本周股市三大猜想及应对策略:股指持续弱势震荡?

来源: 财界网综合2017-05-08 09:20:45
  猜想一:股指持续弱势震荡?

  实现概率:80%

  具体理由:受“一行三会”监管风暴的影响,股债商市场再现“三杀”。5月首个交易周的四个交易日,沪指连跌四天创三个半月新低,周线收出罕见的四连阴。分析认为,券商资金池遭遇监管,大宗商品继续大跌,金融监管空前严格,国内货币政策变相加息,6月份美联储加息或成定局,国内经济压力加大等等,这些重大不利因素将继续重压股市。

  继银监会加大力度整顿银行委外业务后,多个部门联合发文剑指地方政府举债融资的不当行为,券商资管业务中的资金池业务也开始整顿,在这样的背景下,除非有大的利好,否则市场难有表现。

  业内人士指出,监管政策的不断出炉,使得前期撬动市场做多人气的热点板块纷纷熄火,直接挫伤了做多热情。与此同时,监管的持续趋严,又加剧了场外资金的观望情绪。在股市持续疲软的环境下,IPO发行依旧保持较快的速度,这无疑也加剧了市场的调整压力。

  继银监会加大力度整顿银行委外业务后,多个部门联合发文剑指地方政府举债融资的不当行为,券商资管业务中的资金池业务也开始整顿,在这样的背景下,若非市场明确企稳或政策有实质性的利好,否则场外资金往往是不敢也不会轻易抄底布局。不过从另一角度思考,随着股市运行重心的下移,个股“去泡沫化”的力度显著提升,部分个股的投资价值也开始得到逐步体现。

  应对策略:分析认为在管理层加强监管的情况下,资金在炒作上不免畏手畏脚,市场难以活跃。建议多看少动,可逢低关注一带一路、混改、军工、PPP以及中小创的超跌反弹等主题个股。

  猜想二:家电股持续受追捧?

  实现概率:80%

  具体理由:在年报及一季度披露后,家电龙头股普遍震荡走高。分析指出,这是家电板块龙头公司价值重估基本兑现,部分A股家电龙头及二线家电自历史估值中上线回调。但从行业比较角度看,家电在17年上半年依然具备确定性溢价,相较其他板块具备较高增长稳定性,以及在不确定的行情中具备较高的安全性。

  中信证券(600030,股吧)研究员金星表示,家电2016年报及2017年一季报收入延续高增长趋势,利润增长稳健,其中厨电/白电产业链表现尤为突出。展望后续,厨电/空调高景气度仍将延续,龙头表质量优良,全年的业绩确定性依旧非常强。

  海通证券(600837,股吧)研报指出,家电板块后续收入保持双位数增长确定性强:1、出厂价上调直接拉动均价提升5-10%;2、消费升级趋势明显:体现为成熟产品的消费升级和部分可选消费品的高速增长;3、进口替代趋势:进口替代是必然趋势,也是内外资品牌缩小价格差距的过程;4、垄断红利:无论原材料成本如何波动,行业均价保持稳步提升,带动净利润率持续走高。

  中信建投认为,在整体市场仍缺乏可持续的主体性投资机会以及结构化行情以前,公募资金风险偏好依然利好家电板块。虽然家电龙头不具备大幅回撤的可能,但是版块估值比较优势减弱,绝对收益空间收小。经过周期性的消化估值,相对其他行业的安全性仍存在。

  应对策略:分析建议可重点关注青岛海尔(600690,股吧)、美的集团、格力电器(000651,股吧)花智控、老板电器(002508)、华帝股份(002035,股吧)、小天鹅A等个股

  猜想三:“一带一路”概念股反复活跃?

  实现概率:90%

  具体理由:“一带一路”国际合作高峰论坛将于近日在北京举办,目前已有多个国家元首和政府首脑确认出席论坛。受此良好预期,一带一路相关概念近期反复活跃,成为近期为数不多的热点之一。分析指出,随着“一带一路”国际合作高峰论坛召开的临近,市场对该主题的关注度持续升温,“一带一路”概念股有望反复活跃。

  南方转型驱动基金经理应帅认为,“一带一路”的战略性地位不言而喻,对国内经济和上市公司有比较好的影响,其真正的收获期在未来的两三年。一方面从市盈率、估值水平和增速的匹配度来看,“一带一路”具有很强的投资安全边际。另一方面,去年下半年来自国际的定单增长率在70%-80%,这些订单会在今年或者明年中得到体现。随着5月份“一带一路国际合作高峰论坛”召开带来的催化效应,“一带一路”应该是今年行情中最重要的战略主题之一。

  安信证券认为,不把5月份的“一带一路”高峰论坛看做是一带一路行情的结束时点。本次盛会只是“一带一路”中期推进过程中的一个助推时点,相关会议及协同推进组织可能会常态化。重要的是,“一带一路”战略推进会取得更多进展,会有持续的新的催化剂出现,资本市场会看到更多公司订单和业绩的进程不会结束,会逐步进入加速期。

  应对策略:分析建议重点可关注葛洲坝(600068,股吧)、中国化学(601117,股吧)、中工国际(002051,股吧)、中国交建(601800)、中材国际(600970,股吧)变电工、中国铁建(601186,股吧)、中国电建(601669)等“一带一路”概念股。
责任编辑: 安智慧 IF108
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