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新兴成长公司“政策底”正形成 QFII风格转变 附股
来源:财界网综合 2017-10-25 15:01:14
  广发证券(000776,股吧)策略:新兴成长公司“政策底”正在形成

  十九大报告指出中国特色社会主义进入了新时代,社会主要矛盾已经转变为“人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”。广发证券(000776,股吧)策略研究资深分析师廖凌在接受媒体采访时表示,当前阶段能够观测到的一个信号是:未来供给侧改革重心会逐渐转向“补短板”政策和创新要素,发力科技创新和制造强国战略,对应着先进制造、现代服务业等新兴成长公司的“政策底”正在形成。

  党的十九大刚刚闭幕,展现了夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利的广阔前景。在廖凌看来,十九大报告带来六大结构性政策亮点:一是,制造强国。创新要素才是未来供给侧的发力方向,先进制造业被提到很高位置。他认为,在制造强国战略下,军工具备代表性意义。

  二是,乡村振兴。报告更加突出农业在经济发展中“三产”里的重要作用,对于农村土地制度改革及农村脱贫均给予了政策支持。

  三是,“美丽中国”。报告在大气污染防治、水污染防治、农业面源污染防治等方面提出了具体举措,而从政策支持方式上,绿色金融为解决环保财政资金缺口提供了新的思路。

  四是,“一带一路”。报告主要强调区域和模式两个维度的深化路径,包括首提“探索建设自由贸易港”,强调“培育贸易新业态新模式”,以及“促进国际产能合作”。

  五是,国企改革。报告强调“做强做优做大”仍然是国企改革的核心思路,实现手段仍然是重组和混合所有制改革。

  六是“美好生活”。报告指出“新时代”背景下,我国社会矛盾已转变为“人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”。

  廖凌强调,真正值得重视的是由政策带来的产业结构调整,决定了市场风格的中长期演变趋势。而当前阶段能够观测到的一个信号是:未来供给侧改革重心会逐渐转向“补短板”政策和创新要素,发力科技创新和制造强国战略,对应着先进制造、现代服务业等新兴成长公司的“政策底”正在形成。另外,考虑到“定向降准”的政策增量,配置上可以向银行、地产、建筑等“低估值价值股”倾斜。

  宏观经济稳中趋好为A股市场平稳健康运行提供了坚实的基本面支撑。今年前三季度GDP增长达6.9%。国际货币基金组织(IMF)最新公布的《世界经济展望》报告,将2017年和2018年全球经济增长预期在7月份的预期值上均上调0.1个百分点至3.6%和3.7%。国内经济发展态势稳中向好。从已披露的情况看,A股上市公司业绩整体大概率超预期。

  QFII风格转变?

  据Wind数据统计,在已公布的季报中,已有45家公司出现了QFII的身影。投资路径上看,QFII增持的大部分是化工股和医药股,减持前期大涨的白马股,意外新进了三只传媒股,其中两只前期受到市场热炒。

  具体来看,三季度,QFII新进北京文化、宁夏建材、涪陵电力(600452,股吧)、贝斯特、焦点科技(002315,股吧)、泰嘉股份等18只个股。此外,恩华药业(002262,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、栖霞建设(600533,股吧)、沧州明珠(002108,股吧)、南京化纤(600889,股吧)等10只个股三季度受到QFII的增持。同时,QFII持仓未变的个股有10只,减持7只个股。

  从持仓规模来看,恒瑞医药(600276,股吧)(26.93亿元)、苏泊尔(14.68亿元)、启明星辰(10.49亿元)等三只个股三季度末QFII持股市值均超过10亿元,此外,QFII持股市值超过1亿元的个股还包括歌尔股份、恩华药业(002262,股吧)、栖霞建设(600533,股吧)、天山股份(000877,股吧)、中工国际(002051,股吧)、涪陵电力(600452,股吧)、北京文化、爱尔眼科(300015,股吧)、汇川技术等24只个股。

  在45只QFII重仓股中,有10只在三季度获得净增持。其中,恒瑞医药(600276,股吧)获奥本海默基金公司增持1183.99万股。沧州明珠(002108,股吧)和歌尔股份分别被JF资产管理有限公司、挪威中央银行分别增持152.57万股和75.3万股;南京化纤(600889,股吧)被富国资产管理(香港)有限公司增持10万股。汇川技术被挪威中央银行增持566.58万股。栖霞建设(600533,股吧)虽遭瑞士联合银行集团减持260.64万股,但同时获国富资产管理(香港)有限公司新进,持股926万股,总体呈现外资增持。苏泊尔虽然被法国巴黎银行和瑞士联合银行集团分别减持82.7万股和13.09万股,但获得了富达基金(香港)有限公司增持187.51万股,总体资金呈现增持。

  QFII新进传三只传媒股

  与此前偏爱大白马大蓝筹的风格相比,QFII在三季度风格有所变化,新进三只传媒股,分别是北京文化、焦点科技(002315,股吧)和省广股份。

  具体来看,北京文化的三季度前十大流通股东名单中,科威特政府投资局位列第四,持股641.05万股,占总股本0.88%。从近两年的股东名单来看,科威特政府投资局是首次上榜。

  从北京文化的走势来看,今年7月底,受益于《战狼2》票房超预期,其股价在7月31日至8月4日的一周内累计涨幅高达38.27%。但随后股价回调。第三季度股价累计涨幅9.61%,但年初至今(至昨日收盘)股价累计跌幅19.34%。

  除了北京文化外,十月初两连板的互联网金融概念股焦点科技(002315,股吧)也获QFII新进。三星资产运用株式会社——三星中国中小型精选母基金三季度买入焦点科技(002315,股吧)133.26万股,占总股本0.57%,位列第八大流通股东。

  从业绩上看,北京文化和焦点科技(002315,股吧)三季报净利增幅均在30%以上。
  • 标签:
  • 新兴,成长公司,QFII
责任编辑: 李诗若 IF125
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