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明日最具爆发力六大牛股(名单)

 手机上财界       2015-05-11 11:15:52       来源: 财界网整理

  1、国星光电:定增审核通过,期待下一步布局

  【研究报告内容摘要】

  事件:公司公告称,5月6日,公司非公开发行股票方案获证监会审核通过。

  公司定增方案顺利过会。根据定增方案,方案实施后,广晟公司的持股比例将进一步上升至20.07%,股权结构变更完成,对公司下一步资本运作,以及推进混合所有制改革奠定了基础;员工持股计划的实施,也进一步提升了员工工作的积极性。同时,募集资金到位,公司将加快扩大小间距LED及户外表贴LED显示屏器件的产能,为迎接市场爆发做好产能保障。

  公司未来看点:1、LED照明渗透率将持续上升,公司下游大客户佛山照明(000541,股吧)、阳光照明等LED照明产品出货量快速上升,带动公司LED白光器件销售收入的快速增长;2、公司大尺寸LED背光器件凭借性价比优势,在台湾客户的供应占比持续上升,带动公司LED组件销售收入的快速增长;3、随着小间距LED显示屏市场规模的快速增长,公司作为国内LED显示屏器件龙头厂商,凭借技术与先发优势,有望迎来持续高增长;4、公司非公开发行股票顺利完成后,实际控制人将变更为广晟公司,公司将成为广东省国资委旗下唯一的LED上市公司平台,未来混合所有制改革可期。

  盈利预测及评级:预计公司2015-2017年EPS分别为0.54元、0.72元和0.97元,对应的PE分别为30X、23X和17X。鉴于公司直接受益于小间距LED显示屏市场的爆发,同时,公司是LED行业中为数不多践行混合所有制的上市公司,未来成长可期,维持公司“买入”评级。

  风险提示:下游LED照明渗透率不及预期的风险;小间距LED显示屏市场发展不及预期的风险;行业竞争加剧,产品价格下跌的风险。

  西南证券(600369,股吧)

  2、万科A:政策利好,4月销售如期快速增长

  【研究报告内容摘要】

  结论与建议:

  如我们之前的预期,在政策利好以及销售旺季的带动下,公司3月、4月的销售逐步回升,同比增幅也呈现不断放大的趋势。我们认为随着各地房产新政的逐步落实,需求将不断入市,公司销售增长的趋势将会得到延续。公司目前A股股价对应2015年的PE为8.8倍,PB1.53倍;H股股价对应2015年的PE为9.8倍,PB1.69倍,估值仍处于历史较低水平,维持A股、H股“买入”的投资建议。

  公司4月销售情况:公司4月实现销售面积146.3万平方米,实现销售金额177.6亿元,分别同比+33.9%和+39.3%,环比+17.9%和+20.5%。整体来看,公司1-3月累计实现销售面积542万平米,销售金额641亿元,分别同比增长3.4%和下降4.3%,公司累计销售面积已恢复至正增长,累计销售金额降幅大幅缩窄10.3个百分点。公司销售业绩符合我们的预期。

  政策利好,推盘增加,销售快速增长:公司4月销售的快速增长,一方面主要是由于“330”房产新政对需求的提振;另一方面是由于公司推盘量也有所增加。从认购金额来看,增长更加明显:公司4月认购金额190亿元,同比增长约60%,部分认购将会在5月的销售金额中得到体现。展望未来,从30大中城市销售情况来看,“五一”假日期间销售面积同比增长32%,需求入市加速,幷且我们认为随着各地房产新政的完全落地实施,购房者入市的积极性将会继续得到提升。同时,公司5、6月新推盘量预计也将维持在200亿以上,公司后续销售将会继续放量增长。

  REITs金融产品创新,提升公司资金利用效率:根据证监会的公告显示,“鹏华前海万科REITs封闭式混合型证券投资基金”已于4月22日得到得到证监会的受理。我们认为未来若这一REITs产品成功发行将会提升公司资金的利用效率。

  盈利预测与投资建议:公司作为行业内龙头企业,销售情况在政策利好下恢复显著。公司“小股操盘”模式的推进以及转变为“城市配套服务商”的定位也让让我们继续看好公司在行业下半场的发展前景。我们预计公司2015、2016年净利润将达到172亿元和196亿元,YOY增长9.1%和14%,EPS1.56元和1.78元,A股对应PE为8.8倍和7.7倍,PB1.53倍;H股对应PE为9.8倍和8.6倍PB1.69倍,估值处于较低位置,维持A股、H股“买入”的投资建议。

  群益证券(香港)

  3、创维数字:创维数字加快互联网增值业务布局

  【研究报告内容摘要】

  投资要点:

  创维数字一季度营业收入为6.94亿元,较上年同期增4.39%,收入增速好于去年同期(去年一季度增速为负),分渠道来看,公司从广电获得的收入最多,收入3.25亿,同比与去年基本持平,但产品结构发生了明显变化,公司高清可交互的机顶盒销售占比提升较快;公司从电信渠道获得的机顶盒销售收入1.2亿元,市场竞争优势也进一步强化:市场占有率从去年年报的第三上升至第二名。

  创维今年业绩增速将回升的主要因素包括:广电市场化改革力度的加大以及互联网转型的加快有利于公司获得更多的机顶盒订单;产品的规模效应有助于公司降低成本,下半年随着公司高端的机顶盒产品销售规模提升,公司毛利率会有明显的改善;公司15年基于各类智能终端开展的互联网运营及增值服务收入也有望大幅增加,预计运营及增值服务收入占比将达到5%,如15年公司从广电网络(600831,股吧)平台运营获得分成收入有望从14年的几百万翻番至超千万,公司自主运营的互联网平台今年获得的增值收入有望超过千万。

  从未来较长的时间来看,鉴于以下因素,公司业务增长的空间也较大:公司海外业务还有较大的增长空间;国内广电未来几年加快将传统有线电视终端盒子改造成为高清智能机顶盒将为公司收入增长创造较大的空间;随着公司互联网产业布局的完善,公司未来几年互联网增值运营收入也有望步入快速增长轨道。当然,以上目标的实现除了依赖公司自身能力外,还需要更多互补性合作伙伴的助力,公司为此也表示,未来将布局外延式拓展其他智能终端与轻资产运营及服务的机会。我们也预期,一些有利于完善公司智慧城市、智能家居生态链上布局的公司将成为收购的标的,可能包括可增强公司精准营销能力的数字媒体广告商等,可扩展公司智能家居应用竞争优势的智能家居服务商等。

  公司未来较好的成长性也就使得公司目前只有50倍左右的PE估值相对于同行业偏低,我们给予公司增持评级。

  民族证券

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