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蓝筹股已跌出价值 交易性机会增多

 手机上财界       2014-03-17 11:18:37       来源: 财界网综合
  进入3月份,A股出现了“优质蓝筹跌出并购价值欲振难兴、新兴产业股涨出泡沫濒临破裂”的局面,这意味着原先那种新老产业高度分裂的行情结构已不可持续,这就需要行情结构序列再整合、投资赢利模式再修正。因此,目前行情状况已经进入“涨得多跌得多,涨得少跌得少”的结构性调整阶段。

  2014年主板市场的行情已具有“风险驱动型”特征,即制约行情的风险因素如果低于预期,则能获得“风险落地,行情涨升”的机会。

  “二八现象”虽难以出现,但这不妨碍部分优势产业形成主题性机会。其逻辑在于:1、在经济下行压力下,今年保7.5%的着力点仍会在经济规模性行业,尤其是既有经济规模又与民生经济密切相关的行业;2、未来较长时期内,对经济、对股市有着重要影响的政策主题是“盘活存量”的国资改革,而国资主导的企业绝大多数处于传统行业,国资改革的展开与深入使得长期沉寂的传统行业股也有了主题驱动的机会;3、部分优势产业的龙头型企业在长时间下跌后已具有显著的并购价值,已经跌出了“性价比”优势;4、互联网、智能技术、节能环保已经成为传统产业升级发展的明确方向,即消费类行业向互联网经济升级转型、设备与装备等制造型行业向智能化升级转型、原材料与基础制造业向节能环保升级的方向已经非常明确。并且,这种产业升级方向对各类企业经营已经形成“不进则亡”的倒逼机制,可以预期,后期传统产业类公司产业升级的主题也会风起云涌。

  蓝筹股交易性机会增多

  在新一批IPO尚未启动,且中小市值个股风险尚未完全释放的背景下,预计权重股的交易性机会将会增多,但仍难出现趋势性机会。

  首先,在低估值的基础上,当前优先股试点、国企改革等政策面动作给权重板块带来了题材性炒作的契机。

  其次,权重板块已经经历了较长时间的调整,而经过了2013年的结构性行情之后,资金的调仓换股中必然会有一部分资金进入权重板块,这就给投资者带来交易性机会。当前成长股风险暴露,资金正大批撤离前期成长牛股,这种调仓换股表现在大部分强势股的回调,以及热点板块的新老更替。其中,具低估值、业绩稳健、具备国企改革和转型预期的权重板块的吸引力有所增加,这从前期涉题材而上涨的权重股频繁异动可见一斑。

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