违规减持纳入实时监控

　　在不到一个月的时间里,监管层连出重拳,加大了对大小非减持的监管力度。

　　昨天，上交所发布《上海证券交易所证券异常交易实时监控指引》，将违规解禁首次纳入实时监管。对于持有解除限售存量股份并在一个月内通过竞价系统减持超过1%的证券账户，《指引》做出了严格规定。除限制相关证券账户交易外，上交所还可以视情节轻重对相关当事人给予公开谴责或处罚。

　　同日，“万好万家(600576)”因超比例减持被上海证券交易所进行处罚，该股票的出让方———无锡国联被罚一个月内不得卖出万好万家股票，超额减持股份已于13日购回。

　　违规减持再套一道“枷锁”

　　继上周上交所发布实施《上海证券交易所会员客户证券交易行为管理实施细则》后，又于昨日发布《指引》。根据《指引》，在证券交易实时监控中，发现证券价格出现异常波动或者证券交易出现异常的，上交所有权采取盘中临时停牌、限制相关证券账户交易等措施。

　　上述异常交易行为中所包括的“持有解除限售存量股份的证券账户在一个月内通过竞价系统卖出解除限售存量股份数量超过该公司股份总数1%”，《指引》特别做出规定，除限制相关证券账户交易外，上证所还可以视情节轻重对相关当事人给予公开谴责，记入诚信档案，公开认定其不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员等处分。对于情节特别严重的，上证所将提请证监会采取冻结其资金账户、批准延长其存量股份锁定期限、责令其限期购回超限减持股票、责令其将违规收益上缴至上市公司、限制其参与新股首次公开发行和再融资发行等业务、提请立案稽查等处罚措施。

　　有证券分析人士指出，处罚措施将大大增加违规减持的成本。银河证券分析师洪亮接受采访时表示，对于《指引》缘何现在出台，一方面是因为“大小非”解禁的问题现在才密集出现，现在到了把此类问题明确化规范化的阶段；另一方面，前一段时间也确实出现一些“大小非”解禁中的违规问题，引起了市场和投资者心理的波动。洪亮表示，《指引》出台，最大的作用就是能将市场的预期明确化，减少市场波动，将市场减持行为规范化。

　　监管层连出重拳直指要害

　　据Wind资讯统计，本周迎来了年度限售股解禁的第二高峰，限售股解禁高达142.76亿股，仅次于去年8月24日当周143.9亿股的解禁规模。其中，交通银行(601328)和浦发银行(600000)将是限售股解禁的“主力军”，其中交行5月15日将有132.43亿股解禁，浦发4.12亿股的限售股已于周一流通。两家银行的限售股解禁规模合计高达1363.32亿元。

　　面对大小非大量减持对股市带来的影响，近一个月，监管层连续出台政策直指大小非减持要害。

　　4月21日，证监会发布《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》，明确大小非在未来一个月内减持的数量超过公司股份总数1%的，应通过大宗交易系统转让所持股份。交易所随后也完善了相关配套措施。但在减持新规出台后不久，违规减持仍然屡出不穷。对此，交易所不但对相关公司做出了严厉的谴责和惩罚，并强调将对大小非减持实施严厉监控和查处，证监会对宏达股份(600331)违规减持股东立案稽查。5月13日，高检、公安部联合下发《关于经济犯罪案件追诉标准的补充规定》。

　　在不到一个月的时间里，从证监会出台减持指导意见到交易所处罚违规减持，从高检、公安部联合发文严厉惩处资本市场犯罪到上证所发布异常交易实时监控指引，可以看出，监管层着实加大了对大小非减持的监管力度。

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　　顶风作案，减持罚单又添一张

　　无锡国联购回超额减持股份

　　就在新规出台的同时，沪市上市公司“万好万家”因违规减持被处罚格外引人注目。

　　该公司一持有解除限售存量股份的股东———无锡市国联发展（集团）有限公司，因超比例减持被上海证券交易所进行处罚。经过上交所督促，无锡国联于5月13日购回了超额减持的股份。

　　上交所表示鉴于该股东及时采取补救措施，已对该“大小非”股东作出酌情处罚，限制该账户在一个月内不得卖出万好万家股票。

(责任编辑：张岚)

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