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智能制造概念股有哪些?智能制造概念股价值解析
来源:财界网整理 2017-11-10 11:11:51
  青岛海尔(600690,股吧):高端品牌带动结构提升,厨电业务开始发力

  类别:公司研究机构:天风证券股份有限公司研究员:蔡雯娟日期:2017-07-06

  公司产品销售良好,带动整体收入增长

  公司卡萨帝品牌销售情况良好,市占率市场领先。海尔中高端产品占比上升,结构改善效果明显。收购GEA后,公司快速进入北美市场,预计海外市场将持续贡献收入。此外,电商渠道增长迅速也将带动整体收入上升。

  积极开拓厨电业务,打开未来新增长点

  公司积极开拓厨电业务,今年以来增速显著好于传统业务及厨电行业。借助GEA和FPA,公司可快速布局高端厨电领域,打开未来新的增长点。

  一季度空调及厨电业务亮眼,二季度利润率将继续改善

  一季度公司空调及厨电业务表现靓丽,同时中高端品牌销售表现优秀带动产品结构改善明显。随着一季度提价完成,二季度原材料价格高位回调,我们预计利润率环比将有所改善。海尔收购GEA业务后,将继续拓展公司的全球化布局,提高北美市场份额,双方的协同效应也将逐步显现,GEA稳定的收入和利润贡献将帮助海尔长期提升整体收入和盈利能力。我们预计并表后,上半年公司收入增速为69.6%,业绩增速为31.0%。我们预计2017-2019EPS为1.06、1.24、1.46元,维持买入评级,当前股价对应17年13.48xPE。

  风险提示:销量不达预期风险,原材料价格走高。

  美的集团:布局工业机器人(300024,股吧)领域,欲借“双智”东风实现转型

  类别:公司研究机构:安信证券股份有限公司研究员:王书伟日期:2017-06-08

  外延收购库卡机器人(300024,股吧),契合“双智”战略实现完美转型:据公告为加速推进公司“智慧家居+智能制造”战略,美的集团通过境外全资子公司MECCA以现金方式要约收购德国库卡集团94.55%的股份,并于2017年1月完成交割。库卡集团为全球领先的机器人(300024,股吧)及自动化生产设备和解决方案供应商,于2007年进行了业务重组,分为机器人(300024,股吧)部和系统集成部,其中机器人(300024,股吧)板块处于市场领先地位。收购库卡完成后美的集团有望成为中国及全球机器人(300024,股吧)及自动化领域的领军科技企业,推动公司在全球机器人(300024,股吧)及自动化技术的发展。未来公司将以库卡为平台,实现从传统家电制造商转变为智慧家居创造商的完美转型。公告显示2017Q1库卡集团实现营收58.07亿元,同比增加26%,净利润1.96亿元,同比增加27%,经营业务保持有效增长,并表之后公司未来业绩增厚可期。

  机器人(300024,股吧)市场需求持续增长,未来工业机器人(300024,股吧)市场广阔:随着劳动力成本成倍增长,企业生产制造模式转型升级势在必行,工业机器人(300024,股吧)市场规模或将持续扩大,从而为工业机器人(300024,股吧)行业带来发展机遇。根据IFR的统计,2005-2014年间,全球工业机器人(300024,股吧)销量迅速增长,新装工业机器人(300024,股吧)年均增长速度约为14%,截至2015年全球工业机器人(300024,股吧)销量首次突破24万台。中投顾问在报告中指出,我国工业机器人(300024,股吧)销量亦保持高速增长态势。2014年,我国的工业机器人(300024,股吧)销量仅5.71万台,到2015年我国工业机器人(300024,股吧)销量飞速增长至6.6万台,同比增长56%。同年我国的工业机器人(300024,股吧)销量占全球总销量的26.7%,超过了全球总量的四分之一。预计到2020年,我国工业机器人(300024,股吧)的销量将增长至19.17万台,未来市场发展空间广阔。公司通过收库卡集团成功布局工业机器人(300024,股吧)领域,为公司成功转型奠定了坚实的基础。

  股权激励彰显信心,推动“经理人”向“合伙人身份转变”:据公告,17年5月公司面向中高层及核心业务骨干推出第四期股权激励计划,拟向1463名激励对象授予9827.4万份股票期权,行权价格为32.72元/股。股权激励彰显了公司未来发展的坚定信心,将推动“经理人”向“合伙人”身份转变,并建立了公司高层、核心骨干与全体股东长期利益一致的机制,为公司发展奠定坚实基础。

  投资建议:我们预计公司17年-19年的收入增速分别为24.18%、11.73%、14.16%,公司作为全球家电业龙头,正向全球领先的消费电器、暖通空调、机器人(300024,股吧)和工业自动化科技集团转型,首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为45.60元。

  风险提示:原材料价格波动,海外并购整合效果不及预期,

  汇川技术:通用工控需求强复苏,新能源车待业绩释放

  类别:公司研究机构:天风证券股份有限公司研究员:李恩国日期:2017-05-02

  受益下游需求复苏,通用工控业务推动一季度业绩大幅增长公司2017年一季度实现营业收入7.82亿,同比增长37.73%;实现归母净利润1.72亿,同比增长23.54%。一季度整体毛利率为46.57%,较2016年下降1.55个百分点。收入继续维持高增长主要源于通用工控类及轨道交通牵引类业务延续高增长;毛利率水平下降源于一季度研发投入(管理费用1.84亿)继续增加有关。

  继续受益下游复苏,通用变频器、伺服、PLC延续高速增长工控下游行业延续2016年三季度复苏,2017年第一季度通用变频器、伺服、PLC及HMI分别销售2.15亿、1.33亿、0.33亿,对应同比增长75.86%、105.88%和96.25%。按照行业分类,公司智能装备&机器人(300024,股吧)销售数量同比增加62.36%,订单金额同比增加60.41%。工控下游应用,一方面传统行业智能自动化升级;另一方面新兴市场出现,如变频空调、锂电等,派生需求带动公司通用变频、伺服、PLC等板块收入快速增长。

  新能源车暂受政策调整影响,二季度物流车、客车将陆续释放业绩由于新能源汽车政策调整,影响一季度销量,宇通客车(600066,股吧)销量下降50%。公司宇通以及客车出货季节特征影响,一季度销售实现0.44亿元,同比下降38.35%。公司目前主要为客车供应电机电控产品,宇通是公司第一大客户,销售占比约80%,同时共计也积极寻求其他客车客户,预计客车销量会在三、四季度放量。2017年公司将重点开发物流车市场、布局乘用车市场。

  目前已经跟进一些物流车企,预计二季度开始释放业绩;乘用车目前订单规模较小,公司与东风、吉利、奇瑞、北汽等车企均有接触,预计2018-2019年将是乘用车释放业绩阶段。

  轨道交通一季度收入同比增长146%,公司积极拓展新市场一季度轨交业务交付兑现收入0.46亿,同比增长146.41%。经纬轨道一季度末在手存量订单5.56亿,在手订单充足。其中去年签订的苏州3号线工程约4.26亿的订单还未开始交付。公司在轨交业务方向拓展苏州、深圳之外市场积极性很高,子公司经纬轨道一季度引入自然人投资者庄仲生(现任咸阳现代轨道交通设备有限公司董事长),以期借助其在轨交领域的资源和力量,在2017-2018年之间,在苏州、深圳之外的国内城市获得至少一条完整牵引系统订单。

  投资建议:预计公司2017-2019年实现净利润12.09亿、15.12亿、18.43亿,同比增长29.83%、24.95%、21.94%;对应EPS0.73、0.91、1.11,P/E33倍、26倍、21倍,维持“增持”评级。

  风险提示:或存在新能源乘用车市场拓展不达预期风险。

  巨星科技:智能装备平台公司,牵手史泰博高起点开启新成长

  类别:公司研究机构:安信证券股份有限公司研究员:王书伟日期:2017-06-12

  手工具龙头,战略布局智能装备产业实现多元化发展。

  公司从事五金手工具行业20余年,凭借持续的研发投入(研发投入占营业收入比重连续8年上升)和营销渠道的深耕,经营模式不断由ODM向OBM过渡,形成自主的研发设计和销售实力,优势明显。公告显示,公司目前已经成为美国LOWES、美国HOMEDEPOT、美国WALMART、法国BRICODEPOT,加拿大CTC在亚洲最大的手工具供应商之一,在全球有超过20000家终端卖场直接销售公司产品。2017年5月公司收购美国Arrow100%股权,Arrow品牌在美国大型连锁超市市占率接近60%,工业领域市占率38%,北美市场布局进一步下沉。传统业务稳健增长同时,为进一步提升成长性和盈利能力,公司确立向高科技产业转型升级的战略,积极外延内托不断完善智能装备产业布局。

  智能物流装备斩获500强史泰博订单,高起点强势进军海内外市场。

  公司于2014年开始布局机器人(300024,股吧)制造,内部国自机器人(300024,股吧)、巨星机器人(300024,股吧)、华达科捷及PT公司、杭叉集团形成良好协同,产业融合效应凸显。机器人(300024,股吧)产品市场广阔,工业用机器人(300024,股吧)销量稳定,服务机器人(300024,股吧)发展前景良好,成长性良好。2017年5月公司公告与史泰博(500强企业,全球领先的办公用品零售商和分销商)签订为期5年的智能仓储服务协议,此为公司向全球(包括中国)物流及仓储智能化市场进军的良好开端。

  智能激光版图不断扩张,内部协同效应凸显。

  公司2015年进入激光产品领域,通过并购华达科捷、设立欧镭激光、收购PT公司,不断扩大公司激光智能工具的版图。目前公司智能装备产业整体竞争力不断提升,内部协同效应凸显,2D3D激光雷达可应用于移动机器人(300024,股吧),如大型清洁机器人(300024,股吧)、移动测绘、安防机器人(300024,股吧)、巡检机器人(300024,股吧)、AGV等多个领域,PT公司激光扫平仪产品完善公司原有产品线。2017年3月公司披露,公司3D激光雷达产品已获得海外订单,预计2017年将会有较大的销售收入及利润,提升公司盈利性。

  投资建议:我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.68元、0.82元、0.91元,公司业务间形成良好协同,传统手动工具稳健增长,前瞻布局智能装备发展前景良好,维持买入-A投资评级,6个月目标价20.40元。
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  • 智能制造
责任编辑: 邵晓慧 IF113
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