国家队5只基金运作情况 看好一季度A股行情

来源: 财界网2017-02-23 11:22:47
  基金2016年四季报至此已经披露完毕,国家队5只基金的运作情况也正式曝光。

  根据四季报数据,截至2016年年底,华夏新经济、嘉实新机遇、易方达瑞惠、南方消费活力、招商丰庆混合A这5只基金的总规模达到2188.62亿元,相较于证金初始的2000亿认购金额,已实现了188.6亿元的盈利。

  在大盘“不给力”的背景下,前述5只国家队基金逆势收红,均取得正收益。招商丰庆混合A全年上涨8.13%,对沪深300指数实现超额收益19.41%,浮盈10.38亿元,基金份额净值为1.170元。

  紧随其后的是南方消费活力、易方达瑞惠,两只基金2016年分别上涨15.14%和12.47%,获利9.69亿元和6.88亿元。华夏新经济、嘉实新机遇的收获则相对有限,分别获得了1.5亿元、0.21亿元的利润。

  从持仓情况来看,让招商丰庆混合A大有斩获的个股是中国建筑(601668,股吧)。去年一季度,招商丰庆混合A大举买入中国建筑(601668,股吧)1.38亿股,然后两个季度持股不动。按照中国建筑(601668,股吧)一季度的均价计算,招商丰庆混合A的持股成本每股在5.49元附近。去年四季度中国建筑(601668,股吧)在市场抢筹蓝筹股的氛围下,放量大涨,一个季度上涨43.6%,最高涨幅一度接近8成,招商丰庆混合A选择获利了结(四季度减持1.02亿股),获利在4亿元以上。

  伊利股份(600887)对招商丰庆混合A的净值贡献也较大,一季度末该基金持有伊利股份7287.6万股,二季度时招商丰庆混合A减持了3069万股,至4218.6亿股,三季度时持股未动,到了四季度继续减持至1571.8万股。见好就收的策略,让招商丰庆混合A去年在伊利股份上的获利也超过亿元。

  其次受宠的是中国建筑(601668,股吧),华夏新经济、南方消费活力、招商丰庆三只基金共同重仓该股,持股数量合计为1.48亿股。此外,国电电力(600795,股吧)、康美药业(600518,股吧)、大秦铁路(601006,股吧)等也都有2只基金集体重仓。其中有28只个股的最新动态市盈率在30倍以下。

  从去年四季度的持仓配置情况来看,“国家队”基金的仓位出现小幅下降。股票仓位从三季度的42%下降至40%,降至设立以来的最低水平,市值减少27.39亿。现金占比回升,较三季度增加了8.61个百分点。

  展望一季度行情,华夏新经济基金经理彭海伟表示,PPI的大幅回升将通过提高成本间接推高CPI,通胀回升将带动企业利润持续改善。市场流动性方面,2017年具有较大的不确定性,宽松程度受限于保增长和人民币贬值等因素。国际方面,随着美联储2016年12月加息以及2017年加息次数提高到3次的预期,人民币贬值压力进一步增加。基于上述背景,预计股市在2017年1季度将呈现阶段性行情。

  南方消费活力基金经理表示,2016年四季度中国宏观经济进一步企稳,企业盈利恢复趋势得到进一步确认,补库存尚存一些空间,有助于2017年上半年经济的继续改善。但伴随而来的资产价格上涨和通胀预期回升引发了货币政策转为中性,推动了无风险利率大幅回升,将压制权益资产的性价比。外汇储备的流失速度已经大为放缓,2017年人民币汇率将转为乐观;同时,各项改革的加速推进,都有助于提升风险偏好。综合看,基本面小幅有利于权益资产的表现。证券市场将继续修复,但无风险利率的回升和货币增速下降将压制所有资产价格,大牛市的可能性较低,震荡小幅上行概率较大。
责任编辑: 刘素曼 IF106
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