上市公司涉足网络小贷 现金贷监管重拳即将落下

来源: 财界网综合2017-11-14 07:23:21
  据统计,仅今年就有近20家上市公司发布拟涉足网络小贷领域的公告,甚至有上市公司的主业直接摇身变为网贷,并受益于近期现金贷的一夜火爆而斩获暴利。然而,随着趣店事件的发酵,备受争议的现金贷业务能否继续为这些上市公司造富,充满着未知与变数。一个摆在眼前的现实是,监管对现金贷的整顿治理远未结束。

  截至今年7月底,在可获取股东情况的143家网络小贷公司中,竟有79家背后闪现着上市公司身影。这是来自网贷之家研究中心的统计数据。仅在今年,就有近20家上市公司对外昭告谋取网络小贷牌照的“野心”。其中有不少投资者耳熟能详的名字:女鞋龙头星期六(002291,股吧)、乳业巨头伊利股份、新能源及游戏领域的高新技术企业爱康科技、盛讯达等。

  越来越多的上市公司觊觎网络小贷牌照的背景是:在企业做大做强的宏伟蓝图下,金融牌照高杠杆的独特属性,对上市公司有着极强的吸引力,不仅可以通过财务杠杆快速做大资产规模、提高股东回报,同时还能获得相对稳定、可靠的融资渠道,能为企业非金融业务“熨平”经济或行业周期创造条件。而在诸多金融细分领域里,相对而言,网络小贷这种“类金融”业务是入门级牌照。

  上市公司蜂拥进入网络小贷行业的群像背后,也与近来火爆的现金贷业务不无关系。

  网贷之家高级分析师张叶霞的观点认为,现金贷业务的火爆,抬升了网络小贷的牌照价值。尤其是在监管收紧网络小贷牌照的背景下,牌照的稀缺性骤然显现,供需失衡下的资本逐利特征会越发凸显。从某种程度上来说,部分上市公司通过现金贷业务扭亏为盈、成就暴利神话的个案,助推了各路资本对网络小贷牌照的热情。

  现金贷暴利的背后,难掩灰色地带下的风险隐患。与业内熟知的传统网贷业务相比,现金贷的助贷方式,突破了网络小贷业务资金来源的限制,容易形成放量,继而规模扩大,进而易引发坏账等风险,或波及至相关合作的金融机构。

  有网贷行业人士直指现金贷业务模式的“硬伤”:“主要还是高利息争议。平台提供的借款成本除了利息之外,还包括收取各种费率,借款人的综合成本远超36%利率红线。此外,还可能存在坏账风险、暴力催收、欺诈风险等问题。”

  这些问题,已经引起监管部门的高度关注。继今年4月P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》和《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的补充说明》后,近期监管部门再次加强对现金贷业务的监管。

  11月4日,央行在其官网发布了行长周小川的署名文章,其中提到“严格监管挂牌机构和坚决取缔非法金融活动要统筹协调”,“坚持金融是特许经营行业,不得无证经营或超范围经营”。那么,对于未取得金融业务资质,同时也未完成网贷备案的一大批机构而言,现金贷业务究竟属于非法从事金融活动,还是应当划归于民间借贷?如何监管,成为一个亟待解决的难题。

  就目前市场上有开展现金贷业务的机构来看,持牌和非持牌机构的区分很明确:银行、小贷公司、消费金融公司有牌照约束和监管的归口划分。中央金融监管部门进行统一监管指导,地方负责地方金融机构风险防范处置;而网络借贷机构或者专门从事消费分期、信用贷款的一类机构则仍然处于监管的灰色地带。对于非挂牌机构的现金贷业务,监管也早有关注。

  早在今年4月,银监会就将“做好‘现金贷’业务活动的清理整顿工作”列入银行业风险防控工作的指导意见。P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室随后向各省P2P网络借贷风险专项整治联合工作办公室下发《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》。

  除了周小川的表态之外,在10月底由中国互联网金融协会主办的论坛上,央行金融市场司司长纪志宏曾表示,互联网金融风险专项整治将贯彻落实“所有金融业务都要纳入监管,任何金融活动都要获取准入”的基本要求,建立互联网金融的行为监管体系、审慎监管体系和市场准入体系。中国人民银行金融研究所所长孙国峰在11月初也公开称,加强监管,很重要的一点就是要有牌照,“任何金融业务都要有牌照”。

  对于非挂牌机构的现金贷业务如何界定,行业仍有不同看法。

  有从事互联网消费信贷资产证券化业务的人士认为,金融产品需要有严格监管,因为“用的是大家的钱”,但类似现金贷的消费金融机构不少是用企业自己或股东的钱,如果出现风险,亏的是自己,因而不会受到监管。

  对此,北京市律师协会商事犯罪预防与辩护专业委员会委员、北京市康达律师事务所律师刘明表示,以放贷为经营内容的业务属于金融业务,应取得金融经营许可方能经营。未取得金融经营许可的企业无论是用自有资本金或其他来源的资金从事放贷业务,都属于非法金融活动。

  而如果企业只从事借款人的信用评分,由资金方(如银行、小贷公司或个人等)来放款,属于网络借贷信息中介机构,目前需在地方金融监管部门进行备案登记并接受监管。履行法定义务,完善风险管理。

  对于非法金融活动与民间借贷的区别,刘明举例称,“如果企业不以放贷为经营业务,偶尔将自己的闲置资金拆借给其他企业使用,并收取一定的利息,是法律允许的,属于民间借贷。”否则,如果企业法人未经许可从事放贷业务,金融监管部门可以没收非法所得并处以罚款,情节严重的,可以追究刑事责任。他强调,看一个企业是否经营金融业务,监管部门遵循的是“穿透审查”和“实质重于形式”的原则。

  对现金贷监管,刘明认为首先应该明确监管主体,避免多头执法。同时,坚持立法先行、分类管理、避免一刀切:对于诚信经营、有良好风险管控机制的企业,及时发放牌照,纳入监管体系;对于诚信经营但资本金不足、存在较大风险的,可以进行整合;对于诚信不足,存在隐患的企业,坚决关停。从监管的角度来看,金融监管部门应该出台管理办法,明确从业机构资质,合法借款利率范围,信息披露,催收管理等方面的制度与标准。
责任编辑: 安智慧 IF108
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