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深交所发布2014年股票市场绩效报告

 手机上财界       2015-03-26 10:55:43       来源: 财界网综合
  日前,深交所发布2014年股票市场绩效报告,2014年深圳股票市场的市场绩效总体保持较高水平,流动性较2013年大幅改善,市场波动性处于合理区间,市场整体稳定运行,有效性和订单执行效率均处于较高水平。

  该报告的主要结论如下:

  第一,2014年度市场整体交易非常活跃,深市整体冲击成本为13.5个基点,低于2013年水平(17.7个基点);流动性指数为629万元,远高于2013年水平;中小板(冲击成本12.8个基点、流动性指数536万元)和创业板(冲击成本14.5个基点、流动性指数651万元)的整体流动性均比2013年大幅改善。

  第二,深市A股运行稳定性有所增强、市场效率良好。2014年收益波动率为44个基点,低于2013年,分时波动率为43个基点,也低于2013年。

  第三,深市A股的有效性进一步提高。2014年深市A股的市场效率系数为0.9371,接近随机游走(理论系数为1),略高于2013年水平(0.9294)。从各板块来看,深市B股的市场效率系数(0.8385)偏离随机游走较远。其他三个板块的市场效率系数分别为主板(0.9215)、中小板(0.9382)和创业板(0.9533)价格有效性均处于较高水平。三个板块的市场效率系数非常接近,主板(0.92)、中小板(0.94)和创业板(0.95)的价格有效性均处于较高水平。

  第四,订单执行质量处于稳定水平,与前三年水平接近。以股数计量,61%的订单被成交,37%的成交订单在提交后10秒内被成交,比2013年有所提高(60%,35%);28%的订单被撤单,2013年为29%。市价委托使用比例(占比为0.35%)略有上升(2013年为0.33%)。深市订单执行效率处于较高水平:限价订单的平均执行时间为314秒,其中非市价化限价订单和市价化限价订单的平均执行时间分别为747秒和33秒。

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