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A股急诊:千股跌停下周如何应对?

 手机上财界       2015-06-21 07:11:19       来源: 财界网综合
  各板块全线飘绿,公共交通、电信运营、交通设施、煤炭、工程机械等板块跌幅领先,有近千只非ST股跌停。

  继前天大跌逾3%后,昨日市场再度重挫,两市千股跌停,沪指相继失守4600、4500点整数关口,考验60日均线支撑,收盘暴跌6.42%,报4478点;中小板跌5.73%,创业板指跌5.41%;两市成交12867亿元。全周来看,沪指本周累计跌幅达13.32%,为2008年以来最大单周跌幅,“地球顶”,“牛市拐点”的言论不绝于耳。

  盘面上看,各板块全线飘绿,公共交通、电信运营、交通设施、煤炭、工程机械等板块跌幅领先,有近千只非ST股跌停。

  中信期货认为大盘近期弱势有如下原因,首先监管层严查场外配资,两融准入门槛收紧,从成交金额上看影响较为明显,二是本周打新约冻结5万亿资金,投资者可能减仓止盈,三是上市公司高管套现,截止6月17日,今年累计减持4771.5亿元,包括汇金上月减持工行、建行,显示市场对于高估值的担忧。另外宽松政策有所变化,短端利率持续上升,虽有一部分是由于打新引起的,但央行近期的一些操作并无释放流动性意向。

  大数据透视A股历次大跌

  上证指数本周录得13.26%的跌幅,上一次这么恐怖的情况还是2008年,网友点评周五行情称,凡是没有跌停的个股,都是好个股,凡是跌停的个股,都好歹是个股,凡是停牌的个股都是命好的个股。

  数据显示,在上证指数周跌幅超过8%的历史行情中,2005年以来还出现过8次,分别发生在熊市的初期,熊市的中期和熊市的末期,而次周继续下跌的概率高达62%。不知道看到这组数据,广大股民会作何感想?

  不过,唯一值得庆幸的是,今日A股的大跌引来外围资金通过“沪港通”北上抄底。截至收盘,沪股通当日额度使用78.04亿元,为开通以来的次高。当日沪股通买入113.16亿元,卖出35.84亿元,净买入77.32亿。

  趋势判断:下周走势非常关键

  有分析认为,大盘中级调整已成共识,根据历史经验来看,股指一旦进入中期调整,时间跨度可能会超过两个月。中原证券分析师张刚建议投资者适当改变前期全力做多的策略,半仓持股为宜。从近期陆续发布的宏观经济数据显示,当前国内经济持续下滑的势头依然没有有效扭转,投资者对于未来管理层继续出台措施稳增长的预期较强,中长期牛市的格局不会轻易发生转变。预计上证综指短线继续下探、寻求支撑的可能性较大,创业板指数跟随主板同步下行,寻求支撑的可能性较大。

  不过,申万宏源认为,本周持续的调整,一是新股集中申购对二级市场资金的挤出效应;二是,技术上,经过周初的调整,周三的反弹,周四周五有调整第三浪的走势。不过,周四晚间证监会发言人指出,对造谣扰乱市场情绪等行为需严查的表态,显示了监管层对市场的呵护态度,本周新股申购结束后,下周将迎来反弹契机。如果市场不能把握申购资金回流契机,企稳走强,那么将大概率进入中期调整趋势。

  机构:回调提供上车良机

  中信证券(600030,股吧)认为,下周二、三,打新高峰冻结的大量资金将回流。进入7月份后,银行季末冲存款带来的流动性扰动也将减弱。随着美联储政策不确定性的下降,资金外流也将减少。所以,在进入7月份后,随着这些短期扰动性因素减弱,市场震荡也有望降低。

  通过对各个市场板块中融资比例较大的股票进行统计,在周四市场大跌中,这些股票平均并没有比市场跌得更多,显示“第二只靴子”可能己经慢慢落下,投资者在过去一段时间可能已对杠杆风险进行主动或被动地调整,而这个调整的市场影响可能已经能反映在最近的大幅震荡中。

  上证综指在下半年的中枢在25倍市盈率,对应5500点。在这几天回撤后,开始向下偏离价值中枢,均值回归的动力开始加大。创业板的目标是4500点,从现在的指数水平出发,吸引力非常大。从投资者的心理考虑,回撤为一些犹豫的投资者提供了上车的动力。5月公募基金规模单月增长破万亿,新增资金将会充分利用回撤机会进行建仓。

  下周选股和资金配置

  中信证券(600030,股吧)建议,在经济下行、宏观政策不确定因素较多的环境下,在主板与创业板之间仍看好对经济免疫力更高、对宏观政策依赖更小的创业板。

  国信证券认为,随着牛市的推进,关注焦点将逐渐从波动性、风险偏好转移至业绩兑现的可能性上。

  机构建议,重点关注2015年中报业绩大幅预增的个股,在选股的时候尽量偏重产业景气度高的的个股,下图为今年以来涨幅在150%以下,中报预增幅度50%以上,市值100亿以内的个股。

  市场

  中金公司建议,兵慌马乱,先稳军心。操作策略上,则继续把握主题和洼地两条主线,一方面拥抱空间大的主题机会,如国企改革、互联网++、中国智造等,另一方面布局持续滞涨的估值洼地,如消费医药、金融地产等。

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