全球资金对人民币资产的关注度逐渐升温,资本市场双向开放稳步扩大,境内外市场互联互通范围拓宽,资本市场国际化取得显著成效。

  证监会副主席李超表示,要坚定推进新时代资本市场改革开放。进一步优化资本市场对外开放的发展规划和政策举措,落实细化放宽证券行业外资准入的政策。推进境外上市备案制度改革。稳步推进沪伦通的论证工作。完善QFII、RQFII的相关政策。加快建设国际化的原油期货市场,引入境外投资者参与铁矿石期货交易。支持交易所和行业机构围绕“一带一路”建设开展金融创新,为跨境贸易、投资、并购提供专业服务和支持。
责任编辑: 马毓涵 IF141
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