高层发言力挺双节旅游业 概念股迎布局良机

来源: 财界网综合2017-09-14 07:05:22
  13日,联合国世界旅游组织第22届全体大会在四川成都开幕。国家主席习近平向大会致贺词。

  习近平指出,旅游是不同国家、不同文化交流互鉴的重要渠道,是发展经济、增加就业的有效手段,也是提高人民生活水平的重要产业。

  习近平强调,中国高度重视发展旅游业,旅游业对中国经济和就业的综合贡献率已超过10%。未来5年,中国将有7亿人次出境旅游。中国拥有悠久历史、灿烂文化、壮美山川、多样风情,我们热情欢迎各国旅游者来华观光度假。联合国世界旅游组织为推动全球旅游业发展、加强国际旅游交流合作发挥着积极作用。希望各国以这次会议为契机,共同推动全球旅游事业取得更大发展。

  国务院总理李克强9月12日向在成都举行的世界旅游联盟成立仪式发去贺信。信中表示,近年来,世界旅游业发展举世瞩目,全球国际旅游人数连续7年增长,拉动消费,促进就业,对引领全球经济复苏、促进社会和谐发挥了重要作用。中国政府愿积极关注和支持联盟建设,创造更广阔的发展空间,也欢迎各国旅游业界广泛参与,为不断完善全球旅游治理体系发挥建设性作用。

  国庆黄金周即将来临,携程旅游发布报告称,今年十一长假将有超过6.5亿人次国内游、超600万人出境游,创历史新高。价格方面,据去哪儿网数据显示,现在预订十一期间出行的机票,境内、境外票价双双提升。根据往年数据,目前尚未达到自由行预订机票的峰值,机票价格有可能进一步攀升。

  分析认为,中秋、国庆假期对旅游板块行情有较大的催化作用。从过去三年旅游板块的走势来看,2014年与2015年旅游板块在国庆前后一月都迎来较大幅度的上涨。

  招商证券(600999,股吧)表示,中报业绩表明,旅游板块延续改善趋势,但各细分领域继续分化,其中酒店业上行趋势最为确定,龙头公司业绩持续超预期,且后续成长动力依然强劲,有望带来业绩与估值的双重提升。因此目前仍是布局酒店板块的最好时机,继续强烈推荐:首旅酒店、锦江股份(600754,股吧)。其他细分领域,出境游市场仍显低迷,但凯撒、众信仍取得增长,龙头优势显现,随着估值消化与行业转暖,投资机会已经显现。免税行业龙头中国国旅(601888,股吧)正站在新一轮扩张的起点,明年进境免税店开业、上海机场(600009,股吧)招标将带来更多看点。国内景区客流虽有所复苏,但内生增长乏力,具备异地复制能力的公司有望在下一轮扩张中收获高增长。其他重点推荐排序:凯撒旅游、中国国旅(601888,股吧)、众信旅游、宋城演艺、黄山旅游(600054,股吧)、中青旅(600138,股吧)。

  广发证券(000776,股吧)指出,2017年以来酒店行业复苏显著,各酒店龙头RevPAR持续向好、门店扩张保持高速、产品结构持续改善,7月酒店市场指标进一步向好,星级酒店平均房价增长显著,锦江旗下各品牌酒店7月RevPAR增长加速,预计3季度酒店集团业绩有望继续向好;景区客流在去年低基数下逐步恢复,看好休闲游周边游高景气及交通改善趋势下景区龙头的季节性改善;出境游方面,去年同期暴恐等极端事件负面影响逐渐消化,上半年欧洲游实现恢复性较高增长,一带一路政策带动下东南亚市场持续火爆,长线游市场整体增长平稳,建议继续关注出境游市场景气复苏。公司方面,我们重点看好:(1)底部回升的酒店行业龙头:锦江股份(600754,股吧)(经营数据持续向好,旗下中高端酒店快速扩张、整合协同效应逐步释放)、首旅酒店(2季度如家盈利大幅回升,管理层激励有利于效率提升);(2)同时看好主业成长较为稳健、估值相对合理,且有较强外延扩张预期的白马龙头,包括:中国国旅(601888,股吧)(三亚免税店增长强劲、免税行业有望长期维持稳步增长,估值优势明显)、黄山旅游(600054,股吧)(低基数、强营销下客流量稳健增长,杭黄铁路开通拉动浙沪客源、外延扩张和东黄山带来长期看点)、中青旅(600138,股吧)(古北、乌镇持续增长,濮院项目持续推进,长期受益周边游景气提升)。

  兴业证券表示,当前餐饮旅游板块连续两年杀估值,当前估值对应2014年底,较大盘的估值溢价对应2013年底。剔除2012-2013年“三公消费”影响板块,当前板块较大盘的估值溢价处于历史底部;同时,从历史经验来看,十一黄金周作为全年最后一个重要节日,9月板块相对收益显著,而今年遇上中秋叠加十一黄金周形成长达8天的超级黄金周。维持2017年看好板块类龙头低估值白马股以及国企改革等相关机会,行业长期的稳健增长的判断。投资建议:第一类:优质龙头白马标的:中国国旅(601888,股吧)(三亚上半年增长强劲,拿下首都机场免税店,毛利率提升在即,管理持续改善,国内免税空间潜在空间巨大)、锦江股份(600754,股吧)(RevPAR数据显著提升,开店数据领先,期待业绩高增长和国企改革)、首旅酒店(中报业绩大增,发力中高端带动Revpar显著提升,消费升级和国改双轮驱动)、中青旅(600138,股吧)(乌镇Q3低基数叠加涨价,古北持续高增长,估值处于历史底部区间)。第二类:弹性标的:凯撒旅游(出境游数据回暖,人民币走强,龙头受益)、三湘印象(低估值,文化+地产双主业稳步推进)、峨眉山A(首次董事长变更,新任国资+丰富从政背景助力公司二次腾飞)、长白山(稀缺冰雪温泉景区,产业链延伸值得期待)、北部湾旅(估值合理,旅游+科技稳步推进);第三类:国企改革:华侨城相关(西安饮食(000721,股吧)、曲江文旅、云南旅游)、桂林旅游(000978,股吧)(混改引入海航正式落地+新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期)、云南旅游(华侨城入股世博完成,打造云南旅游综合开发平台)。第四类:新兴产业:荣泰健康(共享经济第一股,国内和欧美市场拓展+微SPA摩摩哒快速增长)。第五类:海外:携程、华住、锦江酒店。

  安信证券分析认为,北部湾旅业绩略超预期,公司全资子公司新智认知长年深耕智慧安全、智慧交通两大领域,牵头国家级实验室,占产业战略制高点,引领一体化调度指挥;携领先技术对接新奥集团政府资源,强强联合协同共进,加速构建智慧生态。预计公司2017-2018年EPS分别为0.83、1.17元,维持"买入-A"评级,6个月目标价29元,正是产业互联网布局进行时。

  渤海证券分析认为,云南旅游实际控制人变更为国务院国资委之后,云南省内旅游资源整合或将提速,旅游精品线路将得到进一步开发,公司治理日益完善。待公司实际控制人变更落地,双方未来发展规划将更清晰,同业竞争问题或将给出具体解决方案。综上,暂不考虑定增,我们预计公司2016-18年EPS分别为0.15、0.16和0.19元,首次覆盖给予公司"增持"的投资评级。

  广发证券(000776,股吧)分析认为,长白山客流有望恢复增长,温泉酒店助力业态升级,维持"谨慎增持"评级16年公司业绩下滑主要受温泉酒店项目初始筹备管理费用大幅增加以及客流增速放缓所致。17年长景区客流量增速有望回升,客运业务预期将维持稳健增长。随着皇冠假日温泉酒店开业运营,酒店板块今年将贡献部分营收,未来随着温泉部落二期项目的开工建设落成,公司将形成完整的温泉度假主题公园,实现产品多元化和业态升级。预计公司17-19年EPS分别为0.34、0.37和0.41元,对应17、18年PE分别为46和42倍,维持"谨慎增持"评级。

  国信证券分析认为,黄山旅游(600054,股吧)经天灾人祸导致公司景区客流不达预期,可能的收购项目整合不达预期。维持公司17-19年EPS0.60/0.74/0.86元,A/B股整体市值下对应PE26/21/18倍。客流高增长有效支撑基本面,外延扩张预期不断强化,坚定"买入"评级。
责任编辑: 李诗若 IF125
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