FOF开闸 公募基金进入资产配置新时代

来源: 财界网整理2016-09-26 10:40:15
  证监会新闻发言人邓舸23日表示,近日,证监会正式发布并实施《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》(下称《指引》)。指引对基金中基金(FOF)的基金资产投资比例、份额净值披露以及风险揭示等作出要求和规定。

  为规范基金中基金的运作,保护投资人的合法权益,《指引》主要有如下安排:

  一是要求基金中基金应当将80%以上的基金资产投资于其他公开募集的基金份额,且需遵循组合投资原则。

  二是规定基金管理人、托管人不得对基金中基金的管理费、托管费以及销售费双重收费。

  三是明确基金管理人在基金中基金所投资基金披露净值的次日,及时披露基金中基金份额净值。

  四是要求基金中基金在定期报告和招募说明书中设立专门章节,披露所持有基金的相关情况,并揭示相关风险。

  五是规定基金中基金管理人应当设置独立部门、配备专门人员,且基金中基金的基金经理不得同时兼任其他基金的基金经理。

  六是明确基金中基金管理人、托管人的相关职责,强化主体责任。

  邓舸说,下一步,证监会将按照《指引》以及相关法律的要求支持行业推出基金中基金,同时将加强业务监管,保护投资者合法权益,促进基金中基金健康发展。

  另从多家基金公司了解到,目前多数基金公司还处于观望期。华南一家大型基金公司内部人士称,目前公司还没申报产品,在一些细节问题还未清楚之前,公司更愿意等待第一批FOF落地后,看看具体是怎么操作,再及时跟进布局。

  尽管如此,在流动性过剩及资产配置荒时代,公募FOF仍被寄予厚望。

  广发基金资产配置部投资经理陆靖昶介绍,为了提前备战FOF业务,广发基金早在2015年就开始以内部培养加外部引进的方式聚集人才,并成立资产配置小组,其研究涵盖股票、债券、指数、另类投资等多种领域。目前广发资产配置小组已形成了一套完整的自上而下的资产配置框架和与投研、市场相关联的联动机制。

  另外,天弘基金专门整合并成立了面向FOF大部门,该部门配置了指数策略、量化投资和智能投顾等多个子部门。

  与大公司完整的产品线相比,小公募由于产品类型不足,自有基金无法构建分散风险的大类资产配置,在FOF产品设计上更为倾向建立外部FOF。长盛基金FOF业务组负责人赵宏宇表示,目前准备的产品为外部型FOF。诺德基金表示,该公司的首只FOF产品将是一只纯投外部的主动型FOF。北京一家小公募基金人士称,该公司将主要以外部FOF为主,通过外部FOF可以拉近同行之间的业务往来,增进了解,并产生更多同业交叉点。沪上一家小型基金公司也表示,将首发全市场均衡配置的FOF产品。

  从筹备的FOF投资风格看,鉴于当前市场投资者风险偏好较低,多数公募FOF定位为绝对收益类产品、资产配置型产品以及目标回报型产品,在操作上将以主动管理为主,被动式FOF则相对少见。
责任编辑: 刘素曼 IF106
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