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5G商用建设加速把脉龙头股
来源:财界网综合 2017-09-26 07:36:47
  伴随政策的支持、产业的推动,5G商用建设明显加快。根据中国5G技术研发试验总体规划,目前已进入5G技术研发试验第二阶段测试,测试成果将发布。截至目前,华为、中兴基本完成了第二阶段的测试任务,爱立信、诺基亚启动测试,大唐、三星后续将按计划启动测试工作。中兴通讯(000063,股吧)最新透露,计划明年年底前部署5G预商用,2019年上半年实现5G规模商用,商用时间领先欧美企业。业界认为2018年将成为5G元年,5G规模商用预计将于2020年展开。5G将释放万亿元市场空间,多家券商表示看好5G产业链的投资机会,从五大主线(主设备厂商、光模块、光纤光缆、射频天线、小基站)把脉龙头股。

  运营商是5G建设运营的主体。工信部近日公布了《中华人民共和国无线电频率划分规定(修订征求意见稿)》,大致划分了5G网络的频段,基本确定的5G频段划分对运营商5G的研发测试以及部署具有重要意义。目前三大电信运营商的5G试验已经纷纷展开:中国电信在6个城市进行5G的外场试验,中国移动则在5个城市开展,中国联通(600050,股吧)则在2-4个重点城市进行。从原来的2020年实现5G商用到2020年实现5G规模商用,5G的发展悄然提速。

  事实上,5G是互联网和新经济最重要的基础设施之一,受到了管理层高度重视。在8月24日,国务院再次发文力推信息消费升级,规划到2020年信息消费规模达到6万亿元,力争到2020年5G商用,推进物联网基础设施建设。另外,近日,中国信通院发布《5G经济社会影响白皮书》,到2030年,5G将带动我国直接经济产出6.3万亿元,经济增加值2.9万亿元。同时在间接贡献方面,5G将带动总产出10.6万亿元、经济增加值3.6万亿元。

  所谓5G,简单来说就是第五代移动通信技术,它是4G移动通信技术的延伸,在4G的基础上实现更快速的网络传输,但又可能颠覆传统对通信的认识。5G相比4G在用户体验速率、连接数密度、端到端时延等性能指标上都有了质的飞跃。

  5G是互联网和新经济最重要的基础设施之一,作为我国新经济重要基础设施的一张名片,国家高度重视。

  在8月24日,国务院再次发文力推信息消费升级,规划到2020年信息消费规模达到6万亿元,力争到2020年5G商用,推进物联网基础设施建设。产业链有望在2018年底~2019年开始逐步启动,2020年进入持续建设高峰期。

  近日信通院发布《5G经济社会影响白皮书》,到2030年,5G将带动我国直接经济产出6.3万亿元,经济增加值2.9万亿元。同时在间接贡献方面,5G将带动总产出10.6万亿元、经济增加值3.6万亿元.

  虽然5G目前仍处于前期布局阶段,以联通为代表的运营商尚未从其中获得实质收益,但A股许多涉足5G设备产业链上的个股,实际上已经从中获得不菲的收益。从中报数据看,还是有许多值得布局的绩优股。

  统计数据显示,在37家5G概念公司中,2017年中期业绩增长的公司有24家,其中梅泰诺(300038,股吧)、日海通讯(002313,股吧)、信维通信、三元达、亨通光电(600487,股吧)业绩实现了翻倍增长,而如中兴通讯(000063,股吧)、纵横通信、杰赛科技、润欣科技等公司业绩增幅也在20%以上。

  而从部分已经公布的三季报预告看,某些5G概念公司也有望延续高增长态势。

  比如日海通讯(002313,股吧),其预告净利润为6300万元~6900万元,预增幅度为397.19%~444.55%,公司表示,预计下半年三大电信运营商(中国移动、中国电信、中国联通(600050,股吧))和中国铁塔在通信网络基础设施的投资仍将维持高景气度,公司产品销售和通信工程服务的市场需求仍比较旺盛。

  而为了布局5G,三大电信商业愿意真金白银的大把投钱。

  目前,我国三大运营商为抢占5G先机,均已展开前期布局,并有了详细的实施方案。

  其中中国移动未来三年规划展开大规模网络测试,联合合作企业进行应用试验,力争2020年实现5G网络商用。

  中国联通(600050,股吧)也宣布将加快5G关键技术研究,布局5G网络演进战略规划,不断深化物联网方面的技术积累,以满足其5G网络2020年商用目标。而中国电信则提出转型3.0,计划未来十年内分三步进行5G部署并全面开展5G相关研究和测试验证,争取2025年在6GHz以下首发5G.

  中国联通(600050,股吧)董事长王晓初近期在谈到5G投资时甚至表示,“不能手软,当初在4G上手软造成了今天的困难。5G上来后初期还是需要有大的投资,保持大的竞争优势,最快在2019年下半年。”

  据中国通信网消息,从中国联通(600050,股吧)募投项目的资金使用分布来看,4G优化扩容以及5G试商用是募集资金的主要投向。其中,“4G能力提升项目”、“5G组网技术验证、相关业务使能及网络试商用建设项目”在2017-2019年项目总投资将分别高达550.9亿元和271亿元。

  综合机构观点看,5G标准即将于明年落定并启动试商用进程,其带来的新的资本开支周期,以及新网络特性所驱动的业务前景让市场充满憧憬。目前国内华为、中兴等优质企业在行业内的领先优势,对于中国的科技产业意味着一次再次实现弱项超车的机遇,这是抓住5G所带来的产业确定性机遇的核心逻辑。

  国泰君安表示,目前,全球正加速5G建设,我国具备领跑5G的三大要素(资金、技术、产业政策),有着显著的先发优势,加速发展5G成为必然。相较于4G架构,5G新架构将使得光纤光缆(3倍-4倍)、光器件、基站(2倍)的需求呈爆发式增长,相关厂商业绩弹性较大。从历史经验可以发现,最佳布局时点也会出现在第四季度至明年之间,而三季报业绩超预期的龙头标的有望迎跨年度行情,值得关注。

  对于个股机会,国泰君安表示,在政策驱动下,关注四类价值股后市机会。

  1、首先,主设备厂商,建议关注中兴通讯(000063,股吧);

  2、需求将有确定性增长的光通信细分行业,关注亨通光电(600487,股吧)、中天科技(600522,股吧)、烽火通信(600498,股吧)、中际装备、光迅科技(002281,股吧);

  3、借力产业升级,重塑市场格局的专网通信,关注海能达、亿联网络;

  4、密切关注工业4.0相关弹性受益标的:东土科技、佳讯飞鸿等。

  东北证券(000686,股吧)建议,关注5G布局带来的设备厂商和光纤光缆受益标的:中兴通讯(000063,股吧)(主设备厂商)、烽火通信(600498,股吧)(光通信龙头企业)、亨通光电(600487,股吧)(光纤光缆A股龙头).

  渤海证券表示,物联网与光通信将是未来一段时间5G落地的两大支撑点,这必然会带动相关产业链上下游的相关企业,聚焦到通信行业两条主线:

  一方面是中长期布局5G和物联网产业链上个股,以业绩高增长为选择基准;

  另一方面是围绕着联通布局的相关混改品种。考虑板块整体向好,给予通信板块“看好”评级。

  股票池推荐烽火通信(600498,股吧)宜通世纪、日海通讯(002313,股吧)和杰赛科技。

  民生证券表示,看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。

  1、5G测试验证顺利,落地进程加快,建议关注:中兴通讯(000063,股吧)、通宇通讯;

  2、三大运营商加大固网投资对光纤光缆需求,以及数据中心对光模块需求快速提升,推荐光通信板块亨通光电(600487,股吧)、光迅科技(002281,股吧)、新易盛、博创科技、烽火通信(600498,股吧)等。

  3、企业云化比例不断提升,IDC、云计算市场空间巨大,推荐光环新网、高升控股、华星创业(300025,股吧)等;

  4、NB-IoT催生物联网行业应用落地,推荐宜通世纪、三川智慧等;

  5、关注网络安全,国产化替代,重点推荐烽火通信(600498,股吧)、星网锐捷等;

  6、公共安全,重点推荐海能达。
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责任编辑: 安智慧 IF108
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