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中小创或接棒成行情主力?私募加仓外资疯狂调研
来源:财界网综合 2017-09-18 10:21:32
  过去两个月,创业板指和中小板指都取得了超过10%的涨幅,成为市场新的风向标。部分私募基金也放弃“漂亮50”转向中小创,一些信奉价值投资、逆向投资的私募也转向新兴成长。

  中小创涨幅居前私募积极调研谋布局

  近期,A股市场风向发生转变。从7月18日创业板见底反弹以来,创业板指涨幅达到13.23%,中小板指也上涨了11.41%,同期上证综指、沪深300的涨幅为5.58%、4.58%。

  一些私募基金最近也开始积极调研和布局中小创、成长股。“我们觉得新兴成长方向被市场冷落了,最近正密集调研相关公司。白马股估值已经涨到了不是特别踏实的阶段,而中小创公司虽然估值并不便宜,但若是将成长性考虑进去,未来行业集中度、市场份额提高,护城河比较深,现在是布局这些股票的一个时机,明后年可能是收获期。”北京某百亿私募的投资经理说。

  北京一位中型私募总经理认为,最近中小创有所表现,一方面是估值回归的原因,同时投资者风险偏好也在提高。随着新股快速发行、港股投资的打通,现在的市场已经形成层次分明、新老交替、支持未来产业变革为主要目标的市场。在上半年投资者还惊魂未定时,买入高分红、现金流较高的白马公司比较正常,但接下来市场将全面转向成长股。

  7月18日以来,在449家私募调研的上市公司中有221家中小板公司、154家创业板公司。而私募调研的中小创公司主要集中在通信设备、工业机械、电子元件、电子设备和仪器等行业。

  具体来看,7月18日以来,星石投资调研了35家公司,其中中小创28家,近期调研的公司包括合力泰、广和通、清新环境等;淡水泉投资调研了23家公司,其中中小创22家,近期调研了欣旺达、宋城演艺、蓝思科技等;神农投资调研了24家公司,中小创有21家,近期调研了蓝色光标、汉王科技、圣邦股份等;重阳投资调研的20家公司中,有17家中小创公司,近期调研了分众传媒、搜于特、海大集团(002311,股吧)等;高毅资产调研了19家公司,其中中小创15家,近期调研了宁波银行(002142,股吧)、大族激光(002008,股吧)、蓝海华腾等。

  南方绝对收益基金经理李佳亮认为,目前一线白马蓝筹股的投资性价比、风险收益比已经大幅降低,面临回调风险。而中小创在经过一段长时间的低迷后,复苏的可能性很大。随着市场资金风险偏好的回升,未来有可能接棒“漂亮50”成为下阶段行情主力。

  星石投资策略师袁广平表示,目前中小创的内生增长强劲、估值水平相对合理、市场情绪有所升温,国家队二季度以来开始增持中小创,证金、汇金出现在多家创业板公司前十大流通股股东中。不过,很多缺乏业绩支撑的个股估值仍然偏高,不排除未来估值仍有下行压力。有真实业绩增长、成长性较好的行业和公司确实已经到了布局的时点。

  私募已加仓中小创获取收益看好市场转向新兴成长

  事实上,一些知名私募机构已经在今年二季度加仓中小创股票,提前布局新兴成长个股。如淡水泉投资在二季度新进正海磁材,7月18日以来,股价上涨43%左右;民森投资新进的创新股份,股价涨幅将近42%;新价值投资新进的光华科技,涨幅在23%左右;北京和聚投资新进的海源机械,涨幅20%左右。

  前述北京中型私募总经理认为,最近中小创有所表现,一方面是估值回归的原因,同时投资者风险偏好也在提高。随着新股快速发行、港股投资的打通,现在的市场已经形成层次分明、新老交替、支持未来产业变革为主要目标的市场。在上半年投资者还惊魂未定时,买入高分红、现金流较高的白马公司比较正常,但接下来市场将全面转向成长股。

  袁广平表示,从业绩、估值和市场情绪三个角度来看,中小创已经具备了一定的反弹空间,但需要精选业绩向好的行业的个股。中小创边际向好,并不意味着蓝筹股行情的结束。业绩持续稳定、估值合理的大消费个股依然具有配置价值。以上市公司ROE回升为基础的长期慢牛已经展开,不管是价值股还是成长股,只要有业绩支撑,未来都有表现的机会。

  险企调研关注中小创外资机构调研频繁

  作为市场长期资金的风向标,保险机构的一举一动受到广泛关注。近期股市行情乐观,保险机构调研热情普遍高涨。据数据显示,8月15日至9月15日,近一个月来共有49家保险机构对103家上市公司进行了密集调研。保险机构对电子设备制造、电池材料与显示器材等行业关注度颇高。

  具体来看,歌尔股份被调研11次排名领先,德赛电池(000049,股吧)、汇川技术被6家险资调研,欣旺达、信维通信、蓝思科技、华东医药(000963,股吧)分别被5家机构调研。“国寿系”保险机构调研上市公司数量依然领头,调研了27家上市公司;“平安系”紧随其后,调研了22家上市公司。

  值得注意的是,保险机构在近一个月内调研了40家创业板公司和44家中小板公司,84家中小创公司占比调研公司总数的81.55%。中小创公司中的欣旺达、汇川技术、信维通信、蓝思科技、利亚德、长盈精密、三七互娱被调研的次数最多。

  与此同时,近一个月内,已获QFII资质的境外保险机构多次参与了调研。新光人寿保险、台湾人寿保险、台湾国泰人寿保险、三商美邦人寿保险等6家外资保险机构共计调研19次,涉及14家公司。欣旺达、信维通信、德赛电池(000049,股吧)、长盈精密被不止一家外资保险机构调研。
  • 标签:
  • 中小创,私募,外资
责任编辑: 李诗若 IF125
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