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两会行情正式启动 提前布局两会行情

 手机上财界       2016-02-23 07:44:11       来源: 财界网综合
  全国两会将于3月3日和5日开幕,对于接下来的A股行情有何影响。对于投资者而言,每年年初的头等大事便是“两会”的召开。这不仅意味着时下的热点政策预期即将得到释放,同时更多投资热点也将涌现。2016年是“十三五”规划的开局之年,主题也必将重点围绕着“十三五”规划展开。

  上半年的反弹好窗口,珍惜新兴产业机会,市场机会上半年好于下半年;创业板机会好于主板。两会行情正在逐步明确地兑现这两大判断。行情仍将延续两会前涨、会议期间修整、会后续涨的模式。

  国金证券(600109,股吧)认为,上周的放量上涨可以确认为两会弱反弹行情的正式启动。市场持续的时间,保守估计为两周左右,乐观估计有两周以上“可为”的弱反弹。空间来看,现在市场普遍的预期反弹高度不高,但是观察到,现在做相对收益的机构大部分已经在春节前降低仓位,除了一些去年业绩做的特别优异的机构维持较高的仓位外,其他的,了解下来估计70%的公募机构仓位在春节前降到了75%,所以觉得如果这些降了仓位的公募机构愿意入场,而且也同样意识到了这一波是今年上半年唯一的“可为”的反弹这一逻辑的话,那么高度可能要比预期的高度要乐观。目前市场大多的预期是弹不远,弹不高,真的会这有嘛?未必。只要逻辑不断强化,那么会有一波降过仓位的做相对收益的机构投资者慢慢入场,也不排除会有一些做绝对收益的机构进来,关键是先进还是后进的问题。

  主流券商人士普遍认为,受益于“两会”前频吹政策暖风维稳,股市短期内有望获得修复。

  中信建投证券首席策略分析师王君分析称,“我觉得后续市场反弹无论点位,还是存续时长来看,都要比市场预期更好。”尤其是新年以来,在金融稳定和经济企稳的双重作用下,后市反弹高度值得期待。“如果从反弹幅度来看,首先看上证指数,先看3200点、3300点,然后再结合具体情况来看,应该来说会乐观一些。”

  无独有偶,英大证券首席经济学家李大霄也较为乐观。“前期市场下跌的不利因素已经逐渐消化,央行的货币政策仍是保持宽松的环境;目前‘婴儿底’已经完全确立,市场出现了反转信号,市场维持强势震荡的走势,蓝筹股将会有所表现。”

  而国泰君安证券首席策略分析师任泽平则把确定性机锁定在“两会”前后。“展望未来,市场应把握两会前后(政协会议:3月3-13日、人大会议:3月5-15日)博弈的时间窗口。”任泽平预计,期间政策会以暖风为主,建议投资者还要“留意‘两会’前对供给侧改革、稳增长、人民币汇率、金融改革监管、注册制等重要议题的舆论预热和讨论”。

  来自申万宏源证券(000562,股吧)的策略判断也指明,2月市场反弹的论断正在验证,而指数有望反弹至“两会”前后,大盘反弹高度或在3200点。

  “对人民币贬值、货币政策收紧的担忧是1月下跌的主因,而目前处在风险偏好过度悲观之后的修复期,反弹核心逻辑在于:人民币贬值压力减轻,货币政策边际放松带来流动性阶段性改善,加上全球风险偏好上升,以及中央稳增长和减税、改革的预期。”申万宏源证券(000562,股吧)分析师谢伟玉还指出,目前投资者仓位不高,尚有加仓空间,而赚钱效应有望提高场外资金进场的动机。

  华泰证券首席策略分析师薛鹤翔分析称,史上“两会”行情的两大经验:一是市场在“两会”前有行情,“两会”期间调整,“两会”后会有延续性的第二波;二是会前风格偏小,会后风格偏大。主板在“两会”期间会有修整,创业板会有小幅度上涨;“两会”之后,主板的表现会强于创业板,创业板也会上涨。

  对于即将到来的猴年“两会”行情,薛鹤翔预判,今年行情已在预热展开,或仍将延续“会前涨、会中修整、会后续涨”的模式;但与往年差异在于:指数的反弹力度会更弱一些;由于供给侧改革的不断加热,周期性行业的机会比往年大些;仍看好创业板,但注册制改革的推进进度会对成长股的估值和流动性有影响。

  对于具体机会选择,薛鹤翔看好三大方向:供给侧改革、新兴产业、主题性机会。

  具体来看,供给侧改革无疑是贯穿2016年的机会,钢铁、煤炭、有色、建筑、建材等行业迎来投资机会;同时,新兴产业仍是需求和政策的双导向,建议关注方向包括新能源汽车与智能汽车、智能制造、健康养老、节能环保、新材料、云计算大数据、物联网、虚拟现实等,其中智能制造可关注机器人(300024,股吧)、集成电路、3D打印、无人机等。

  2月份VR/AR有望成为领涨品种,长期可能改变消费和生产业态、成长空间大。同时,前期超跌的计算机类主题也有望修复估值,中期尤其看好政策鼓励、增速最快的云计算大数据,包括太极股份、同有科技等。短期建议关注ApplePay催化的移动支付,关注新大陆等。而薛鹤翔则推荐关注地方国企改革、京津冀一体化、新型稳增长(地下综合管廊、智慧城市、水利水电)等主题投资机会。

  此外,在超跌个股方面,有主流券商通过行研推荐、12月高点至今跌幅、业绩改善或扭亏为盈,跌破定增价和员工持股价等指标进行筛选后,建议关注北京文化、科力远(600478,股吧)、联创股份等公司。

  环保行业

  2016年以来,全国各地陆续召开两会,多省市部署了2016年环保重点工作,推进地方环保产业的发展。其中,北京将坚定不移地做好大气污染治理、水污染治理等工作,采取综合措施,力争用最短时间把这个问题解决好;天津未来将进一步削减煤炭消费总量,中心城区、滨海新区核心区实现无燃煤化;上海市计划2016年环保投入将达800亿,占GDP的3%左右;浙江则公布了2016年的十件民生实事,第三次将“加大雾霾治理力度”摆在了最重要的位置。早在2012年,十八大就首次提出了“美丽中国”的概念,而“十三五”规划《建议》则再次把“美丽中国”摆在重要的位置。

  在业内看来,伴随着2016年全国两会的临近,环保仍将是焦点议题。

  点评:景顺长城基金经理杨锐文表示,在资产配置荒的大背景之下,资本市场依然是过剩流动性的主要去处,猴市中存在结构性机会。具体而言,杨锐文认为2016年可能全年呈现出上蹿下跳的猴市,选股的难度更高,更确定的机会存在于真正有业绩支撑的高成长个股。根据近期环保板块上市公司发布的2015年报业绩预告,多家公司业绩预增。随着国家对生态文明建设重视程度不断提高,环保行业将是2016年相对确定的机会。

  在杨锐文看来,环保板块有三个细分领域值得关注,首先是大气的治理,如超净排放和新能源汽车,超净排放是大气治理最直接的受益者,而新能源汽车的数量增长快速,政府推广的动力十足,也将获得资本市场的青睐;第二是水污染治理;第三是土壤治理。对于未来的投资策略,杨锐文表示将积极关注节能减排、清洁技术、新能源汽车等相关行业,以及受益于提高经济社会运作效率、能源利用效率、可持续发展等相关主题投资机会。

  ST板块

  每年的季末年初,都是ST大戏上演的最好时机,*ST融捷2月5日“摘帽”即封涨停板,同日,*ST金化(600722,股吧)“摘帽”也在涨停板上开盘。业内人士认为,交易所提高摘帽公司的审批效率,将在一定程度上提高市场对摘帽概念股的炒作热情,类似情形或将在此后的*ST股“摘帽”中再度上演。尤其是年报业绩好、披露时间早的*ST股有望更受市场关注。

  点评:华泰联合证券认为,ST股一直是麻雀变凤凰的重地,重组、保壳等概念经久不衰。本周将是2015年的最后一周,ST板块有望实现最后的冲刺。特别关注扭亏为赢的摘帽股。不少机构甚至对ST个股给出了买入评级。根据业绩预告,*ST星美(000892,股吧)、*ST酒鬼、*ST光学等约30家上市公司皆有“摘帽”可能。其中,*ST酒鬼预计2015年度净利润为8000万元至9600万元,将于2月29日披露年报。*ST光学预计2015年度净利润为800万至2200万元,且年末净资产为正,同样将于2月29日公布年报。此外,*ST华锦、\*ST秦岭(600217,股吧)、*ST美利等个股年度预盈摘帽的可能性也较大。

  广发证券(000776,股吧)表示,在保壳脱帽的预期下,每到季末年初ST板块都会有一波热炒行情。特别是随着注册制日益临近,一些绩差的上市公司保壳意愿变得更为强烈。而很多渴望获取上市资格的企业,往往也选择买壳上市的路径,导致市场保壳、借壳、炒壳现象不止。在注册制来临前,该板块仍然值得关注。

  军工板块

  2月5日国防科工局网站梳理提炼了2015年十件大事,其中包括军品科研生产能力调整全面启动、稳步推进军工科研院所分类改革、制定实施国防科技工业军民融合深度发展系列举措等。2016年是“十三五”开局年,是国防科技工业改革、军民融合深度发展的关键年,各军工集团下属上市公司和民参军企业将全面受益于这两个维度的改革红利。同时,在国防和军队建设力度不断加大的背景下,受益于武器装备建设投入,军工行业是为数不多的高确定性的成长性行业。再加上东北亚地区紧张升级,军工板块将成为两会行情的市场热点。

  点评:史无前例的军改正在稳步推进,军工概念股也将迎来自己最美好的布局时光。

  国金证券(600109,股吧)研报称,如果要在供给侧改革、国企改革、产业变革三条主线上寻找一个结合点,那么军工板块就是典型代表。军工行业是供给侧改革“解放生产力”的标志,有望成为释放改革红利的先锋板块。

  安信证券表示,随着军改时间表落地,军工领域改革预期被进一步夯实,配合未来军改措施细则的发布,相关上市公司有望借助政策东风获得大跨步发展,并通过业绩的增长逐步化解股价中的泡沫,迎来新一轮行情。随着军改时间表落地,军工领域改革预期被进一步夯实,配合未来军改措施细则的发布,相关上市公司有望借助政策东风获得大跨步发展,并通过业绩的增长逐步化解股价中的泡沫,迎来新一轮行情。安信证券表示:从主战装备角度来看,站在空间争夺战的角度,推荐军工几大主战装备:中直股份、中航飞机、中航动力/成发科技(600391,股吧)等;信息空间战标的:航天发展、中国卫星(600118,股吧)等;资本运作标的:国睿科技、光电股份、四川九洲、四创电子(600990,股吧);军民融合上升为国家战略,主要包括北斗和民参军,民参军阶段性弹性比较大:新研股份、机器人(300024,股吧)、银河电子、通达动力等。

  国企改革

  近期地方两会以及地方国资委年度工作会议密集召开,2016年全国重点省市国企改革的大方向和目标已基本敲定,与2015年相比任务更加具体和明确,其中吉林、山东、江西等多省份已直接拿出了改革试点企业名单。据统计,1月至今已有上海、吉林、浙江、山东、江西、湖南、广东、福建、宁夏、新疆、河北、河南、江苏等十余省区市均在政府工作报告中部署了2016年的国企改革主要工作,在加速重组调结构、清退落后产能、资产证券化、股权多元化以及投资运营公司等方面提出诸多新要求。

  点评:“随着国企改革的顶层方案以及配套政策逐渐完备,现在开始就要看各地方的贯彻落实了。”有券商分析师表示:“2015年各省国资委的态度是沿海敢为人先,内陆转型倒逼,仍有部分省市处于观望态度。而今年初地方两会已勾勒出地方国企改革的新路径、新想法,以重组、混改、资产证券化、竞争类企业试点员工持股、明确清理僵尸企业为亮点,标志着地方国企改革进入全面加速期,一些困扰国企改革的关键瓶颈将在2016年打破。”

  广发证券(000776,股吧)表示,自顶层设计以及配套方案陆续公布之后,各级国企动作频频,6家央企试点集团旗下共有4家上市公司正在停牌,地方国企,近期安徽水利(600502,股吧)、浙江东方(600120,股吧)、杭钢股份(600126,股吧)等也相继停牌。考虑到年度考核的原因,未来一段时间将是国企改革集中落地的时期。本轮国企改革中,地方国企将有一定的自由度,值得重点关注。结合地方国企改革方案与前期改革动向,推荐关注上海、深圳、山东三地国企。上海相关公司氯碱化工(600618,股吧)、交运股份(600676,股吧)、东方创业(600278,股吧)等;深圳相关公司沙河股份(000014,股吧)、深深宝A、深振业A等;山东相关公司鲁商置业。

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