史上最严投资者保护办法7月1日实施!

来源: 财界网整理2017-03-21 12:16:32
  证监会主席助理黄炜近日表示,《证券期货投资者适当性管理办法》从7月1日起就要正式实施,下半年适当的时候要组织开展适当性专项检查。并根据检查情况适时开展专门的稽查行动。经营机构要有守法合规意识,希望不要成为适当性执法中的“首批”或“首例”违法违规典型。

  3月13日从中国证监会获悉,证监会日前举办《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)实施培训会议,解读并部署加快《办法》实施的各项准备工作。证监会主席助理黄炜出席会议并讲话。

  会议强调,做好《办法》的贯彻落实,必须抓住三个关键。一是要全面落实工作责任。证券期货监管机构、市场自律组织,特别是证券、基金、期货经营机构都负有《办法》规定的义务,负有相应的工作责任。相关工作机构和经营主体必须切实负起责任、担当有为,把《办法》赋予的工作职责落实好、履行好。二是要牢牢把握工作重点。要突出抓好对现行规则制度的梳理和修改工作,确保规则协调;要抓紧制定自律性质的产品风险等级名录等规则的准备,有效指导经营机构开展适当性管理;要抓紧制定经营机构内部适当性管理实施制度,建设相应的技术支持系统,并强化风控、监督等工作管理机制。三是加强督促落实。证监会各业务部门、派出机构及各市场自律组织要采取有效措施,制定工作方案,加强督促检查,确保《办法》实施准备工作落到实处。

  证监会明确六条底线不能碰

  作为中国资本市场第一部全面系统规范资本市场适当性管理的制度,《办法》涵盖证券、基金、期货及衍生品市场,首次对投资者基本分类做出了统一安排,明确了产品分级和适当性匹配的底线要求,系统规定了经营机构违反适当性义务的处罚措施。

  7月1日后,中国资本市场上,只有“专业投资者和普通投资者”之分。

  符合下列条件之一的是专业投资者:

  一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

  二)上述机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

  三)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(qfii)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。

  四)同时符合下列条件的法人或者其他组织:

  1.最近1年末净资产不低于2000万元;

  2.最近1年末金融资产不低于1000万元;

  3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

  五)同时符合下列条件的自然人:

  1.金融资产不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元;

  2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者属于本条第(一)项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

  (前款所称金融资产,是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。)

  而专业投资者之外的投资者,即为普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

  监管部门在内部培训会上强调,券商在销售产品或进行服务时,这“六条底线”不可触碰:

  一)向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务;

  二)向投资者就不确定事项提供确定性的判断,或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见;

  三)向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;

  四)向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务;

  五)向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;

  六)其他违背适当性要求,损害投资者合法权益的行为。

  此外,“网上股票直播投资群”明确被叫停。在网络上公开发布涉及到个股情况,以及具体证券类产品业务的,都是面对不特定客户群体,对于客户群体并不了解,属于违规范畴。

  监管下一步工作

  一、修订指引,制定产品目录,细化程序、标准、方法和要求

  1、投资者分类:

  第六条规定的了解投资者信息的具体内容和操作程序;第八条规定的认定专业投资者的具体标准和要求;第九条、第十条规定的对普通投资者和专业投资者进行细化分类管理的具体标准和工作要求;第十一条、第十二条规定的投资者类别转换的操作程序和工作要求;第十三条规定的建立投资者评估数据库的具体内容和工作要求;第十九条、第二十二条规定的风险承受能力最低的投资者类别。

  2、产品分级:

  第三十六条规定的本行业产品或者服务风险等级名录。

  3、适当性匹配:

  第二十一条规定的在投资者和产品或服务的信息变化后,调整投资者分类、产品或服务分级以及适当性匹配的操作程序和工作要求,按照第十八条至第二十二条规定对投资与产品进行适当性匹配的具体标准和操作程序。

  4、内部管理:

  第二十九条规定的本行业内部管理制度和相关制度机制的基本内容和工作要求;第十一条至第十三条、第十九条至第二十三条、第二十六条至第二十九条、第三十三条规定涉及的告知警告要求,合同协议书,风险提示书,匹配意见等示范模板;按照第三十条规定开展适当性自查的基本内容和工作要求。

  5、适当性自律管理:

  对违反《办法》规定的经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员的自律管理措施等。

  6、本行业贯彻实施《办法》需明确的其他内容。

  二、督促行业落实《办法》,监督检查

  配合机构部、地方局、交易所等单位,督促经营机构在过渡期内,从管理制度、技术设备、人员配备等各个方面做好准备,督促经营机构对新开立账户或接受服务的客户以及购买新产品或接受新服务的老客户,按要求进行分类、评估、匹配及动态管理,建立投资者评估数据库,严格落实适当性管理制度。

  中国证监会投资者保护局相关负责人表示,2016年证监会保护局在健全投保制度安排、创新投保手段和方式、有效开展投保教育活动、妥善处理投资者诉求等方面取得了积极进展。2017年,证监会保护局将围绕研究制定投诉处理关系、推动建立多层次投资者赔偿体系、统筹建立高层次权威调解机构、扩大投资者行权、开通投资者公益网站、推动将投资者教育纳入国民教育试点、进行投资者状况调查和投资者有效评估等八个方面重点开展工作。

  深圳证券交易所相关负责人表示,深交所一直将保护投资者特别是中小投资者合法权益作为一线监管工作出发点和落脚点,近年来进行了一系列积极探索。一是适应市场发展新趋势、新要求,通过出台停复牌业务备忘录、提升信息披露有效性、完善分级基金投资者适当性管理等方面夯实投资者保护制度基础。二是贯彻依法、全面、从严监管,积极应对杠杆收购等新情况、新问题,密切监控异常交易行为,强化一线监管效能。三是改进工作方式,推动投资者教育向互动式、体验式转变。四是拓展工作视野,充分运用新的信息交互模式,推动投资者工作的移动化、智能化和国际化。

  深圳证监局相关负责人指出,针对各类投资者举报发现的市场风险点,将以积极落实投资者适当性管理办法、努力做好投资者教育等工作为抓手,不断推动完善投资者保护工作。

  中国证券投资者保护基金公司相关负责人介绍了“12386”热线前端工作的相关情况,下一步将重点优化转办流程,提高办理效率。中证中小投资者服务中心有限责任公司相关负责人以案例的形式指出了投服中心在持股行权中遇到的问题,并提出了加强投保工作的相关建议。深圳证券期货业纠纷调解中心相关负责人介绍了“四位一体”纠纷解决机制的特点,通过该机制,调解中心在保障中小投资者合法权益上发挥了积极作用,并提出了多样化解决纠纷机制等建议。
责任编辑: 刘素曼 IF106
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